# 工行信貸調(diào)息，釋放哪些信號(hào)？

近日，工商銀行部分地區(qū)調(diào)高了個(gè)人住房貸款執(zhí)行利率，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。在房地產(chǎn)市場下行、信貸需求疲軟的背景下，工行這一舉動(dòng)究竟釋放了哪些信號(hào)？將對(duì)房地產(chǎn)市場、信貸市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生怎樣的影響？對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理又帶來哪些啟示？

## 工行信貸調(diào)息，事出有因

工行是國內(nèi)第二大個(gè)人住房貸款銀行，其個(gè)人住房貸款余額占全部貸款余額的比例超過30%。工行此次信貸調(diào)息，主要涉及兩項(xiàng)內(nèi)容：一是提高了首套房貸款利率的上限，從原先的4.1%上調(diào)至5%；二是調(diào)整了二套房貸款利率，按貸款金額的1.1倍計(jì)息，較之前有明顯提高。

工行信貸調(diào)息，是商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、維護(hù)自身穩(wěn)健經(jīng)營的必要舉措。近年來，在房地產(chǎn)市場火熱、房價(jià)不斷上漲的背景下，個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)有所上升。特別是部分地區(qū)房價(jià)漲幅過大，居民杠桿率居高不下，一旦房價(jià)出現(xiàn)下跌，個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)將顯著增加。因此，工行通過上調(diào)貸款利率，提高貸款門檻，有助于降低個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)自身穩(wěn)健經(jīng)營。

此外，工行信貸調(diào)息也與當(dāng)前信貸市場供需失衡有關(guān)。在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，企業(yè)信貸需求疲軟，而個(gè)人住房貸款需求相對(duì)剛性，導(dǎo)致信貸資源向房貸集中。工行通過調(diào)息，可以一定程度上緩解信貸供需失衡問題，引導(dǎo)信貸資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。

## 釋放信號(hào)一：房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕

工行信貸調(diào)息，釋放出對(duì)房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕的信號(hào)。

近年來，在房住不炒的政策導(dǎo)向下，房地產(chǎn)市場總體保持平穩(wěn)健康發(fā)展。但不可否認(rèn)，房地產(chǎn)市場仍存在一些風(fēng)險(xiǎn)和問題。一是房價(jià)上漲壓力仍然存在。盡管近兩年房價(jià)漲幅有所回落，但部分熱點(diǎn)城市房價(jià)仍處于高位，存在一定泡沫；二是居民杠桿率居高不下。在房價(jià)上漲預(yù)期下，居民部門加杠桿現(xiàn)象較為普遍，債務(wù)負(fù)擔(dān)持續(xù)上升；三是房企債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。在行業(yè)競爭加劇、融資環(huán)境收緊的背景下，房企債務(wù)違約事件時(shí)有發(fā)生，部分房企資金鏈緊張，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大。

工行作為國有大型商業(yè)銀行，對(duì)房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的風(fēng)向標(biāo)意義。其此次調(diào)息舉動(dòng)，表明商業(yè)銀行對(duì)房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和防范意識(shí)在增強(qiáng)，對(duì)房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)的容忍度在降低。這提醒市場各方，應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持房住不炒的定位，牢牢把握房子是用來住的、不是用來炒的紅線，進(jìn)一步強(qiáng)化房地產(chǎn)市場調(diào)控，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

## 釋放信號(hào)二：信貸資源需進(jìn)一步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜

工行信貸調(diào)息，還釋放出信貸資源需進(jìn)一步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜的信號(hào)。

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨較大壓力。特別是受疫情反復(fù)、原材料價(jià)格上漲、需求不足等因素影響，不少企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難，對(duì)信貸資金的需求較為迫切。但與此同時(shí)，信貸資源卻大量流入房地產(chǎn)市場，加劇了房價(jià)上漲和泡沫風(fēng)險(xiǎn)，也擠占了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸資源。

工行作為國有大型商業(yè)銀行，在信貸投放上具有風(fēng)向標(biāo)作用。其此次調(diào)息舉動(dòng)，表明商業(yè)銀行正積極落實(shí)信貸資源向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜的要求，通過調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，優(yōu)化信貸資源配置，加大對(duì)制造業(yè)、小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

