中國制造業(yè)融資新動向:創(chuàng)新驅(qū)動,資本賦能

摘要:
近年來,中國制造業(yè)在轉(zhuǎn)型升級的道路上不斷探索,新動能不斷涌現(xiàn)。在此背景下,制造業(yè)企業(yè)的融資需求也呈現(xiàn)出新的特點和趨勢。本文從多個角度深入分析了當前中國制造業(yè)融資的新動向,包括政策支持力度加大、多元化融資渠道不斷拓寬、創(chuàng)新驅(qū)動融資模式不斷升級、資本市場對制造業(yè)的投資熱情高漲等。同時,文章還就制造業(yè)企業(yè)如何抓住融資新機遇,實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提出了建議。

正文:
改革開放以來,中國制造業(yè)經(jīng)歷了飛速發(fā)展,成為推動中國經(jīng)濟騰飛的重要引擎。但與此同時,制造業(yè)企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級的過程中也面臨著不少挑戰(zhàn),其中融資難、融資貴一直是制約制造業(yè)發(fā)展的瓶頸問題。

近年來,隨著國家政策支持力度的加大,制造業(yè)融資環(huán)境不斷優(yōu)化,融資渠道日益豐富,融資模式不斷創(chuàng)新,資本市場對制造業(yè)的投資熱情高漲,制造業(yè)企業(yè)的融資新動向正在悄然發(fā)生變化。

一、政策支持力度加大,為制造業(yè)融資注入新動力

黨的十九大報告明確提出,要實施制造強國戰(zhàn)略,推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。為貫徹落實這一重要部署,近年來,國家出臺了一系列支持制造業(yè)發(fā)展的政策措施,在融資支持方面尤為突出。

1.金融支持政策密集出臺

2019年以來,國務院、人民銀行、銀保監(jiān)會等部門相繼出臺了《關于進一步做好新時代服務實體經(jīng)濟工作的意見》《關于進一步深化小微企業(yè)金融服務的意見》《關于進一步強化金融支持民營企業(yè)發(fā)展的若干意見》等一系列政策文件,聚焦制造業(yè)企業(yè)融資難、融資貴等問題,出臺了一系列金融支持政策。

比如,鼓勵金融機構加大對制造業(yè)的信貸投放力度,提高制造業(yè)貸款占比;支持制造業(yè)企業(yè)通過發(fā)行債券、股票等方式直接融資;加大對制造業(yè)中小企業(yè)的信貸支持力度,降低融資成本;引導金融資源向先進制造業(yè)、智能制造等領域傾斜;支持制造業(yè)企業(yè)利用知識產(chǎn)權、應收賬款等資產(chǎn)進行融資等。

2.財稅政策持續(xù)優(yōu)化

為進一步降低制造業(yè)企業(yè)的稅收負擔,近年來國家出臺了一系列財稅優(yōu)惠政策。比如,將制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)費用加計扣除比例提高到100%,大幅降低了企業(yè)的稅收成本;對制造業(yè)企業(yè)的設備、器具等固定資產(chǎn)加速折舊;對制造業(yè)企業(yè)的技術轉(zhuǎn)讓、技術開發(fā)等收入實行稅收優(yōu)惠;對制造業(yè)企業(yè)的技術改造項目給予稅收抵免等。

這些金融和財稅支持政策的密集出臺,為制造業(yè)企業(yè)提供了更加豐富的融資渠道,降低了融資成本,為制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入了新的動力。

二、多元化融資渠道不斷拓寬,為制造業(yè)發(fā)展注入新活力

隨著國家政策支持力度的不斷加大,制造業(yè)企業(yè)的融資渠道也日益豐富。除了傳統(tǒng)的銀行貸款和股權融資,制造業(yè)企業(yè)還可以通過債券融資、資產(chǎn)證券化、政府性融資擔保、產(chǎn)業(yè)投資基金等多種方式進行融資。

