## 資金回流管控升級，貸款流向成重點

在近期召開的金融工作會議中，監(jiān)管層再次強調(diào)了加強資金流向管控的重要性，尤其是針對資金回流風(fēng)險的防控。在此背景下，銀行業(yè)貸款投向監(jiān)管也隨之升級，尤其是對房地產(chǎn)、地方融資平臺和影子銀行的監(jiān)管力度明顯加強。

此次資金回流管控升級，體現(xiàn)了監(jiān)管層對防范金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定的大局觀。在當前復(fù)雜多變的經(jīng)濟環(huán)境下，資金回流風(fēng)險，尤其是非法資金回流風(fēng)險，可能對金融穩(wěn)定和社會穩(wěn)定造成不利影響。因此，加強資金流向管控，是維護金融穩(wěn)定，防范系統(tǒng)性風(fēng)險的必要舉措。

那么，此次貸款流向監(jiān)管升級的重點有哪些呢?

### 房地產(chǎn)貸款投放受到嚴格管控

房地產(chǎn)貸款一直是貸款投向監(jiān)管的重點領(lǐng)域。在近期發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告(2020)》中，再次強調(diào)了房地產(chǎn)金融化和泡沫化的風(fēng)險，指出房地產(chǎn)領(lǐng)域是影子銀行的重要投向，也是金融風(fēng)險聚集的重點領(lǐng)域。

在此次貸款流向監(jiān)管升級中，房地產(chǎn)貸款投放受到嚴格管控。一方面，監(jiān)管層要求銀行嚴格執(zhí)行房地產(chǎn)貸款集中度管理制度，嚴禁違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)貸款，嚴格審查開發(fā)商資質(zhì)和項目質(zhì)量;另一方面，監(jiān)管層加強了對銀行房地產(chǎn)貸款的現(xiàn)場檢查和處罰力度，對違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)貸款的銀行實施嚴厲處罰。

值得注意的是，近期一些銀行還收緊了個人住房貸款的發(fā)放標準，提高了首付比例和貸款利率，進一步降低了個人住房貸款的杠桿率，體現(xiàn)了監(jiān)管層控制房地產(chǎn)金融風(fēng)險的決心。

### 對地方政府融資平臺的貸款受到嚴格監(jiān)控

地方政府融資平臺貸款也是此次監(jiān)管升級的重點領(lǐng)域。地方政府融資平臺貸款主要用于地方政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和公共服務(wù)項目，在促進經(jīng)濟發(fā)展和民生改善方面發(fā)揮了重要作用。但是，一些地方政府融資平臺存在債務(wù)高企，融資行為不規(guī)范，財務(wù)管理不透明等問題，可能引發(fā)債務(wù)風(fēng)險和金融風(fēng)險。

在此次貸款流向監(jiān)管升級中，監(jiān)管層要求銀行嚴格執(zhí)行地方政府債務(wù)管理制度，嚴禁違規(guī)向地方政府融資平臺發(fā)放貸款，并加強了對銀行地方政府融資平臺貸款的現(xiàn)場檢查和處罰力Multiplier機制設(shè)計與實現(xiàn)。

值得注意的是，監(jiān)管層還要求銀行加強對地方政府融資平臺貸款的風(fēng)險管理，包括加強貸后管理，嚴格監(jiān)控貸款資金流向，防范貸款資金被挪用，以及加強風(fēng)險預(yù)警，及時識別和處置潛在風(fēng)險等。

### 影子銀行貸款受到嚴格規(guī)范

影子銀行貸款也是此次監(jiān)管升級的重點領(lǐng)域。影子銀行是指非銀行金融機構(gòu)中從事銀行業(yè)務(wù)活動的機構(gòu)，主要包括信托公司，融資租賃公司，商業(yè)保理公司，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)等。近年來，我國影子銀行規(guī)模迅速擴張，在一定程度上滿足了實體經(jīng)濟的多元化融資需求，但也積聚了較大的金融風(fēng)險。

在此次貸款流向監(jiān)管升級中，監(jiān)管層要求銀行嚴格執(zhí)行資管新規(guī)，加強對影子銀行貸款的風(fēng)險管理。一方面，要求銀行加強對影子銀行貸款的盡職調(diào)查，嚴格審查影子銀行的業(yè)務(wù)資質(zhì)，風(fēng)險管理能力和資金流向;另一方面，要求銀行加強對影子銀行貸款的風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警，及時識別和控制風(fēng)險。

值得注意的是，監(jiān)管層還加強了對銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，要求銀行合理控制同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模，加強對同業(yè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，防范同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險。

### 銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整持續(xù)深化

在加強貸款流向監(jiān)管的同時，監(jiān)管層也持續(xù)推動銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，引導(dǎo)銀行加大對實體經(jīng)濟的支持力度，尤其是對小微企業(yè)，民營企業(yè)，制造業(yè)和綠色產(chǎn)業(yè)的支持力度。

在此次貸款流向監(jiān)管升級中，監(jiān)管層要求銀行優(yōu)化信貸資源配置，提高貸款精準投放能力，確保信貸資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。一方面，要求銀行繼續(xù)加大對小微企業(yè)，民營企業(yè)的貸款投放力度，不盲目抽貸，斷貸，保持貸款增速穩(wěn)定;另一方面，要求銀行加大對制造業(yè)，綠色產(chǎn)業(yè)的貸款投放力度，支持實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

值得注意的是，監(jiān)管層還鼓勵銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，更好地滿足實體經(jīng)濟多樣化融資需求。包括開發(fā)針對小微企業(yè)，民營企業(yè)的特色信貸產(chǎn)品，以及開發(fā)針對綠色產(chǎn)業(yè)，制造業(yè)的專項信貸產(chǎn)品等。

### 總結(jié)：加強貸款流向監(jiān)管，維護金融穩(wěn)定大局

此次資金回流管控升級，體現(xiàn)了監(jiān)管層維護金融穩(wěn)定，防范系統(tǒng)性風(fēng)險的決心。貸款流向監(jiān)管是防范金融風(fēng)險的重要舉措，通過嚴格管控貸款流向，可以有效防范資金脫實向虛，盲目擴張等風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定大局。

在當前復(fù)雜多變的經(jīng)濟環(huán)境下，加強貸款流向監(jiān)管，是維護金融穩(wěn)定，支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要保障。銀行業(yè)要嚴格落實監(jiān)管要求，加強貸款流向管理，優(yōu)化信貸資源配置，確保信貸資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

同時，加強貸款流向監(jiān)管，也需要防范“一刀切”的做法。貸款流向監(jiān)管的目的是防范金融風(fēng)險，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，因此，在加強監(jiān)管的同時，也要注重保持銀行業(yè)合理的信貸投放能力，滿足實體經(jīng)濟的正常融資需求。

此外，加強貸款流向監(jiān)管，也需要銀行自身加強風(fēng)險管理能力建設(shè)。銀行要不斷加強合規(guī)經(jīng)營意識，提升風(fēng)險管理水平，完善風(fēng)險管理制度，加強貸前調(diào)查，貸中審查和貸后管理，確保貸款資金流向合法合規(guī)，防范貸款風(fēng)險。

總之，加強貸款流向監(jiān)管，是維護金融穩(wěn)定，支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要舉措。銀行業(yè)要嚴格落實監(jiān)管要求，加強風(fēng)險管理，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，確保信貸資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。