近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，各類借貸平臺(tái)如雨后春筍般涌現(xiàn)。然而，在這些便捷、高效的借貸服務(wù)背后隱藏著一個(gè)不容忽視的問(wèn)題——還款風(fēng)險(xiǎn)。

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和消費(fèi)需求增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)下，個(gè)人及企業(yè)對(duì)于資金流動(dòng)性日益迫切。因此，眾多新興的P2P（點(diǎn)對(duì)點(diǎn)）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生，并以其靈活方便、低門檻等特點(diǎn)受到了廣大投資者和借款人的青睞。然而，在這一繁榮之下暗藏諸多風(fēng)險(xiǎn)。

首先是信息不透明帶來(lái)信任缺失。由于監(jiān)管政策尚未完善且市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻相對(duì)較低，很多小微企業(yè)或個(gè)體戶都可以輕易進(jìn)入該領(lǐng)域開(kāi)設(shè)自己的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。但與傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)相比，這些新興機(jī)構(gòu)通常缺乏強(qiáng)有力監(jiān)管約束和專業(yè)評(píng)估能力，在審核過(guò)程中存在漏洞；同時(shí)部分平臺(tái)為了吸引更多投資人，往往夸大項(xiàng)目收益、隱瞞風(fēng)險(xiǎn)。這使得借款人和出借人在選擇合適的平臺(tái)時(shí)面臨巨大困惑。

其次是高利率誘發(fā)惡性競(jìng)爭(zhēng)。許多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)將高息回報(bào)作為自身最主要的賣點(diǎn)，以此來(lái)吸引更多資金流入。然而，在沒(méi)有足夠抵押品或信用背書等情況下，如何保證所承諾的高額回報(bào)成為一個(gè)值得關(guān)注的問(wèn)題。一些無(wú)良機(jī)構(gòu)甚至故意通過(guò)虛假宣傳手段忽悠投資者進(jìn)入騙局，并違規(guī)操作從中牟取暴利。

再則是還款鏈條斷裂導(dǎo)致連鎖崩潰風(fēng)險(xiǎn)加劇。“兜底式”擔(dān)保模式常見(jiàn)于目前市場(chǎng)上眾多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)：當(dāng)某個(gè)項(xiàng)目無(wú)法按期歸還本息時(shí)，該公司會(huì)調(diào)動(dòng)其他正常運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目進(jìn)行代償；如果依舊不足以彌補(bǔ)損能力，則由公司內(nèi)部或與之有業(yè)務(wù)合作關(guān)系的第三方企業(yè)提供支持并承擔(dān)責(zé)任。但萬(wàn)一整個(gè)系統(tǒng)遭遇重創(chuàng)或存在惡意操作，這種模式很容易導(dǎo)致還款鏈條斷裂，引發(fā)連鎖崩潰風(fēng)險(xiǎn)。投資者的本金和收益可能會(huì)受到嚴(yán)重?fù)p失。

對(duì)于借貸平臺(tái)引發(fā)的還款風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，監(jiān)管部門也在加強(qiáng)管理措施。2016年，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》出臺(tái)后，在整治亂象、規(guī)范市場(chǎng)秩序方面起到了一定作用；2020年4月，《關(guān)于進(jìn)一步做好互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司及其分支機(jī)構(gòu)備案登記工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》頒布實(shí)施，要求各地將P2P等新興消費(fèi)信貸企業(yè)納入備案監(jiān)測(cè)體系，并建立相應(yīng)制度和技術(shù)手段進(jìn)行全程數(shù)據(jù)采集與共享。

然而，在目前形勢(shì)下仍需更多創(chuàng)新性改革來(lái)解決根源性問(wèn)題。首先是完善相關(guān)法律法規(guī)以保護(hù)投資人權(quán)益并減少操縱市場(chǎng)行為；其次是提高透明度和信息公開(kāi)率, 加大對(duì)平臺(tái)審核力度;再則是推動(dòng)合理競(jìng)爭(zhēng), 促使借貸利率回歸正常水平;此外也需要鼓勵(lì)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)的信貸支持，減少其流向高風(fēng)險(xiǎn)借貸平臺(tái)。

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，借貸平臺(tái)引發(fā)的還款風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題已經(jīng)成為一個(gè)不容忽視的社會(huì)隱患。只有通過(guò)合理監(jiān)管、建立健全制度以及提升市場(chǎng)主體自律意識(shí)等綜合手段才能有效應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)。唯有如此，在保證資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行與促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間找到良好平衡點(diǎn)，并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。