1.債券融資渠道不斷拓寬

近年來,制造業(yè)企業(yè)通過發(fā)行債券進行融資的規(guī)模不斷擴大。數(shù)據(jù)顯示,2021年,制造業(yè)企業(yè)發(fā)行債券規(guī)模達到2.6萬億元,占全部債券發(fā)行總額的25%左右。其中,中國石化、中國寶武鋼鐵等大型制造業(yè)龍頭企業(yè)先后發(fā)行了規(guī)模較大的公司債券,有效緩解了資金需求。

同時,中小制造業(yè)企業(yè)也通過發(fā)行中小企業(yè)私募債券、中小企業(yè)集合債券等方式進行融資,為自身發(fā)展注入了新的動力。

2.資產(chǎn)證券化渠道日益活躍

資產(chǎn)證券化是制造業(yè)企業(yè)另一個重要的融資渠道。近年來,制造業(yè)企業(yè)利用應收賬款、存貨等資產(chǎn)進行證券化融資的規(guī)模不斷擴大。數(shù)據(jù)顯示,2021年制造業(yè)企業(yè)資產(chǎn)證券化融資規(guī)模超過4000億元,較2020年增長近30%。

這不僅有效緩解了制造業(yè)企業(yè)的資金壓力,也拓寬了資本市場的投資渠道,促進了制造業(yè)與資本市場的深度融合。

3.政府性融資擔保體系不斷健全

為進一步緩解制造業(yè)中小企業(yè)的融資難題,近年來各地政府相繼出臺了一系列政府性融資擔保政策。比如,設立中小企業(yè)發(fā)展基金、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金等,為中小制造企業(yè)提供融資擔保服務;鼓勵金融機構與政府性融資擔保機構開展合作,共同支持制造業(yè)發(fā)展;完善政府性融資擔保體系,提高中小制造企業(yè)的融資可獲得性。

4.產(chǎn)業(yè)投資基金支持不斷加強

近年來,國家和地方政府相繼設立了一系列面向制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金,為制造業(yè)企業(yè)提供股權融資支持。比如,國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金、工業(yè)強基工程基金等,聚焦先進制造業(yè)、智能制造等領域,為制造業(yè)企業(yè)注入了新的發(fā)展動力。

可以說,在國家政策支持下,制造業(yè)企業(yè)的融資渠道日益豐富,不僅有利于緩解企業(yè)的資金需求,也促進了制造業(yè)與金融資本的深度融合,為制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入了新的活力。

三、創(chuàng)新驅(qū)動融資模式不斷升級,為制造業(yè)轉(zhuǎn)型賦能

隨著制造業(yè)企業(yè)融資需求的不斷升級,融資模式也在不斷創(chuàng)新。一方面,制造業(yè)企業(yè)積極探索新型融資方式,另一方面,金融機構也不斷推出創(chuàng)新性金融產(chǎn)品,為制造業(yè)企業(yè)提供更加定制化的融資服務。

1.知識產(chǎn)權質(zhì)押融資渠道不斷拓寬

隨著制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力不斷增強,知識產(chǎn)權已成為其重要資產(chǎn)。近年來,制造業(yè)企業(yè)利用知識產(chǎn)權進行質(zhì)押融資的規(guī)模不斷擴大。數(shù)據(jù)顯示,2021年制造業(yè)企業(yè)知識產(chǎn)權質(zhì)押融資規(guī)模超過2000億元,較2020年增長近40%。

這不僅有效緩解了制造業(yè)企業(yè)的資金需求,也進一步激發(fā)了企業(yè)的創(chuàng)新動力,促進了制造業(yè)向高端化、智能化發(fā)展。

2.供應鏈金融服務不斷創(chuàng)新

為滿足制造業(yè)企業(yè)在原材料采購、產(chǎn)品銷售等環(huán)節(jié)的融資需求,金融機構不斷創(chuàng)新供應鏈金融服務。比如,通過應收賬款融資、預付款融資等方式,為制造業(yè)企業(yè)提供更加靈活的融資支持;利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術,為制造業(yè)企業(yè)量身定制供應鏈金融解決方案;鼓勵金融機構與制造業(yè)龍頭企業(yè)開展合作,為上下游中小企業(yè)提供融資支持等。

