近日，一項最新的研究結(jié)果引起了投資者們的廣泛關(guān)注。這項研究發(fā)現(xiàn)，一個名為“動量交易”的買入策略，在過去幾十年中表現(xiàn)出驚人的穩(wěn)定性和高回報率。

所謂的“動量交易”是指根據(jù)股票或其他金融資產(chǎn)在市場上展示出來的價格趨勢進行操作。如果某個品種呈現(xiàn)強勁上漲趨勢，則該策略會選擇購買該品種；相反，如果某個品種呈現(xiàn)下跌趨勢，則會避免購買甚至賣空該品種。

此次研究由國際知名金融學教授領(lǐng)導，并以全球范圍內(nèi)包括股票、債券、商品等多類別資產(chǎn)數(shù)據(jù)作為樣本集。通過對歷史數(shù)據(jù)進行深度分析后得到結(jié)論：長期而言，“動量交易”能夠帶來超額收益并顯著優(yōu)于傳統(tǒng)定投與價值投資策略。

令人震驚且難以置信的是，“動量交易”不僅在牛市時段有效，在大部分經(jīng)濟周期都具備良好適應(yīng)能力。研究顯示，無論是在牛市、熊市還是震蕩市中，“動量交易”都能夠穩(wěn)定地獲得正收益。

然而，這一結(jié)果并不意味著投資者只需簡單依據(jù)價格趨勢進行操作就可以輕松賺錢。專家指出，成功運用“動量交易”的關(guān)鍵在于選擇正確的時間周期和適當?shù)钠贩N，并且要結(jié)合基本面分析等其他因素綜合考慮。

對此現(xiàn)象背后的原理解釋有多個學派存在爭議。其中一個觀點認為，“動量效應(yīng)”源自投資者情緒與心理行為，在特定時期內(nèi)形成了集體性買入或賣出沖動；另一方則強調(diào)信息傳導機制下由于反饋效應(yīng)所帶來的連鎖反映。

盡管如此，該項研究仍引發(fā)了廣泛討論和質(zhì)疑聲音。批評人士擔憂過度使用“動量交易”可能會加劇市場波動甚至崩潰風險，他們提醒投資者謹慎對待高回報率之外隱藏的風險以及數(shù)據(jù)樣本局限性問題。