近年來，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的增強(qiáng)，越來越多的個(gè)體和家庭開始關(guān)注起了人壽保險(xiǎn)這一金融工具。然而，在選擇適合自己需求并能夠帶來穩(wěn)定收益的保單時(shí)，很多消費(fèi)者僅僅考慮到了保額、期限以及各種條款，并忽略了其中最為重要且復(fù)雜之一——投資回報(bào)方式。

作為傳統(tǒng)型長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄性產(chǎn)品中最常見也是最受歡迎的形式之一，人壽保險(xiǎn)在提供身故給付或滿期給付等基本功能外還扮演著一個(gè)積極參與市場(chǎng)運(yùn)作并獲取相應(yīng)收益機(jī)會(huì)角色。不同于其他金融工具如股票、債券等直接面向市場(chǎng)進(jìn)行交易操作, 通過將客戶支付過程中產(chǎn)生剩余部分（即凈繳納）用于配置固定利率證券或購(gòu)買權(quán)益類資產(chǎn)從而實(shí)現(xiàn)再次流轉(zhuǎn)達(dá)成目標(biāo).

首先需要明確，“凈繳納”指被扣除掉公司所需手續(xù)費(fèi)后用于投入市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)部分. 這個(gè)部分通常占到整體保費(fèi)的70%至90%不等，具體比例取決于產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及公司政策。在這一環(huán)節(jié)中, 人壽保險(xiǎn)公司會(huì)將資金投入各種固定收益類工具如國(guó)債、企業(yè)債券或是優(yōu)質(zhì)信用評(píng)級(jí)的權(quán)益證券. 其選擇與配置過程既考慮了長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)又兼顧流動(dòng)性和風(fēng)控要求.

其次，在理解投資回報(bào)方式時(shí)需要注意區(qū)分兩大類型: 分紅型和利率型。

對(duì)于傳統(tǒng)意義上所說的“萬(wàn)能險(xiǎn)”、“活力寶”之類靈活多變且備受爭(zhēng)議的機(jī)制, 它們屬于分紅型人壽保單范疇。簡(jiǎn)而言之，當(dāng)客戶購(gòu)買此類產(chǎn)品后便成為了該公司一個(gè)小股東并享有參與年度結(jié)余分享（即被稱作“生存紅利”的給付）權(quán)益. 根據(jù)市場(chǎng)表現(xiàn)好壞以及經(jīng)營(yíng)狀況來看待，“生存紅利”的發(fā)放金額也因應(yīng)情形波動(dòng)，并由每年底確定下來逐季支付出去

然而相較于前者更為直接明朗也容易衡量起見，則是無(wú)論何時(shí)都按約定數(shù)額進(jìn)行派息操作——我們所說的利率型人壽保單. 這種類型的產(chǎn)品通常會(huì)在購(gòu)買前就明確給出每年應(yīng)獲得多少固定派息，即使市場(chǎng)環(huán)境不佳也無(wú)需擔(dān)心收益減損問題。這類投資方式對(duì)于那些希望穩(wěn)定回報(bào)并且追求可預(yù)測(cè)性的消費(fèi)者來說尤為合適。

此外, 除了分紅和利率兩大主流模式之外還存在一些相對(duì)較新及更具創(chuàng)意特點(diǎn)設(shè)計(jì)形式如：指數(shù)連接險(xiǎn)（Equity-Linked Insurance）以及萬(wàn)能生存金等. 前者基本上是將客戶支付部分與某個(gè)或若干標(biāo)普500、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)等股票價(jià)格掛鉤從而實(shí)現(xiàn)分享全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果目標(biāo)；后者則比較靈活設(shè)有一個(gè)賬戶內(nèi)最小值要求同時(shí)允許額度超過時(shí)享受其它非正常高獎(jiǎng)勵(lì).

然而需要提醒讀者們注意到，在選擇理解人壽保險(xiǎn)中涉及到各項(xiàng)細(xì)節(jié)內(nèi)容時(shí)務(wù)必擦亮眼睛認(rèn)真閱讀，并咨詢專家建議避免誤解甚至被欺詐行徑侵犯權(quán)益。例如，“死亡賠付金額”與“現(xiàn)金價(jià)值”的不同，前者是投保人在發(fā)生意外身故或合約到期時(shí)所能獲得的最高給付數(shù)額；而后者則是指當(dāng)客戶中途選擇終止交費(fèi)但又想要提取之前已存入賬戶內(nèi)部分資金時(shí)可拿回多少錢。

盡管如此, 無(wú)論何種形式和方式都有一個(gè)共性存在即需嚴(yán)格遵守國(guó)家法律以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定. 尤其對(duì)于那些新型富含創(chuàng)造力產(chǎn)品必須通過各項(xiàng)測(cè)試并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整才能上市銷售。同時(shí)也鼓勵(lì)消費(fèi)者們做好充足準(zhǔn)備并審慎購(gòu)買行為——畢竟從某種程度來說這關(guān)系著個(gè)體未來財(cái)務(wù)狀況.

總結(jié)起來，在理解人壽保險(xiǎn)的投資回報(bào)方式方面需要認(rèn)識(shí)到以下幾點(diǎn)：首先，“凈繳納”是被用于配置固定利率證券或權(quán)益類資產(chǎn)的金額；其次，分紅型和利率型是兩大主流類型，其中分紅型基于公司經(jīng)營(yíng)狀況確定年度派息金額，而利率型則按約定數(shù)額支付固定派息；另外還有一些特殊設(shè)計(jì)形式如指數(shù)連接險(xiǎn)和萬(wàn)能生存金等；最后，消費(fèi)者在購(gòu)買人壽保險(xiǎn)時(shí)要仔細(xì)閱讀條款并咨詢專家建議以避免誤解或欺詐行為。