近年來，中國金融行業(yè)風(fēng)云變幻，各種新興模式和工具層出不窮。然而，在這個(gè)快速發(fā)展的背后，一個(gè)被廣大投資者所關(guān)注卻鮮有人提及的指標(biāo)逐漸浮出水面——貸款沉淀率。

什么是貸款沉淀率？簡(jiǎn)單來說，它反映了銀行放貸后未能流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域并形成產(chǎn)出、創(chuàng)造價(jià)值或增加就業(yè)機(jī)會(huì)等正向影響的情況。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大以及金融市場(chǎng)波動(dòng)頻繁之際，如何解決高企且持續(xù)上升的貸款沉淀率問題已成為擺在中國金融監(jiān)管部門和銀行面前迫切需要回答的難題。

首先讓我們看看目前我國處于急需扭轉(zhuǎn)局勢(shì)中心地帶，并擁有龐大規(guī)模債務(wù)堆積壓力與潛藏系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)威脅因素但又相對(duì)較低利息環(huán)境條件下運(yùn)作著全球第二大商業(yè)銀行群體的中國銀行業(yè)。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年底，我國貸款沉淀率已經(jīng)攀升到了近40%的水平。

這一高企且不斷上升的數(shù)字讓人擔(dān)憂。專家們認(rèn)為，在當(dāng)前金融環(huán)境下，過高的貸款沉淀率可能導(dǎo)致多重風(fēng)險(xiǎn)：首先是信用風(fēng)險(xiǎn)問題。由于無法將資金有效投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)造性使用，銀行面臨著債務(wù)違約和損失加大等潛在風(fēng)險(xiǎn)；其次是流動(dòng)性壓力增加。隨著未形成產(chǎn)出價(jià)值而滯留在系統(tǒng)內(nèi)部的巨額資金規(guī)模擴(kuò)大，銀行自身面臨更多來自監(jiān)管層以及市場(chǎng)對(duì)其流動(dòng)性能力持續(xù)惡化與逐漸枯竭預(yù)期推演帶來擠兌和償付困難等壓力；此外還有操作效益受限制、影響中央政策調(diào)控靈活度、阻礙貨幣傳導(dǎo)機(jī)制發(fā)展等方面存在爭(zhēng)議。

那么如何解決這一棘手問題呢？目前各界普遍關(guān)注兩個(gè)主要因素——宏觀背景條件改善與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

首先，宏觀背景條件的改善是解決貸款沉淀率問題的關(guān)鍵。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，企業(yè)投資意愿不高、消費(fèi)市場(chǎng)增速放緩等因素都導(dǎo)致了實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)θ谫Y需求減弱。如果通過積極推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及擴(kuò)大內(nèi)需來刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并提升整個(gè)金融環(huán)境中流通貨幣總量和有效使用比例，則可以降低貸款沉淀率水平。

其次，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方面需要加快步伐。過去一段時(shí)間里，中國金融行業(yè)普遍存在著“唯GDP論”、“重信用輕產(chǎn)出”的現(xiàn)象，這也使得銀行更傾向于將資源配置到政府支持度高且相對(duì)安全穩(wěn)定的部門上而非風(fēng)險(xiǎn)偏好類別或者新興技術(shù)與產(chǎn)能輸出型民營小微企業(yè)身上?！叭ジ軛U化”進(jìn)程雖然有助于防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)但同時(shí)也抑制了社會(huì)各界從事真正具備價(jià)值創(chuàng)造活力并為就業(yè)機(jī)會(huì)注入源頭活水之處所需的資金流動(dòng)性。因此，加快推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和支持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展等措施勢(shì)在必行。

最后，在解決貸款沉淀率問題上還需要銀行自身進(jìn)行內(nèi)部管理與風(fēng)險(xiǎn)防范能力提升。銀行應(yīng)當(dāng)注重完善內(nèi)部審批機(jī)制，嚴(yán)格把關(guān)放貸條件以及評(píng)估項(xiàng)目前景；同時(shí)要積極開拓市場(chǎng)渠道，尋求更多有效投資領(lǐng)域并引導(dǎo)存量資源向有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的方向傾斜；而對(duì)于已形成但暫時(shí)無法順利退出系統(tǒng)環(huán)境或者轉(zhuǎn)化為特定良好模式運(yùn)作狀態(tài)下具備較強(qiáng)可操作空間的巨額滯留資金規(guī)模，則可以通過設(shè)立專項(xiàng)基金、參與國家戰(zhàn)略建設(shè)或者融入民生事務(wù)中去逐步消耗和釋放。

總之，在當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)面臨諸多挑戰(zhàn)與壓力之際，如何合理處理高企不斷攀升的貸款沉淀率問題是一個(gè)全社會(huì)都亟待回答并共同努力破解的難題。只有通過宏觀背景條件改善、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及銀行自身風(fēng)險(xiǎn)防范能力提升等多方面綜合施策，才能夠有效化解貸款沉淀率帶來的潛在金融與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，并推動(dòng)中國金融體系更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。