## 貸款利率調(diào)控動(dòng)態(tài)：穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，惠民生

在復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，貸款利率的調(diào)控成為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、惠民生的重要手段。貸款利率的每一點(diǎn)變化，不僅牽動(dòng)著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的命脈，也關(guān)系著每個(gè)老百姓的切身利益。近年來(lái)，貸款利率經(jīng)歷了怎樣的變化？未來(lái)的貸款利率將何去何從？如何通過(guò)貸款利率的調(diào)控來(lái)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、惠民生的目標(biāo)？這些問(wèn)題值得我們深入探討和思考。

### 貸款利率的變化軌跡

回顧過(guò)去幾年的貸款利率變化，不禁讓人感嘆調(diào)控之“穩(wěn)”與“靈活”。自2019年以來(lái)，貸款利率總體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，在關(guān)鍵時(shí)刻發(fā)揮了利率工具穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、保民生的重要作用。

2019年，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）形成機(jī)制改革，讓貸款利率定價(jià)更市場(chǎng)化，更貼近宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。LPR改革后，報(bào)價(jià)方式由原來(lái)的直接報(bào)價(jià)改為按加點(diǎn)差方式報(bào)價(jià)，有利于降低企業(yè)融資成本，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2020年，面對(duì)突如其來(lái)的新冠肺炎疫情沖擊，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、保就業(yè)、惠民生成為當(dāng)務(wù)之急。貸款利率在這一年多次下降，首先是2月以LPR為基準(zhǔn)的房貸利率出現(xiàn)下調(diào)，5年期以上LPR下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)，隨后在8月，1年期LPR和5年期以上LPR再次下調(diào)，分別下調(diào)5個(gè)和15個(gè)基點(diǎn)。這一年，貸款利率下降明顯，有效緩解了實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資壓力，為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、保就業(yè)提供了有力支持。

2021年，貸款利率繼續(xù)保持平穩(wěn)，全年1年期LPR和5年期以上LPR分別下調(diào)3次，累計(jì)分別下調(diào)了5個(gè)基點(diǎn)和15個(gè)基點(diǎn)。

2022年，貸款利率在年初有所下調(diào)，但在下半年出現(xiàn)回升。這一年，受多重因素影響，全球通脹高企，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)面臨一定的下行壓力，貸款利率在四季度開(kāi)始出現(xiàn)上升趨勢(shì)，1年期和5年期以上LPR全年分別上調(diào)了兩次。

### 穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，貸款利率仍有下調(diào)空間

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在恢復(fù)的關(guān)鍵時(shí)期，面臨多重壓力。從國(guó)際形勢(shì)來(lái)看，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，地緣政治沖突、能源危機(jī)等因素給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)不確定性。從國(guó)內(nèi)形勢(shì)來(lái)看，消費(fèi)和投資恢復(fù)遲緩，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足。

在此背景下，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)成為當(dāng)下首要任務(wù)。貸款利率作為重要的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控工具，下調(diào)空間仍在。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，在經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力的情況下，降低貸款利率是常見(jiàn)的政策選擇。降低貸款利率可以降低企業(yè)融資成本，促進(jìn)投資和消費(fèi)，從而提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

當(dāng)前，我國(guó)貸款利率水平整體仍處于較低水平，與歷史相比，仍然有下調(diào)空間。此外，從銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，銀行業(yè)保持著較好的盈利能力，這也為貸款利率的下調(diào)提供了空間。

未來(lái)一段時(shí)間，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)仍將是貸款利率調(diào)控的主基調(diào)。預(yù)計(jì)在穩(wěn)增長(zhǎng)的目標(biāo)下，貸款利率仍有可能進(jìn)一步下調(diào)，以更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為市場(chǎng)主體減輕負(fù)擔(dān)，提振市場(chǎng)信心，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升。

### 惠民生，房貸利率將保持穩(wěn)定

房貸利率是與老百姓切身利益息息相關(guān)的貸款利率。在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，惠民生也是貸款利率調(diào)控的重要目標(biāo)。

房貸利率關(guān)系著千家萬(wàn)戶的切身利益，也關(guān)系著房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展。在過(guò)去幾年里，房貸利率經(jīng)歷了多次調(diào)整，總體保持穩(wěn)定。

