近年來，金融領(lǐng)域一種特殊的貸款方式引起了廣泛關(guān)注。這種新型貸款方式不同于傳統(tǒng)的信用貸款或抵押貸款，而是通過個(gè)人或企業(yè)未來預(yù)期收入作為還款保障的一種創(chuàng)新金融工具。該貸款模式在全球范圍內(nèi)逐漸興起，并且已經(jīng)在多個(gè)國家得到了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可和支持。

據(jù)悉，這種特殊形式的借貸通常稱為“未來收益抵押”（Future Income Mortgage）或者“前景收入共享”（Prospective Income Sharing），其核心理念是將借方當(dāng)前以及未來可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流納入考慮范圍，在此基礎(chǔ)上提供靈活、定制化和風(fēng)險(xiǎn)分散化較好等優(yōu)勢明顯的資本解決方案。

與傳統(tǒng)信用評(píng)估相比，“未來收益抵押”更加重視對(duì)申請人長期穩(wěn)定性和發(fā)展?jié)摿M(jìn)行綜合評(píng)估。同時(shí)，由于該類產(chǎn)品直接依托個(gè)體或公司后續(xù)所得現(xiàn)金流量做擔(dān)保，在某些情況下可以減少對(duì)其他資產(chǎn)證明材料之需求, 使那些缺乏大額物業(yè)儲(chǔ)備但有著良好職業(yè)前景者能夠更容易地獲取到必要資金。

然而，“未來收益抵押”的出現(xiàn)也帶給市場各界很多爭議。部分專家指出，盡管它確實(shí)促進(jìn)了資源配置效率并滿足了社會(huì)中低端群體日益增長且多樣化消費(fèi)需求問題, 但占星般高科技手段背后是否隱藏著道德新聞？受訪投行研究員表示: “我們需要警惕‘未來無限’觀點(diǎn)誘導(dǎo)下造成過度消費(fèi)浪潮?！?這意味著如果沒有有效約束措施，則存在極小部分被動(dòng)違約客戶欲望失控從而釀成巨大代價(jià)；

除此之外，“前景收入共享”的法規(guī)監(jiān)管也面臨挑戰(zhàn)。“如何平衡切割利潤回報(bào)與民間放開空間？”、“急速變革時(shí)代應(yīng)當(dāng)賦予政策包容審查”，針對(duì)以上問題學(xué)者們普遍表達(dá)：“相關(guān)立法程序須向公眾歸權(quán)”。他們主張：就像股票IPO推向市場那樣清晰標(biāo)示項(xiàng)目類型、退出計(jì)算方法并設(shè)立一個(gè)完善跨局調(diào)節(jié)委員會(huì)至關(guān)緊要！

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