近日，國家發(fā)展和改革委員會、中國人民銀行等多個部門發(fā)布通知，宣布自即日起實施房貸利率的重大改革。根據(jù)最新政策規(guī)定，在購買住房時申請五年期及以上的商業(yè)性個人住房抵押貸款將適用全新的“借條報價”機制——基于市場化程度更高、與金融機構(gòu)資金成本更相關(guān)聯(lián)的Loan Prime Rate（簡稱為LPR）。

這一舉措被認為是中國樓市歷史上最具影響力和深遠意義的調(diào)整之一。過去幾十年來，我國各地區(qū)不同城市普遍采取相對固定或隱含浮動方式確定房屋按揭利率，并沒有真正體現(xiàn)出貨幣政策靈活性以及風險差異化管理要求。而此次引入LPR作為計算標準，則預示著我國樓市進入了一個新階段。

在這項概念中，“借條報價”指得就是每月20號公布并有效一個月時間內(nèi)執(zhí)行變動情況下, 在某種特殊條件下由央行設(shè)立參照其所需的利率水平報價給商業(yè)銀行。LPR則是根據(jù)前者計算出來的，同時也將成為我國個人住房貸款定價新基準。

改革背后有著更深層次的考量和動因。首先，這一舉措旨在推進金融市場化改革并提高中國樓市整體效率與透明度。過去長期以來固定不變的按揭利率制度導致了資源配置效益低下、風險集中等問題，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級大環(huán)境下亟待解決。

其次，此次調(diào)整還意味著央行正在加強對貨幣政策工具細分及操作靈活性方面進行優(yōu)化和完善，并向各類信貸機構(gòu)傳達了一個重要信息——未來資本供應(yīng)條件可能會發(fā)生較大波動，請做好相應(yīng)規(guī)劃與預案。

針對于五年期以上抵押貸款采用LPR作為參照標準所產(chǎn)生影響值得關(guān)注：首先, 對購買二手房或投資性物業(yè)需求增多地區(qū)而言, 他們很可能從之前使用公積金搭配5-30%存款支付方式變換到純粹依賴商業(yè)銀行申請借條貸款；其次, 對于購房者而言，這一政策調(diào)整可能會帶來更大的利率浮動風險。由于LPR是根據(jù)市場供求情況及機構(gòu)資金成本等因素計算出來的，未來個人住房抵押貸款利率將呈現(xiàn)較大波動性。

然而，在此背景下也有觀點認為該改革并非全無益處：首先，通過引入LPR作為定價基準可以使得銀行放貸過程中與央行貨幣政策目標實施方向保持高度契合，并提升我國樓市對外部環(huán)境變化反應(yīng)能力；其次，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期采取靈活、透明和多元化方式確定按揭利率具備積極推進中國金融業(yè)發(fā)展以及優(yōu)化資源配置結(jié)構(gòu)之效果。

不可否認地是，“借條報價”制度在短時間內(nèi)勢必給各類參與主體（包括商業(yè)銀行、開發(fā)商、購買者）都造成某種影響或壓力。但從長遠角度看，執(zhí)著于穩(wěn)定的固定模式已不能滿足新形勢下中國樓市需求和挑戰(zhàn)——其中既涉及到宏觀層面的金融市場化改革，也關(guān)乎到微觀層面購房者和開發(fā)商之間更合理、靈活的利率協(xié)商。

對于廣大消費者而言，在此次調(diào)整后將需要密切關(guān)注個人住房貸款利率趨勢，并及時根據(jù)自身經(jīng)濟狀況進行相應(yīng)規(guī)劃與選擇。同時，政府相關(guān)部門亦需積極加強監(jiān)管職能并提供必要支持措施以確保樓市平穩(wěn)運行。

總體來看，這一重大改革標志著我國樓市進入了一個新階段：從過去簡單且僵化的按揭定價方式轉(zhuǎn)變?yōu)楦咄该鞫群挽`活性的基準LPR模式。如何在實踐中有效引導各類主體順應(yīng)形勢、優(yōu)化資源配置結(jié)構(gòu)，則是未來中國樓市發(fā)展所面臨諸多挑戰(zhàn)之一。