## 貸款利率新規(guī)：穩(wěn)市場，護民生，促發(fā)展

貸款利率，牽動萬千百姓和市場主體。近日，一份重磅文件的出臺，對貸款利率標準做出了重大調(diào)整，引發(fā)廣泛關(guān)注。這份文件就是中國人民銀行發(fā)布的《關(guān)于進一步深化貸款市場報價利率（LPR）改革優(yōu)化貸款利率監(jiān)管的方式促進貸款利率下行》的通知（以下簡稱《通知》）。

這份《通知》有何深意？將如何影響市場和百姓生活？又將為經(jīng)濟發(fā)展帶來哪些新機遇？

### 穩(wěn)市場：利率下行，助力實體經(jīng)濟發(fā)展

市場是經(jīng)濟的原動力。近年來，受復雜多變的國際環(huán)境和新冠肺炎疫情等因素影響，實體經(jīng)濟面臨較大壓力。在此背景下，穩(wěn)市場、穩(wěn)實體成為重中之重。此次《通知》的出臺，正是著眼于穩(wěn)住市場主體的關(guān)鍵舉措。

《通知》明確提出，要深化貸款市場報價利率（LPR）改革，優(yōu)化貸款利率監(jiān)管方式，推動貸款利率進一步下行。這意味著，未來貸款利率將更加市場化，向?qū)嶓w經(jīng)濟傳導貨幣政策信號將更加及時、有效，實體經(jīng)濟融資成本有望進一步降低。

此次《通知》的亮點之一是完善LPR形成機制。LPR是銀行給客戶新發(fā)放貸款時參照的利率水平，改革以來，已成為銀行貸款定價的“錨”?！锻ㄖ芬螅珖y行間同業(yè)拆借中心報價行要根據(jù)自身資金成本、市場供求、風險溢價等因素，合理報價，突出中期借貸便利（MLF）利率在LPR報價中的“錨”作用，引導報價行主動將MLF利率內(nèi)化為LPR報價的因子，推動L。PR報價體現(xiàn)合理的銀行間市場資金利率加點幅度。這將進一步提高LPR報價行報價的科學性和有效性，增強LPR的引導作用。

《通知》還提出，要健全市場化利率形成機制，提高利率市場化程度。這意味著，未來將進一步完善LPR報價機制，推動各類銀行參照LPR定價，完善自由談判定價，增強貸款市場競爭性，推動實際貸款利率進一步下行。

中國銀行研究院研究員梁斯表示，此次《通知》的出臺，將進一步提高LPR的市場化程度，有利于疏通貨幣政策傳導機制，引導資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，切實降低企業(yè)融資成本，減輕企業(yè)財務(wù)負擔，助力市場主體發(fā)展。

### 護民生：降低房貸利率，減輕百姓還貸壓力

房貸是百姓家庭中的一筆大支出。此次《通知》的另一大亮點，就是針對房貸利率的調(diào)整。

《通知Multiplier》明確，新發(fā)放首套個人住房貸款利率上限為不超過5年期LPR+55個基點，二套個人住房貸款利率政策保持不變，為不超過5年期LPR+105個基點。此前，首套個人住房貸款利率的上限為不超過5年期LPR+100個基點。這意味著，首套房貸利率上限下降了45個基點。

以商業(yè)貸款100萬元、期限30年、等額本息還款方式計算為例，利率下調(diào)45個基點，每月可減少月供支出約130元，未來30年內(nèi)共減少支出近4.7萬元。這無疑將減輕百姓還貸壓力，提升百姓的幸福感和獲得感。

不僅如此，此次《通知》還明確，在城市銀行批量轉(zhuǎn)換時，商業(yè)性個人住房貸款轉(zhuǎn)換后利率水平要保持不變。這意味著，存量房貸利率將保持基本穩(wěn)定，保護借款人的利益，不增加消費者房貸成本。

易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進表示，此次房貸利率調(diào)整，充分體現(xiàn)了國家對房地產(chǎn)市場以穩(wěn)為主的導向，有助于降低購房者成本，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

### 促發(fā)展：為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入新動能

貸款利率調(diào)整，不僅關(guān)乎市場和民生，更是經(jīng)濟發(fā)展大計。此次《通知》的出臺，將為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展帶來新機遇，注入新動能。

《通知》明確，穩(wěn)步推進存量浮動利率貸款定價基準轉(zhuǎn)換。這意味著，存量貸款利率也將與LPR掛鉤，引導存量貸款利率下行，進一步降低實體經(jīng)濟融資成本。

同時，《通知》提出，銀行要健全貸款利率定價和調(diào)整機制，從長遠角度看，這將有助于提升金融機構(gòu)自主定價能力，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能動性和穩(wěn)健性，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供更加有力的金融支持。

不僅如此，此次《通知》還提出，將支持外資銀行參與LPR報價。這將進一步提高LPR的代表性，體現(xiàn)金融業(yè)開放成果，促進貸款利率市場化程度提升。

中國民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬表示，此次《通知》的出臺，是深化利率市場化改革的又一重要舉措，有利于推動貸款利率降低，進而激發(fā)貸款需求，促進穩(wěn)投資、穩(wěn)消費、穩(wěn)就業(yè)，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

此次貸款利率調(diào)整，是穩(wěn)增長、惠民生、促發(fā)展的重大舉措。在復雜嚴峻的國內(nèi)外形勢下，貸款利率調(diào)整將為市場注入“強心劑”，為民生帶來“暖意”，為經(jīng)濟發(fā)展增添新動力，助力中國經(jīng)濟行穩(wěn)致遠。