# 工行信貸調(diào)息，釋放哪些信號？ #

## ————關(guān)注房貸利率變化，探尋樓市調(diào)控動向————

在房住不炒的基調(diào)下，樓市調(diào)控政策頻出。近日，國有大行工商銀行的一項舉動，再次引發(fā)了市場關(guān)注。

工行，信貸調(diào)息。這一消息迅速在金融市場引起漣漪。作為國有大行，工行的信貸調(diào)息往往會釋放一系列信號，這一次，又將帶來哪些影響？

此次工行信貸調(diào)息，主要涉及個人住房貸款和個人消費(fèi)貸款。從具體內(nèi)容來看，工行個人住房貸款包括普通住房貸款、自建房貸款、住宅橋貸、住宅抵押消費(fèi)貸款、個人商業(yè)用房貸款等，個人消費(fèi)貸款則包括汽車消費(fèi)貸款、個人綜合消費(fèi)貸款等。

在個人住房貸款方面，工行將首套房貸利率上調(diào)了15個基點(diǎn)，二套房貸利率上調(diào)了35個基點(diǎn)。這一舉動，在當(dāng)前樓市背景下，有著不尋常的意義。

## 房貸利率上調(diào)，釋放樓市調(diào)控信號 ##

房住不炒，近年來，這一政策基調(diào)被反復(fù)強(qiáng)調(diào)。在這一基調(diào)下，各地樓市調(diào)控政策不斷出臺，力度之大，持續(xù)時間之久，都是歷史罕見的。

從2020年開始，樓市調(diào)控政策就開始明顯加碼。在房價上漲過快的熱點(diǎn)城市，限購、限貸、限售等政策不斷升級，甚至一些城市還實(shí)施了較為嚴(yán)格的限價措施。

在2021年，樓市調(diào)控政策進(jìn)一步升級。住建部等部門多次召開會議，強(qiáng)調(diào)要牢牢把握房子是用來住的、不是用來炒的定位，不把房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟(jì)的手段，不斷完善房地產(chǎn)市場調(diào)控機(jī)制。

在這一背景下，工行上調(diào)房貸利率，釋放出明確的樓市調(diào)控信號。

首先，房貸利率上調(diào)，表明樓市調(diào)控仍在加碼。盡管此前已經(jīng)有過多輪樓市調(diào)控政策，但工行此次舉動，表明樓市調(diào)控仍在持續(xù)加力，調(diào)控力度并未放松。

其次，房貸利率上調(diào)，或?qū)⒂行б种茦鞘型稒C(jī)行為。房貸利率上調(diào)，意味著購房者的貸款成本增加，這在一定程度上會抑制樓市投機(jī)行為。在房住不炒的基調(diào)下，抑制投機(jī)行為，回歸住房屬性，是樓市調(diào)控的重要目標(biāo)。

再次，房貸利Multiplier調(diào)，或?qū)鞘挟a(chǎn)生降溫作用。房貸利率是樓市成交的重要影響因素。在房貸利率上調(diào)后，購房者的月供負(fù)擔(dān)將增加，這或?qū)?dǎo)致樓市成交下滑，樓市整體降溫。

## 信貸資源傾斜，引導(dǎo)信貸資金流向 ##

工行信貸調(diào)息，除了房貸利率上調(diào)外，另一個值得關(guān)注的信號是，個人消費(fèi)貸款利率下調(diào)。

工行將汽車消費(fèi)貸款、個人綜合消費(fèi)貸款等消費(fèi)貸款利率下調(diào)了10個基點(diǎn)。這一舉動，釋放出信貸資源傾斜的信號，表明工行將加大對消費(fèi)貸款的支持力度。

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用不斷增強(qiáng)。2021年，最終消費(fèi)支出對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率為65.4%，拉動GDP增長5.3個百分點(diǎn)，是經(jīng)濟(jì)增長的第一拉動力。

在這一背景下，工行下調(diào)消費(fèi)貸款利率，有利于降低消費(fèi)信貸成本，促進(jìn)居民消費(fèi)升級，從而為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤提供有力支撐。

此外，工行信貸調(diào)息，還釋放出信貸資金流向優(yōu)化的信號。在房貸利率上調(diào)的同時，消費(fèi)貸款利率下調(diào)，表明工行將信貸資源更多地向消費(fèi)領(lǐng)域傾斜，這或?qū)⒁龑?dǎo)信貸資金更多流向消費(fèi)領(lǐng)域，從而促進(jìn)消費(fèi)潛力釋放，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

## 穩(wěn)定房價預(yù)期，促進(jìn)樓市健康發(fā)展 ##

工行信貸調(diào)息，對樓市和消費(fèi)領(lǐng)域釋放出明確信號。在當(dāng)前背景下，這一舉動有著多重深意。

首先，工行信貸調(diào)息，有助于穩(wěn)定房價預(yù)期。在房住不炒的基調(diào)下，穩(wěn)定房價預(yù)期是樓市健康發(fā)展的基礎(chǔ)。盡管近年來樓市調(diào)控政策不斷加碼，但房價仍存在一定的波動風(fēng)險。

