# 商貸利率迎來(lái)重要調(diào)整：釋放哪些積極信號(hào)？

## 導(dǎo)語(yǔ)

商貸利率是企業(yè)融資的重要參考指標(biāo)，也是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)金融環(huán)境的重要指標(biāo)之一。最近，有關(guān)商貸利率的調(diào)整消息頻頻傳來(lái)，這對(duì)企業(yè)和整個(gè)金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，都是一個(gè)重磅信號(hào)。此次商貸利率調(diào)整，究竟釋放了哪些積極信號(hào)？將對(duì)企業(yè)融資和市場(chǎng)環(huán)境帶來(lái)怎樣的影響？

## 商貸利率迎來(lái)重要調(diào)整

最近，中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布了最新一期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)，一年期LPR為3.65%，五年期以上LPR為4.3%，分別較上一期下調(diào)了5個(gè)基點(diǎn)和15個(gè)基點(diǎn)。這是自2022年8月LPR改革以來(lái)，五年期以上LPR的最大降幅。

LPR，即貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，由全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心計(jì)算，授權(quán)參加貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率報(bào)價(jià)的銀行每交易日9時(shí)前，按公開(kāi)市場(chǎng)操作利率（主要指中期借貸便利利率）加點(diǎn)形成的方式，向全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心報(bào)價(jià)，按去掉最高和最低報(bào)價(jià)后算術(shù)平均，得到貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率。LPR改革以來(lái)，我國(guó)逐步形成了以LPR為基準(zhǔn)的市場(chǎng)化利率定價(jià)體系，LPR的調(diào)整變化直接影響著企業(yè)的貸款利率水平。

此次LPR調(diào)整，尤其是五年期以上LPR的大幅下調(diào)，是全面降成本、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極舉措。這意味著，企業(yè)可以以更低的利率獲得貸款，融資成本將進(jìn)一步降低，這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是重大利好。

## 企業(yè)融資成本將顯著降低

融資難、融資貴一直是困擾企業(yè)尤其是中小企業(yè)發(fā)展的難題。近年來(lái)，國(guó)家高度重視企業(yè)融資問(wèn)題，持續(xù)推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，不斷完善金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策體系，著力降低企業(yè)融資成本。

此次LPR調(diào)整，對(duì)企業(yè)融資成本的降低將產(chǎn)生直接而顯著的影響。以一筆500萬(wàn)元的企業(yè)貸款為例，如果貸款期限為5年，此次LPR調(diào)整后，將比調(diào)整前減少利息支出約15萬(wàn)元，這對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是一筆可觀的資金，能夠有效減輕企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，增加企業(yè)的現(xiàn)金流，增強(qiáng)企業(yè)的獲利能力。

不僅如此，LPR調(diào)整也將帶動(dòng)其他融資渠道的利率下行。企業(yè)在通過(guò)銀行貸款之外，還可以通過(guò)債券融資、票據(jù)融資等多種渠道獲得資金。LPR作為金融市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率，其調(diào)整將影響到整個(gè)金融市場(chǎng)的利率水平，帶動(dòng)其他融資渠道的利率下行，進(jìn)一步降低企業(yè)的綜合融資成本。

## 釋放金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極信號(hào)

LPR調(diào)整，不僅降低了企業(yè)的融資成本，也向市場(chǎng)釋放了金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的積極信號(hào)。

在LPR改革之前，我國(guó)的貸款利率定價(jià)主要參考貸款基準(zhǔn)利率，由央行統(tǒng)一調(diào)整。LPR改革后，LPR成為新的貸款利率基準(zhǔn)，由報(bào)價(jià)銀行根據(jù)自身資金成本、市場(chǎng)供求、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素報(bào)價(jià)形成，市場(chǎng)化、靈活性更強(qiáng)。此次LPR調(diào)整，充分體現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)下調(diào)利率、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極態(tài)度。

不僅如此，L令和貸款基準(zhǔn)利率體系并存的過(guò)渡期將于今年年底結(jié)束，這意味著金融市場(chǎng)將完全采用LPR定價(jià)機(jī)制。LPR改革的全面落地，將進(jìn)一步提高利率市場(chǎng)化水平，增強(qiáng)利率政策的傳導(dǎo)效率，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行貸款定價(jià)，從而更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

## 企業(yè)要抓住機(jī)遇加快發(fā)展

LPR調(diào)整，為企業(yè)帶來(lái)了降低融資成本、減輕財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)的機(jī)遇，企業(yè)要抓住機(jī)遇，積極利用金融政策紅利，加快發(fā)展壯大。

