**商貸利率迎來(lái)重要調(diào)整，房貸市場(chǎng)將迎來(lái)怎樣的變動(dòng)？**

在經(jīng)歷了多次調(diào)整后，商貸利率再次迎來(lái)重要變化。此次調(diào)整，不僅關(guān)系到房貸市場(chǎng)，也將影響到眾多購(gòu)房者的切身利益。此次商貸利率調(diào)整的背景、內(nèi)容及意義是什么?將對(duì)房貸市場(chǎng)帶來(lái)哪些影響?購(gòu)房者應(yīng)如何應(yīng)對(duì)?

**背景：多次調(diào)整后的再變化**

商貸利率，是指商業(yè)銀行向企業(yè)和個(gè)人發(fā)放的商業(yè)性貸款的利率。商貸利率的調(diào)整，往往會(huì)影響到企業(yè)的融資成本和個(gè)人的貸款負(fù)擔(dān)。

近年來(lái)，商貸利率經(jīng)歷了多次調(diào)整。2013年7月，央行宣布放開(kāi)商業(yè)銀行貸款利率管制，給予商業(yè)銀行自由定價(jià)權(quán);同年12月，央行又宣布放開(kāi)存款利率上限，允許銀行在利率上限范圍內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)性提供存款服務(wù)。這兩次改革，標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革正式啟動(dòng)。

在利率市場(chǎng)化改革后，商貸利率逐漸由單一的基準(zhǔn)利率向浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身資金成本和市場(chǎng)供需情況，在一定范圍內(nèi)自主確定商貸利率。

此次商貸利率調(diào)整，正是基于這樣一個(gè)背景——日前，央行發(fā)布公告，決定從2019年10月8日起，將執(zhí)行的貨幣政策工具中的中期借貸便利(MLF)利率由目前的3.3%下調(diào)至3.25%，這是2018年4月以來(lái)央行首次下調(diào)MLF利率。

**內(nèi)容及意義：利率新規(guī)，影響深遠(yuǎn)**

此次商貸利率調(diào)整，具體有哪些內(nèi)容?將帶來(lái)哪些意義?

首先，此次商貸利率調(diào)整，是央行通過(guò)下調(diào)MLF利率來(lái)實(shí)現(xiàn)的。MLF，是指央行在中期貨幣市場(chǎng)上向商業(yè)銀行提供的流動(dòng)性支持，是央行貨幣政策工具之一。商業(yè)銀行可以根據(jù)自身需求，向央行申請(qǐng)MLF，以獲得一定期限的資金。MLF利率的下調(diào)，意味著商業(yè)銀行的融資成本下降，從而為商貸利率的下調(diào)創(chuàng)造了空間。

其次，此次商貸利率調(diào)整，是通過(guò)新的LPR(貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率)形成機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)的。LPR，是指金融機(jī)構(gòu)對(duì)其最優(yōu)質(zhì)客戶(hù)執(zhí)行的貸款利率，也是銀行貸款利率的定價(jià)基準(zhǔn)。此前，LPR由各銀行自主報(bào)價(jià)，但報(bào)價(jià)行相對(duì)較少，未能充分反映市場(chǎng)供求變化。此次調(diào)整后，報(bào)價(jià)行類(lèi)型在原有的全國(guó)性銀行基礎(chǔ)上增加城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行和民營(yíng)銀行，從而擴(kuò)大了報(bào)價(jià)群體，也增加了報(bào)價(jià)行的代表性。同時(shí)，新規(guī)要求各銀行在新發(fā)放的貸款中主要參考LPR定價(jià)，并在浮動(dòng)利率貸款合同中采用LPR作為定價(jià)基準(zhǔn)，這意味著LPR在貸款利率形成中的作用將更加凸顯。

此外，此次商貸利率調(diào)整，還對(duì)個(gè)人住房貸款利率政策作出了重要變化。新規(guī)明確，自2019年10月8日起，新發(fā)放商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率以最近一個(gè)月相應(yīng)期限的LPR為定價(jià)基準(zhǔn)加點(diǎn)形成。這是此次商貸利率調(diào)整中的重要內(nèi)容，也是與房貸市場(chǎng)密切相關(guān)的部分。

**房貸市場(chǎng)將迎來(lái)哪些變動(dòng)?**

此次商貸利率調(diào)整，尤其是個(gè)人住房貸款利率政策的變化，將對(duì)房貸市場(chǎng)帶來(lái)哪些影響?