工行作為國有大行，其信貸調(diào)息舉動，釋放出樓市調(diào)控持續(xù)加力的信號，這在一定程度上能夠穩(wěn)定購房者的預(yù)期，減少投機(jī)行為，從而為穩(wěn)定房價預(yù)期提供支撐。

其次，工行信貸調(diào)息，有助于促進(jìn)樓市健康發(fā)展。樓市健康發(fā)展，離不開信貸政策的支持。在房住不炒的基調(diào)下，信貸政策需要在抑制投機(jī)行為和支持剛需購房之間尋求平衡。

工行上調(diào)房貸利率，在抑制投機(jī)行為的同時，也在一定程度上提高了購房門檻，這或?qū)?dǎo)致樓市成交下滑，房價下跌風(fēng)險加大。因此，工行信貸調(diào)息，或?qū)⒋偈贡O(jiān)管層進(jìn)一步優(yōu)化樓市信貸政策，在抑制投機(jī)行為的同時，更好地滿足剛需購房者的信貸需求，促進(jìn)樓市健康發(fā)展。

再次，工行信貸調(diào)息，有助于引導(dǎo)信貸資金流向優(yōu)化。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，消費(fèi)對經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)性作用不斷增強(qiáng)，信貸資金流向優(yōu)化是必然趨勢。

工行下調(diào)消費(fèi)貸款利率，引導(dǎo)信貸資金更多流向消費(fèi)領(lǐng)域，這不僅能夠促進(jìn)消費(fèi)潛力釋放，還能推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

## 把握樓市發(fā)展趨勢，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行 ##

工行信貸調(diào)息，是樓市調(diào)控政策持續(xù)加碼的一個縮影。在房住不炒的基調(diào)下，樓市調(diào)控政策將繼續(xù)從嚴(yán)，樓市投機(jī)行為將進(jìn)一步得到抑制。

在這一背景下，把握樓市發(fā)展趨勢，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行，需要從多個方面著手。

首先，要堅持房住不炒的定位。房住不炒，是我國房地產(chǎn)市場健康發(fā)展的長效機(jī)制。在這一定位下，要加快建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉的住房制度，促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展。

其次，要繼續(xù)加大樓市調(diào)控力度。在房價上漲過快的熱點(diǎn)城市，要繼續(xù)加強(qiáng)樓市調(diào)控，實(shí)施限購、限貸、限售等政策，嚴(yán)厲打擊炒房行為，有效抑制樓市投機(jī)行為。

再次，要優(yōu)化樓市信貸政策。在抑制樓市投機(jī)行為的同時，要更好地滿足剛需購房者的信貸需求，促進(jìn)樓市健康發(fā)展。要優(yōu)化貸款利率定價機(jī)制，保持房貸利率在合理區(qū)間，為剛需購房者提供有力支持。

此外，要加強(qiáng)房地產(chǎn)市場預(yù)期管理。要及時發(fā)布權(quán)威信息、開展預(yù)期引導(dǎo)，加強(qiáng)房地產(chǎn)市場運(yùn)行情況的監(jiān)測分析，及時發(fā)現(xiàn)苗頭性、傾向性問題，并采取有效措施，引導(dǎo)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

## 深化金融改革，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展 ##

工行信貸調(diào)息，不僅釋放出樓市調(diào)控信號，也傳遞出金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信號。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力仍需進(jìn)一步提升。

近年來，金融讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度不斷加大。2020年，金融系統(tǒng)合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)1.5萬億元，有效支持了疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展。2021年，金融系統(tǒng)繼續(xù)加大讓利力度，金融讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到1.8萬億元。

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨一定下行壓力的背景下，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍需發(fā)力。工行信貸調(diào)息，下調(diào)消費(fèi)貸款利率，正是在引導(dǎo)更多金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，為市場主體提供更多支持。

此外，工行信貸調(diào)息，也釋放出深化金融改革的信號。近年來，金融改革持續(xù)深化，利率市場化改革取得重要進(jìn)展。工行信貸調(diào)息，正是利率市場化改革不斷深化的體現(xiàn)。

在利率市場化改革持續(xù)推進(jìn)的背景下，金融機(jī)構(gòu)將進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，引導(dǎo)更多金融資源流向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

工行信貸調(diào)息，是樓市調(diào)控持續(xù)加碼的一個縮影，也是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的具體舉措。在房住不炒的基調(diào)下，樓市調(diào)控政策將繼續(xù)從嚴(yán)，樓市投機(jī)行為將進(jìn)一步得到抑制。同時，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力也將進(jìn)一步提升，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。在多重舉措下，我國經(jīng)濟(jì)將持續(xù)平穩(wěn)健康發(fā)展，展現(xiàn)出強(qiáng)大的韌性與活力。