首先，企業(yè)要及時(shí)關(guān)注利率變化，合理選擇融資時(shí)機(jī)。LPR調(diào)整后，企業(yè)可以根據(jù)自身情況，選擇合適的時(shí)機(jī)申請(qǐng)貸款，降低融資成本。同時(shí)，企業(yè)也要關(guān)注其他融資渠道的利率變化，靈活運(yùn)用多種融資工具，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低綜合融資成本。

其次，企業(yè)要加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的溝通，建立良好的銀企合作關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)是企業(yè)獲得貸款的重要渠道，企業(yè)要主動(dòng)與金融機(jī)構(gòu)溝通交流，介紹企業(yè)發(fā)展情況、經(jīng)營(yíng)狀況和資金需求，爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)的支持和理解。同時(shí)，企業(yè)也要及時(shí)了解金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品和服務(wù)，選擇適合自身特點(diǎn)的金融產(chǎn)品，提高融資效率。

再次，企業(yè)要加強(qiáng)自身信用建設(shè)，提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在金融機(jī)構(gòu)眼中，企業(yè)的信用是發(fā)放貸款的重要考量因素。企業(yè)要重視自身信用建設(shè)，依法經(jīng)營(yíng)，誠(chéng)實(shí)守信，按時(shí)足額償還貸款本息，維護(hù)良好的信用記錄。同時(shí)，企業(yè)也要加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高經(jīng)營(yíng)效率，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提升企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

此外，企業(yè)還要抓住國(guó)家支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)遇，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐。在國(guó)家支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策導(dǎo)向下，企業(yè)要加快轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，加大技術(shù)創(chuàng)新力度，提高產(chǎn)品質(zhì)量，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，不斷滿足消費(fèi)者日益增長(zhǎng)的美好生活需要，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)，實(shí)現(xiàn)更好更快發(fā)展。

## 市場(chǎng)環(huán)境將更加有利于企業(yè)發(fā)展

LPR調(diào)整，不僅降低了企業(yè)的融資成本，也向市場(chǎng)釋放了積極信號(hào)，將有助于營(yíng)造更加有利于企業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境。

在LPR調(diào)整的帶動(dòng)下，金融機(jī)構(gòu)將更加積極地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。LPR調(diào)整，體現(xiàn)了金融管理部門和金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極態(tài)度，將引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的意識(shí)，主動(dòng)下調(diào)利率，加大對(duì)企業(yè)的信貸支持力度，滿足企業(yè)的資金需求。

不僅如此，金融管理部門也將持續(xù)推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，不斷優(yōu)化金融政策體系，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)金融市場(chǎng)監(jiān)管，維護(hù)金融穩(wěn)定，打造更加健康有序的金融環(huán)境，為企業(yè)發(fā)展保駕護(hù)航。

## 相關(guān)政策要及時(shí)跟進(jìn)

LPR調(diào)整，是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措，要發(fā)揮其最大效用，還需要相關(guān)政策的及時(shí)跟進(jìn)和落地實(shí)施。

首先，要加強(qiáng)政策宣傳，確保企業(yè)知曉政策、用好政策。金融管理部門和金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)LPR調(diào)整的宣傳解讀，通過(guò)多種渠道向企業(yè)宣傳LPR調(diào)整的相關(guān)政策，確保企業(yè)及時(shí)知曉、正確理解，從而更好地利用政策紅利，降低融資成本。

其次，要加強(qiáng)金融服務(wù)，提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。金融管理部門要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)和監(jiān)督，督促金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升金融服務(wù)效率，更好地滿足企業(yè)的資金需求。同時(shí)，要加強(qiáng)金融人才培養(yǎng)，提高金融從業(yè)人員服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。

再次，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，維護(hù)金融穩(wěn)定。在加大對(duì)企業(yè)信貸支持力度的同時(shí)，也要重視風(fēng)險(xiǎn)防范，維護(hù)金融穩(wěn)定。金融管理部門要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，督促金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理要求，加強(qiáng)貸款審核，嚴(yán)防信貸風(fēng)險(xiǎn)，確保金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)行。

此外，要加強(qiáng)多部門聯(lián)動(dòng)，形成支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的合力。支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不僅需要金融政策的發(fā)力，也需要財(cái)政、稅收、產(chǎn)業(yè)等政策的協(xié)同配合。各相關(guān)部門要加強(qiáng)溝通協(xié)作，形成政策合力，共同支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更好的環(huán)境。

## 結(jié)語(yǔ)

LPR調(diào)整，是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極舉措，將為企業(yè)帶來(lái)降低融資成本、減輕財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)的機(jī)遇。企業(yè)要抓住機(jī)遇，合理利用金融政策紅利，加快發(fā)展壯大。同時(shí)，相關(guān)政策也要及時(shí)跟進(jìn)，加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)，加強(qiáng)金融服務(wù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，多部門聯(lián)動(dòng)形成合力，共同打造有利于企業(yè)發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。