## 貸款利率標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整 借貸成本如何變化？

金融市場(chǎng)再次迎來(lái)重磅消息。近期，貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）改革啟動(dòng)，這一改革將會(huì)給貸款利率帶來(lái)怎樣的變化，個(gè)人的房貸、車(chē)貸會(huì)受到什么影響，企業(yè)的融資是否會(huì)更便宜，這些都是大家十分關(guān)心的問(wèn)題。

貸款利率標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整，將會(huì)帶來(lái)什么變化？

首先，我們需要了解什么是LPR。LPR的英文全稱是Loan Prime Rate，是指金融機(jī)構(gòu)對(duì)其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，又稱為優(yōu)質(zhì)信貸客戶貸款利率。通俗來(lái)說(shuō)，LPR可以理解為是一個(gè)參考利率，銀行在給企業(yè)或個(gè)人放貸時(shí)，會(huì)以這個(gè)利率作為基準(zhǔn)，加上一定的點(diǎn)數(shù)，從而確定最終的貸款利率。

那么，為什么要改革L(fēng)PR呢？這就要先說(shuō)一說(shuō)此前我國(guó)的貸款利率標(biāo)準(zhǔn)是怎么樣的。此前，我國(guó)的貸款利率是以央行的貸款基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)的。以個(gè)人房貸為例，目前，5年期以上的貸款基準(zhǔn)利率為4.9%，如果是首套房，在這一基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮10%，即5.39%；如果是二套房，則在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮20%，即5.88%。這一標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)執(zhí)行了很長(zhǎng)時(shí)間，但是也存在一些問(wèn)題。

一是貸款基準(zhǔn)利率無(wú)法及時(shí)反映市場(chǎng)的變化。以目前的貸款基準(zhǔn)利率為例，4.9%的利率已經(jīng)執(zhí)行了多年，但是這幾年市場(chǎng)利率一直在下降，銀行同業(yè)拆借利率、國(guó)債收益率等都比4.9%要低，而銀行仍然按照4.9%作為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算貸款利率，這就導(dǎo)致貸款的實(shí)際利率高于市場(chǎng)利率，提高了企業(yè)和個(gè)人的融資成本。

二是缺乏彈性，不能有效滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要。由于貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整需要經(jīng)過(guò)一定程序，因此不能及時(shí)反映市場(chǎng)的變化，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化時(shí)，無(wú)法通過(guò)調(diào)整貸款利率來(lái)有效調(diào)節(jié)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活動(dòng)。

三是缺乏差異化，不能有效引導(dǎo)金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域。此前，無(wú)論是購(gòu)買(mǎi)首套房還是二套房，只要貸款期限是5年期以上，那么貸款利率都是在4.9%的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮，這就導(dǎo)致一些投機(jī)性購(gòu)房者也可以享受和剛需購(gòu)房者一樣的貸款利率，不利于引導(dǎo)金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域。

針對(duì)以上問(wèn)題，LPR改革應(yīng)運(yùn)而生。那么，Liments。

首先，LPR由各銀行根據(jù)自己的資金成本、市場(chǎng)供求、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素來(lái)報(bào)價(jià)，因此更能夠反映市場(chǎng)的變化。LPR采用定價(jià)機(jī)制，由各銀行根據(jù)自己的資金成本、市場(chǎng)供求、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素來(lái)報(bào)價(jià)，因此更能夠反映市場(chǎng)的變化。而且，LPR會(huì)根據(jù)各銀行的報(bào)價(jià)計(jì)算出平均利率，這個(gè)平均利率會(huì)定期公布，這樣就使得貸款利率更加透明，方便企業(yè)和個(gè)人進(jìn)行貸款利率談判。

其次，LPR改革后，貸款利率將更加“市場(chǎng)化”。改革后，銀行在給企業(yè)和個(gè)人發(fā)放貸款時(shí)，將會(huì)以LPR作為基準(zhǔn)，而不是之前的貸款基準(zhǔn)利率。這樣一來(lái)，貸款利率將由市場(chǎng)決定，而不是由央行統(tǒng)一規(guī)定，從而提高了貸款利率的靈活性和市場(chǎng)化程度。

再次，LPR改革后，將實(shí)現(xiàn)貸款利率的“兩軌合一”。此前，我國(guó)的貸款利率存在基準(zhǔn)利率和市場(chǎng)利率兩套體系，而LPR改革后，將會(huì)逐漸過(guò)渡到以LPR為基礎(chǔ)的統(tǒng)一貸款利率體系，從而實(shí)現(xiàn)貸款利率的“兩軌合一”，提高利率傳導(dǎo)機(jī)制的效率。

那么，LPR改革將會(huì)給企業(yè)和個(gè)人的借貸成本帶來(lái)怎樣的變化呢？

對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資成本有望降低。此前，由于貸款基準(zhǔn)利率無(wú)法及時(shí)反映市場(chǎng)利率的變化，因此企業(yè)的實(shí)際貸款利率往往高于市場(chǎng)利率。而LPR改革后，貸款利率將更加市場(chǎng)化，能夠及時(shí)反映市場(chǎng)利率的變化，因此企業(yè)的融資成本有望降低，從而減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)，有助于企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。

對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，房貸利率可能會(huì)有小幅上升。以購(gòu)買(mǎi)首套房為例，此前，首套房的貸款利率為4.9%的基礎(chǔ)上上浮10%，即5.39%。而改革后，銀行將以LPR作為基準(zhǔn)，目前LPR為4.85%，比之前的4.9%略低，但是銀行還會(huì)加上一定的點(diǎn)數(shù)，因此房貸利率可能會(huì)有小幅上升。不過(guò)，這部分上升幅度不會(huì)太大，而且LPR會(huì)根據(jù)市場(chǎng)利率變化進(jìn)行調(diào)整，因此房貸利率也會(huì)更加靈活。

車(chē)貸利率則可能有所下降。此前，車(chē)貸的貸款利率是在貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行上浮，而改革后，銀行將以LPR作為基

準(zhǔn)，目前LPR為4.85%，比之前的貸款基準(zhǔn)利率要低，因此車(chē)貸利率可能有所下降，減輕購(gòu)車(chē)者的負(fù)擔(dān)。

需要注意的是，LPR改革后，銀行在給企業(yè)和個(gè)人發(fā)放貸款時(shí)，還會(huì)結(jié)合其他因素來(lái)確定最終的貸款利率，包括借款人的信用狀況、貸款的期限、貸款的額度等。因此，企業(yè)和個(gè)人在申請(qǐng)貸款時(shí)，需要綜合考慮各種因素，選擇適合自己的貸款方案。

此外，LPR改革后，貸款利率將更加靈活，這對(duì)企業(yè)和個(gè)人提出了更高的要求。一方面，企業(yè)和個(gè)人需要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高自身信用水平，這樣才能獲得更低的貸款利率。另一方面，企業(yè)和個(gè)人需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在利率波動(dòng)時(shí)，要做好應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，避免因利率波動(dòng)而影響到自身的財(cái)務(wù)狀況。

總體來(lái)看，LPR改革是我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的重要一步，有利于降低企業(yè)和個(gè)人的融資成本，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。企業(yè)和個(gè)人可以根據(jù)自己的實(shí)際情況，選擇適合自己的貸款方案，合理利用貸款來(lái)發(fā)展生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)。