在全球金融市場(chǎng)中，指數(shù)投資已經(jīng)成為一種越來(lái)越受歡迎的投資方式。而作為衡量股票市場(chǎng)整體表現(xiàn)的重要工具之一，指數(shù)樣本股選取方式備受關(guān)注。

近年來(lái)，在各類(lèi)證券交易所推出的眾多指數(shù)產(chǎn)品中，不同的選擇方法引發(fā)了廣泛爭(zhēng)議和討論。其中最常見(jiàn)、也是最被質(zhì)疑的就是按市值加權(quán)法進(jìn)行選取樣本股。雖然這種方法簡(jiǎn)單直觀，并且能夠反映大盤(pán)公司對(duì)整個(gè)行業(yè)或者經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域影響力大小，但批評(píng)聲音也從未停止過(guò)。

“按市值加權(quán)法導(dǎo)致少部分巨頭公司主宰了整個(gè)指數(shù)走勢(shì)?！庇袑?zhuān)家表示，“這會(huì)造成‘愈富則愈富’效應(yīng)，在某些情況下可能掩蓋了更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)價(jià)值?！?br>
針對(duì)此問(wèn)題，一些新興型基金和機(jī)構(gòu)開(kāi)始嘗試其他選取樣本股的方式。例如等權(quán)法、因子加權(quán)法以及風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)模型等都逐漸進(jìn)入人們視野，并得到不少機(jī)構(gòu)認(rèn)可與跟隨。

據(jù)悉，等權(quán)法即將所有組合內(nèi)標(biāo)普500只有相同比例份額；而因子加權(quán)則根據(jù)特定屬性如規(guī)模、收益率或者波動(dòng)性等設(shè)定一個(gè)系數(shù)量化每支股票在組合內(nèi)占比；至于風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)，則通過(guò)調(diào)節(jié)每支標(biāo)普500成分項(xiàng)權(quán)重使其暴露于總體上相當(dāng)水準(zhǔn)上保持穩(wěn)健回報(bào)。

除此之外還存在著諸如策略性挑選高利潤(rùn)增長(zhǎng)速度快并且低估（overlooked）品牌公司用以替換傳統(tǒng)超級(jí)明星壟斷地位形象——促使該產(chǎn)業(yè)繼續(xù)向前發(fā)展并提供競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境給那些小微企業(yè)們?nèi)ラ_(kāi)拓自身商務(wù)計(jì)劃方面優(yōu)點(diǎn)。（待審核）

無(wú)論何種方法, 選擇好樣本匯集起依舊需要深思熟慮?！安荒芡耆穸ò词兄蹬判驇?lái)好處,” 消息稱(chēng)，“畢竟能夠確保流動(dòng)性強(qiáng)”，同時(shí) “德國(guó)DAX30 等聯(lián)接式ETF可以看到堅(jiān)實(shí)護(hù)城河” 的案列 。 最后 總結(jié) 雖然不存在通用公式定義什么算是 ‘正確’ 或 ‘錯(cuò)誤' ， 不過(guò) 這里沒(méi)有正誤區(qū)別 只靠歷次成功失敗故事積累 出屬于你自己信任感 （待審查）。