近年來，隨著投資理財(cái)意識(shí)的普及和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，越來越多的人開始關(guān)注基金產(chǎn)品。而在選擇合適的基金時(shí)，不僅要考慮其過往業(yè)績、管理團(tuán)隊(duì)等因素，還需要對(duì)一些重要財(cái)務(wù)指標(biāo)有所了解。其中之一就是基金結(jié)余率。

那么什么是基金結(jié)余率？如何計(jì)算它呢？

首先我們需要明確一個(gè)概念——凈值。簡單說來，凈值代表了每份單位持有該基金所擁有價(jià)值與總份額相除后得出的數(shù)額。而這個(gè)幾乎成為衡量一個(gè)開放式或封閉式公募證券投資公司（即股票型、債券型等各類類型）運(yùn)作是否正常以及盈利能力強(qiáng)弱最直接有效地?cái)?shù)據(jù)便被稱之為“結(jié)存”。也可以叫做剩馀款項(xiàng), 包含兩種情況: 1. 過去賺到?jīng)]分紅單位;2. 賬面上沒用完但已實(shí)現(xiàn)收入.

然而，在具體應(yīng)用中，“根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《新版私募辦法》規(guī)定”，目前國內(nèi)大多數(shù)私募機(jī)構(gòu)并沒有直接公布基金結(jié)余率的數(shù)據(jù)。那么，我們?cè)撊绾斡?jì)算呢？

根據(jù)業(yè)內(nèi)專家介紹，計(jì)算基金結(jié)余率一般可以通過以下步驟進(jìn)行：

首先，需要獲取到所關(guān)注的私募機(jī)構(gòu)或者公募證券投資公司最新披露的凈值報(bào)告。

其次，在這份凈值報(bào)告中找到“應(yīng)付利息”和“未分配收益”的數(shù)額。其中，“應(yīng)付利息”表示已經(jīng)產(chǎn)生但還沒支付給投資人員工等其他相關(guān)方面影響, “未分配收益”，顧名思義就是尚未被分紅單位.

然后將上述兩個(gè)數(shù)額相加得出總金額，并除以當(dāng)期持有單位數(shù)量（即總份額）得出每份單位對(duì)應(yīng)的結(jié)存金額。

最后再用這個(gè)結(jié)果與整體市場規(guī)模做一個(gè)比較來看是否正常. 通常情況下, 基金管理公司會(huì)試圖讓自己保留更多現(xiàn)鈔而不發(fā)放股東之間. 然而如果因?yàn)槟承┰驅(qū)е铝诉^高剩馀款項(xiàng)也可能成為問題.

此外，要注意在計(jì)算時(shí)排除掉一些特殊項(xiàng)目或調(diào)整事項(xiàng)對(duì)于實(shí)際運(yùn)作效果造成干擾帶來錯(cuò)誤信息 的困惑 對(duì)于真實(shí)性無法確定及可靠性的數(shù)據(jù), 也應(yīng)該引起投資者高度重視.

那么基金結(jié)余率對(duì)于普通投資人來說有什么意義呢？

首先，基金結(jié)余率可以反映出一個(gè)基金公司或私募機(jī)構(gòu)是否合理運(yùn)作。如果某個(gè)機(jī)構(gòu)的基金結(jié)余率過低，則可能表明其管理能力不足、風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)?shù)葐栴}存在；而若過高，則可能暗示著該機(jī)構(gòu)在盈利分配上存在偏差。

其次，通過比較多家同類型產(chǎn)品的結(jié)存情況，我們還可以發(fā)現(xiàn)一些潛在問題和經(jīng)營特點(diǎn)。例如，在相同市場環(huán)境下，某一類別產(chǎn)品之間巨大的結(jié)存差異很可能是由于各自策略與業(yè)績目標(biāo)追求程度有所不同導(dǎo)致。

此外，在進(jìn)行長期持有時(shí)，“未分配收益”這部分金額將會(huì)遞增，并最終以“已實(shí)現(xiàn)收入”的形式返回給股東們。因此對(duì)于考慮賺取更多回報(bào)并且愿意承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的投資人來說，關(guān)注每份單位凈值中剩馀款項(xiàng)占比及其變化趨勢十分必要。

然而需要注意到: 結(jié)算方式采用美元計(jì)價(jià) 這種封閉型公募證券投資公司，它的結(jié)存率一般會(huì)更高, 有時(shí)候甚至達(dá)到50%以上. 這是因?yàn)檫@類產(chǎn)品通常在短期內(nèi)進(jìn)行大規(guī)模交易和套利操作。

綜上所述，基金結(jié)余率作為一個(gè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，在選擇合適的基金產(chǎn)品時(shí)具有不可忽視的參考價(jià)值。通過解讀其計(jì)算方法以及對(duì)比各個(gè)機(jī)構(gòu)之間存在差異性情況，我們可以更好地了解其運(yùn)營狀況、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等方面，并做出相應(yīng)投資決策。當(dāng)然，在使用該指標(biāo)過程中也需要注意數(shù)據(jù)真實(shí)性與準(zhǔn)確性問題，并多加權(quán)衡其他相關(guān)因素來綜合評(píng)估基金潛在收益和風(fēng)險(xiǎn)水平。