在房住不炒、因城施策的房地產(chǎn)調(diào)控政策下，房貸利率的調(diào)整更多地體現(xiàn)了“房住不炒”的定位，在抑制投資投機(jī)性購(gòu)房需求的同時(shí)，也保障了剛需購(gòu)房者的利益。

未來(lái)一段時(shí)間，房貸利率將繼續(xù)保持穩(wěn)定，以滿足居民合理的購(gòu)房需求，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。在房貸利率穩(wěn)定的同時(shí)，各地也將繼續(xù)因城施策，根據(jù)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場(chǎng)情況，調(diào)整房貸利率加點(diǎn)下限，以達(dá)到“一城一策”的調(diào)控效果。

### 精準(zhǔn)施策，貸款利率調(diào)控更顯靈活

在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、惠民生的目標(biāo)下，貸款利率的調(diào)控將更加精準(zhǔn)、靈活。不同類型貸款的利率將根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要進(jìn)行差異化調(diào)整，以更好地支持重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，預(yù)計(jì)銀行業(yè)將繼續(xù)加大對(duì)制造業(yè)、小微企業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，相關(guān)貸款利率有望進(jìn)一步降低。在支持小微企業(yè)方面，小微企業(yè)貸款利率有望繼續(xù)下降，以緩解小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。

在支持鄉(xiāng)村振興方面，涉農(nóng)貸款、普惠小微貸款等利率也將保持較低水平，以支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展，促進(jìn)共同富裕。在支持綠色發(fā)展方面，綠色信貸將繼續(xù)快速增長(zhǎng)，綠色貸款利率有望進(jìn)一步降低，以鼓勵(lì)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。

此外，在區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略方面，貸款利率也將發(fā)揮積極作用。在共同富裕示范區(qū)、粵港澳大灣區(qū)、長(zhǎng)三角一體化等區(qū)域，相關(guān)貸款利率或?qū)⒂兴抡{(diào)，以支持區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施。

### 把握好穩(wěn)經(jīng)濟(jì)與防風(fēng)險(xiǎn)的平衡

在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、惠民生的同時(shí)，也要注意把握好穩(wěn)經(jīng)濟(jì)與防風(fēng)險(xiǎn)的平衡。在貸款利率下調(diào)的過(guò)程中，要注意把握好節(jié)奏和力度，避免出現(xiàn)“大水漫灌”式的強(qiáng)刺激，防止出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基礎(chǔ)還不牢固，需要保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全，處理好穩(wěn)經(jīng)濟(jì)和防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)過(guò)程中，貸款利率的下調(diào)要以不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為底線，把握好度，既要有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，又要避免出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

要繼續(xù)堅(jiān)持“房住不炒”的定位，保持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，防止房貸利率過(guò)低刺激投資投機(jī)性購(gòu)房需求。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)地方政府債務(wù)的監(jiān)管，防止出現(xiàn)新的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

### 貸款利率調(diào)控需與其他政策協(xié)同發(fā)力

貸款利率調(diào)控是穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、惠民生的重要手段，但僅靠貸款利率調(diào)控并不足以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、惠民生的目標(biāo)，還需要與其他政策協(xié)同發(fā)力。

在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)方面，除了貸款利率下調(diào)外，還要繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策，加大減稅降費(fèi)力度，擴(kuò)大有效投資，促進(jìn)消費(fèi)恢復(fù)。同時(shí)，要繼續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，發(fā)展普惠金融，降低小微企業(yè)融資成本。

在惠民生方面，除了保持房貸利率穩(wěn)定外，還要繼續(xù)實(shí)施就業(yè)優(yōu)先政策，加強(qiáng)對(duì)困難群體的保障力度，發(fā)展多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，提高居民收入水平，改善民生。

### 結(jié)語(yǔ)

貸款利率的每一點(diǎn)變化，都牽動(dòng)著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和老百姓的切身利益。在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、惠民生的目標(biāo)下，貸款利率調(diào)控將更加精準(zhǔn)、靈活，既要有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，支持重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，又要把握好穩(wěn)經(jīng)濟(jì)與防風(fēng)險(xiǎn)的平衡，避免出現(xiàn)新的風(fēng)險(xiǎn)隱患。未來(lái)，貸款利率調(diào)控需與其他政策協(xié)同發(fā)力，以更好地實(shí)現(xiàn)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、惠民生的目標(biāo)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。