近年來(lái)，隨著金融科技的快速發(fā)展和市場(chǎng)對(duì)資本需求不斷增長(zhǎng)，傳統(tǒng)銀行以外的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始崛起。其中，信托公司作為一種非銀行金融機(jī)構(gòu)，在提供中小企業(yè)及個(gè)人借款方面逐漸占據(jù)了重要位置。然而，最近有聲音指出信托公司所采用的貸款模式可能存在風(fēng)險(xiǎn)，并將其與另一個(gè)備受爭(zhēng)議的領(lǐng)域——網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行比較。

在過(guò)去幾年里，“P2P”、“網(wǎng)貸新政”，這些諸如此類(lèi)名詞頻繁地進(jìn)入公眾視線。從表面上看, 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)提供了更加便捷、高效、低門(mén)檻的借款服務(wù), 但實(shí)際情況并非完全烏克蘭純粹. 不少投資者遭遇到無(wú)法追回本息甚至跑路事件. 這也讓監(jiān)管部門(mén)對(duì)于“網(wǎng)商”的管理越來(lái)越嚴(yán)格.

那么問(wèn)題來(lái)了: 信托公司是不是像某些輿論說(shuō)得那樣成為新型"底層金融"的代表呢? 我們來(lái)看一下信托公司和網(wǎng)貸之間是否存在著相似性.

首先，從運(yùn)作模式上來(lái)說(shuō)，信托公司與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有類(lèi)似之處。在傳統(tǒng)銀行難以滿足中小企業(yè)及個(gè)人借款需求的情況下，這兩者都提供了一個(gè)替代選擇。通過(guò)線上渠道或線下機(jī)構(gòu)接收資金，并將其投向各種項(xiàng)目和個(gè)人。而且，在整個(gè)過(guò)程中，他們都依賴于風(fēng)控系統(tǒng)對(duì)借款方進(jìn)行評(píng)估、審核。

然而, 也正是因?yàn)樗鼈兯捎玫纳虡I(yè)模式比較新穎并且不受太多監(jiān)管制約. 在實(shí)踐過(guò)程當(dāng)中, 這些機(jī)構(gòu)很容易被少數(shù)犯罪分子利用; 持大部分觀點(diǎn)認(rèn)為目前市場(chǎng)還沒(méi)有出現(xiàn)任何明顯跡象顯示底層金融正在成型.


此外，盡管信托公司與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在某些方面相似（如提供非傳統(tǒng)形式的貸款），但二者仍然存在重要區(qū)別。

首先是背景差異：信托公司通常由專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)管理私募基金、證券等理財(cái)產(chǎn)品得到許可的金融機(jī)構(gòu)設(shè)立，其經(jīng)營(yíng)范圍更加廣泛。而網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)則是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下興起的新型金融模式。

其次是監(jiān)管差異：信托公司作為一種傳統(tǒng)非銀行金融機(jī)構(gòu)，在成立和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中受到嚴(yán)格監(jiān)管，并需要遵守相關(guān)法規(guī)與政策。相比之下，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)由于較晚出現(xiàn)并具有創(chuàng)新性特點(diǎn), 監(jiān)管部門(mén)對(duì)其進(jìn)行管理、整頓等方面還存在不足.

此外, 從投資人角度來(lái)看也可以發(fā)現(xiàn)二者區(qū)別. 網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高但收益率同樣可觀; 而國(guó)內(nèi)大多數(shù)信托產(chǎn)品都注重保本穩(wěn)健增值, 收益要低很多.


盡管如此，仍然有聲音認(rèn)為即使目前沒(méi)有明顯跡象顯示底層金融正在成型 , 但隨著時(shí)間推移以及相關(guān)問(wèn)題的逐漸暴露 ，底層金融可能會(huì)進(jìn)入我們視野；同時(shí)他們也提醒了社會(huì)各界關(guān)注這個(gè)領(lǐng)域是否涉嫌跨地區(qū)集資或其他違反“合理預(yù)期”的活動(dòng)


綜上所述，信托公司與網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在運(yùn)作模式上存在一些相似之處。然而，在背景、監(jiān)管和投資等方面仍然有著重要的差異。因此，我們不能簡(jiǎn)單地將兩者畫(huà)上同一個(gè)標(biāo)簽，并需采取適當(dāng)措施來(lái)加強(qiáng)對(duì)于底層金融領(lǐng)域的監(jiān)管以及風(fēng)險(xiǎn)防范。

未來(lái), 隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)一步發(fā)展與國(guó)家政策法規(guī)不斷完善, 應(yīng)該能夠看到這個(gè)行業(yè)會(huì)變得更為成熟. 但是需要明確指出的是: 投資人也必須具備足夠能力去判斷市場(chǎng)環(huán)境并選擇合適產(chǎn)品.

總體而言, 這個(gè)問(wèn)題困惑了很多普通大眾; 同時(shí)輿論中沒(méi)有統(tǒng)一意見(jiàn)說(shuō)明相關(guān)部門(mén)還應(yīng)進(jìn)行深入調(diào)查分析.