首先，個(gè)人住房貸款利率將更加突出體現(xiàn)貸款市場(chǎng)化導(dǎo)向。在新的LPR形成機(jī)制下，個(gè)人住房貸款利率與MLF利率掛鉤，將更加及時(shí)反映市場(chǎng)利率變化，這意味著個(gè)人住房貸款利率將更加突出體現(xiàn)貸款市場(chǎng)化導(dǎo)向，也會(huì)更加敏感地反映市場(chǎng)供求變化。

其次，個(gè)人住房貸款利率將保持平穩(wěn)，不會(huì)出現(xiàn)明顯波動(dòng)。雖然個(gè)人住房貸款利率更加市場(chǎng)化，但這并不意味著房貸利率會(huì)大幅波動(dòng)。一方面，個(gè)人住房貸款利率定價(jià)基準(zhǔn)是每月更新的LPR，而LPR又是根據(jù)MLF利率來(lái)定價(jià)，MLF利率由央行控制，因此個(gè)人住房貸款利率間接由央行控制，其波動(dòng)不會(huì)太大;另一方面，個(gè)人住房貸款利率除了參考LPR，還要在LPR的基礎(chǔ)上加點(diǎn)，加點(diǎn)幅度取決于申請(qǐng)貸款的個(gè)人信用情況、資金成本、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素，這也會(huì)使得個(gè)人住房貸款利率保持相對(duì)穩(wěn)定。

此外，個(gè)人住房貸款利率仍將保持相對(duì)優(yōu)惠。雖然個(gè)人住房貸款利率市場(chǎng)化程度提高，但央行仍要求個(gè)人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限LPR，也就是說(shuō)，個(gè)人住房貸款利率有下限，不會(huì)無(wú)限制地下降。同時(shí)，考慮到住房貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，商業(yè)銀行為留住優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，仍會(huì)給予一定的利率優(yōu)惠，因此，個(gè)人住房貸款利率仍將保持相對(duì)優(yōu)惠。

**購(gòu)房者應(yīng)如何應(yīng)對(duì)?**

此次商貸利率調(diào)整，尤其是個(gè)人住房貸款利率政策的變化，將對(duì)購(gòu)房者產(chǎn)生哪些影響?購(gòu)房者應(yīng)如何應(yīng)對(duì)?

首先，對(duì)于正在還房貸的購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，短期內(nèi)月供不會(huì)立即改變。新規(guī)明確，存量個(gè)人住房貸款利率仍按原合同執(zhí)行，也就是說(shuō)，已經(jīng)在還房貸的購(gòu)房者，其房貸利率仍按原合同執(zhí)行，短期內(nèi)月供并不會(huì)發(fā)生變化。

其次，對(duì)于新申請(qǐng)房貸的購(gòu)Multiplier效應(yīng)，即房貸利率的變化會(huì)影響購(gòu)房者的購(gòu)房意愿和能力，從而影響房地產(chǎn)市場(chǎng)的供求關(guān)系和房?jī)r(jià)走勢(shì)。當(dāng)房貸利率下降時(shí)，購(gòu)房者的購(gòu)房成本降低，購(gòu)房意愿和能力增強(qiáng)，房地產(chǎn)市場(chǎng)需求增加，房?jī)r(jià)可能上漲;反之，當(dāng)房貸利率上升時(shí)，購(gòu)房者的購(gòu)房成本增加，購(gòu)房意愿和能力減弱，房地產(chǎn)市場(chǎng)需求減少，房?jī)r(jià)可能下跌。

此外，對(duì)于有意愿購(gòu)房的剛需人群來(lái)說(shuō)，房貸利率保持平穩(wěn)，是相對(duì)較好的購(gòu)房時(shí)機(jī)。此次商貸利率調(diào)整，個(gè)人住房貸款利率保持平穩(wěn)，不會(huì)出現(xiàn)明顯波動(dòng)，這對(duì)于有意愿購(gòu)房的剛需人群來(lái)說(shuō)，是相對(duì)較好的購(gòu)房時(shí)機(jī)。一方面，房貸利率平穩(wěn)，購(gòu)房成本不會(huì)明顯增加;另一方面，房貸利率市場(chǎng)化程度提高，購(gòu)房者可以根據(jù)自身情況，選擇合適的商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款，也有利于降低購(gòu)房成本。

當(dāng)然，購(gòu)房者也應(yīng)根據(jù)自身情況，理性購(gòu)房。房貸利率只是購(gòu)房成本的一部分，購(gòu)房者還應(yīng)考慮房?jī)r(jià)走勢(shì)、自身收入、家庭情況等多種因素，理性判斷，合理規(guī)劃，不要過(guò)度透支未來(lái)收入。

**結(jié)論：關(guān)注房貸市場(chǎng)變化，保持理性**

此次商貸利率調(diào)整，尤其是個(gè)人住房貸款利率政策的變化，是我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的重要一步，也是房地產(chǎn)調(diào)控政策的重要內(nèi)容。購(gòu)房者應(yīng)關(guān)注房貸市場(chǎng)變化，保持理性，根據(jù)自身情況做出合理選擇。同時(shí)，商業(yè)銀行也應(yīng)落實(shí)好政策要求，以更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)滿(mǎn)足購(gòu)房者需求，促進(jìn)房貸市場(chǎng)健康發(fā)展。