近年來，我國金融業(yè)不斷加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，取得了一定成效。但不可否認(rèn)，金融資源仍有很大一部分流向了房地產(chǎn)市場，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴問題依然突出。工行信貸調(diào)息，無疑將推動(dòng)更多金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，助力企業(yè)紓困解難，降低融資成本，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。

## 釋放信號(hào)三：商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理需持續(xù)強(qiáng)化

工行信貸調(diào)
息，也釋放出商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理需持續(xù)強(qiáng)化的信號(hào)。

近年來，在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下，商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)有所上升。特別是受疫情沖擊、經(jīng)濟(jì)下行等因素影響，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓，不良貸款率有所上升。在此背景下，商業(yè)銀行需進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

工行作為商業(yè)銀行的領(lǐng)頭羊，其風(fēng)險(xiǎn)管理一直走在同業(yè)前列。此次調(diào)息舉動(dòng)，表明工行在風(fēng)險(xiǎn)管理上更加審慎，能夠積極應(yīng)對(duì)市場變化，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略。這對(duì)其他商業(yè)銀行也具有很強(qiáng)的借鑒意義。商業(yè)銀行應(yīng)樹立底線思維，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不斷加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力，確保自身穩(wěn)健經(jīng)營，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

此外，工行信貸調(diào)息也提醒商業(yè)銀行，應(yīng)不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)質(zhì)量。在信貸投放上，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，加大對(duì)科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域的投入，優(yōu)化信貸資源配置，提升信貸資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

## 影響與展望

工行信貸調(diào)息，將對(duì)房地產(chǎn)市場、信貸市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定影響。

對(duì)房地產(chǎn)市場而言，工行調(diào)息將導(dǎo)致房貸利率上升，增加購房者的還款壓力，一定程度上會(huì)抑制購房需求，緩解房地產(chǎn)市場過熱，促進(jìn)房價(jià)平穩(wěn)運(yùn)行。但同時(shí)也要看到，房貸利率上升可能導(dǎo)致部分購房者轉(zhuǎn)向其他銀行或金融機(jī)構(gòu)，或刺激部分購房者提前還款，進(jìn)而影響銀行的房貸收益。因此，商業(yè)銀行應(yīng)統(tǒng)籌考慮信貸收益和風(fēng)險(xiǎn)管理，合理調(diào)整房貸利率，避免房貸利率過快上升影響購房需求和市場穩(wěn)定。

對(duì)信貸市場而言，工行調(diào)息將引導(dǎo)信貸資源進(jìn)一步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。在工行調(diào)息影響下，預(yù)計(jì)將有更多商業(yè)銀行跟進(jìn)調(diào)整房貸利率，推動(dòng)信貸資源加快流向制造業(yè)、小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤。但同時(shí)也要注意，信貸市場供需失衡問題短期難以根本解決，仍需通過深化金融改革、完善金融市場體系等措施，進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言，工行調(diào)息將推動(dòng)更多金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，降低企業(yè)融資成本，助力企業(yè)紓困解難。在工行調(diào)息和各項(xiàng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)舉措的共同作用下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有望獲得更多信貸資金支持，融資環(huán)境將持續(xù)改善，企業(yè)經(jīng)營壓力將進(jìn)一步得到緩解，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

## 風(fēng)險(xiǎn)管理啟示

工行信貸調(diào)息，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理也帶來一些啟示。

一是要樹立底線思維，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。商業(yè)銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上升的趨勢尚未根本扭轉(zhuǎn)，經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境仍存在較大不確定性，應(yīng)始終保持高度警惕，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，樹立底線思維，做到未雨綢繆，防患于未然。

二是要加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力。商業(yè)銀行應(yīng)不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力。特別是要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)質(zhì)量，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

三是要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略。商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、政策變化、市場動(dòng)向的研判，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，并根據(jù)市場變化及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略，確保自身穩(wěn)健經(jīng)營。

四是要優(yōu)化信貸資源配置，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。商業(yè)銀行應(yīng)不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升資產(chǎn)質(zhì)量，加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力
度，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的雙贏。

## 結(jié)語

工行信貸調(diào)息，是商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必要舉措。其釋放出對(duì)房地產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕、信貸資源需進(jìn)一步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傾斜、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理需持續(xù)強(qiáng)化的信號(hào)。市場各方應(yīng)準(zhǔn)確把握工行信貸調(diào)息釋放的信號(hào)，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，統(tǒng)籌信貸資源配置，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。