南方興潤(rùn)：一年持有為何不斷下跌？

近期，備受關(guān)注的投資產(chǎn)品——南方興潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“該產(chǎn)品”）引發(fā)了廣泛爭(zhēng)議。據(jù)報(bào)道，該產(chǎn)品自去年上市以來(lái)，其凈值連續(xù)多次下挫，并且遠(yuǎn)低于預(yù)期收益率。這一情況引起了投資者們的困惑和擔(dān)憂。

作為一只由知名基金公司推出并管理的開(kāi)放式指數(shù)型證券投資基金，在發(fā)布之初曾吸引了眾多理財(cái)客戶(hù)紛紛加入其中。然而，隨著時(shí)間推移，該產(chǎn)品卻頻繁陷入頹勢(shì)。

首先要明確的是，“南方興潤(rùn)”的主要策略是通過(guò)分散配置股票、債券等金融工具來(lái)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)。按照官方數(shù)據(jù)顯示，在成立之初至今大約已經(jīng)過(guò)去了十二個(gè)月左右的時(shí)間段內(nèi)，“南方興潤(rùn)”的累計(jì)回報(bào)僅在3%左右徘徊，并未能達(dá)到當(dāng)時(shí)承諾給予投資者10%-15%相對(duì)較高利息水平。

那么問(wèn)題就擺在眼前：究竟導(dǎo)致“南方興潤(rùn)”無(wú)法如預(yù)期般取得良好表現(xiàn)呢？

首先，與其他投資產(chǎn)品一樣，“南方興潤(rùn)”也受到了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。過(guò)去一年間，全球范圍內(nèi)不斷出現(xiàn)各種地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易爭(zhēng)端和金融市場(chǎng)波動(dòng)等問(wèn)題，對(duì)于基金管理人來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

其次，在該產(chǎn)品持有期間，并未能夠有效應(yīng)對(duì)股票市場(chǎng)劇烈變動(dòng)帶來(lái)的沖擊。特別是在2020年初爆發(fā)新冠疫情以及后續(xù)多國(guó)采取封鎖措施導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)減弱時(shí)，許多行業(yè)遭受重創(chuàng)，包括旅游、航空和餐飲等領(lǐng)域。而“南方興潤(rùn)”的倉(cāng)位配置并沒(méi)有做出相應(yīng)調(diào)整或者靈活性反應(yīng)。

此外，在債券市場(chǎng)上，“南方興潤(rùn)”的表現(xiàn)同樣較為低迷?！澳戏脚d潤(rùn)”主要通過(guò)購(gòu)買(mǎi)企業(yè)債券獲取穩(wěn)定收益。然而，在當(dāng)前利率下行周期中，企業(yè)債券面臨著估值壓力和信用風(fēng)險(xiǎn)增加等挑戰(zhàn)；同時(shí)由于大量機(jī)構(gòu)投資者紛紛撤離這一市場(chǎng)，導(dǎo)致流動(dòng)性不足。這也直接影響了“南方興潤(rùn)”在債券投資上的收益。

除此之外，“南方興潤(rùn)”的管理費(fèi)率和銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)等手續(xù)費(fèi)用相對(duì)較高，進(jìn)一步削弱了該產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。與其他同類(lèi)型基金相比，其成本負(fù)擔(dān)明顯偏高，并未給出合理解釋或措施來(lái)保障客戶(hù)利益。

針對(duì)以上問(wèn)題，《記者》采訪了多位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家進(jìn)行分析研究?！澳戏脚d潤(rùn)”的下跌表現(xiàn)主要是由于策略執(zhí)行不到位、風(fēng)險(xiǎn)控制能力薄弱以及缺乏靈活調(diào)整等原因所致?！蹦持C券公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家表示。

面對(duì)當(dāng)前情況，“南方興潤(rùn)”如何改善自身形象并提升回報(bào)水平？有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在配置股票時(shí)應(yīng)更加注重行業(yè)選擇和個(gè)股挑選；同時(shí)需要建立起積極有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，在關(guān)鍵時(shí)刻能夠迅速調(diào)整倉(cāng)位以規(guī)避大幅損失；另外還需減少過(guò)度依賴(lài)固定收益類(lèi)工具，適當(dāng)增加權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)配置比例，以追求更高的長(zhǎng)期回報(bào)。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力和預(yù)期收益率的產(chǎn)品非常重要。在市場(chǎng)中眾多基金產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，了解并評(píng)估每個(gè)產(chǎn)品所采用策略、管理團(tuán)隊(duì)實(shí)力等方面信息是必不可少的一環(huán)。

最后，《記者》提醒廣大投資者，在購(gòu)買(mǎi)任何理財(cái)或投資品之前務(wù)必認(rèn)真閱讀相關(guān)文件，并向?qū)I(yè)人士咨詢(xún)意見(jiàn)。謹(jǐn)慎而明智地進(jìn)行金融決策將有助于保護(hù)您的權(quán)益與利潤(rùn)。