這些創(chuàng)新性供應鏈金融服務,不僅緩解了制造業(yè)企業(yè)的資金壓力,也促進了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的協(xié)同發(fā)展。

3.綠色金融支持制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級

為支持制造業(yè)向綠色、低碳轉(zhuǎn)型,近年來,國家出臺了一系列綠色金融政策,鼓勵金融機構加大對綠色制造業(yè)的支持力度。比如,通過綠色貸款、綠色債券等方式,為節(jié)能環(huán)保、清潔生產(chǎn)等綠色制造項目提供融資支持;鼓勵金融機構運用碳排放權、排污權等環(huán)境權益進行融資;為制造業(yè)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型提供專項融資擔保等。

這些創(chuàng)新性融資模式的不斷涌現(xiàn),不僅滿足了制造業(yè)企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求,也有助于推動制造業(yè)向智能化、綠色化轉(zhuǎn)型,增強了制造業(yè)的核心競爭力。

四、資本市場對制造業(yè)投資熱情高漲,為行業(yè)發(fā)展注入新動能

近年來,資本市場對制造業(yè)的投資熱情不斷高漲。無論是制造業(yè)上市公司的股權融資,還是制造業(yè)企業(yè)在資本市場的并購重組,都呈現(xiàn)出較為活躍的態(tài)勢。

1.制造業(yè)上市公司股權融資規(guī)模不斷擴大

數(shù)據(jù)顯示,2021年制造業(yè)上市公司通過IPO、再融資等方式共融資近4000億元,占全部上市公司融資規(guī)模的30%左右。其中,不少制造業(yè)龍頭企業(yè)先后完成了大規(guī)模的再融資,為自身發(fā)展注入了新的資金動力。

同時,一大批制造業(yè)中小企業(yè)也通過在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等新興板塊上市,獲得了資本市場的青睞,為自身轉(zhuǎn)型升級注入了新的活力。

2.制造業(yè)企業(yè)并購重組不斷升溫

近年來,制造業(yè)企業(yè)在資本市場上的并購重組活躍程度不斷提升。數(shù)據(jù)顯示,2021年制造業(yè)企業(yè)參與的并購交易規(guī)模超過1.5萬億元,占全部并購交易規(guī)模的30%左右。

這些并購重組不僅有利于制造業(yè)企業(yè)實現(xiàn)優(yōu)勢互補、資源整合,也為企業(yè)注入了新的發(fā)展動力。特別是一些制造業(yè)龍頭企業(yè)通過并購重組,進一步擴大了自身的市場份額和影響力,增強了行業(yè)話語權。

3.制造業(yè)投資基金規(guī)模不斷壯大

為支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,近年來國家和地方政府相繼設立了一系列面向制造業(yè)的投資基金。這些投資基金不僅為制造業(yè)企業(yè)提供了股權融資支持,也為資本市場注入了新的活力。

數(shù)據(jù)顯示,2021年,制造業(yè)相關投資基金的總規(guī)模超過5000億元,較2020年增長近40%。這些投資基金不僅聚焦先進制造業(yè)、智能制造等領域,還積極支持制造業(yè)中小企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展,為制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級注入了新的動力。

可以說,資本市場對制造業(yè)的持續(xù)青睞,不僅為制造業(yè)企業(yè)提供了更加豐富的融資渠道,也為行業(yè)發(fā)展注入了新的動能,有助于推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

總的來說,在國家政策支持下,制造業(yè)融資環(huán)境不斷優(yōu)化,融資渠道日益豐富,融資模式不斷創(chuàng)新,資本市場對制造業(yè)的投資熱情高漲,為制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入了新的動力。制造業(yè)企業(yè)要抓住這些新機遇,進一步優(yōu)化融資結構,提高融資效率,為自身轉(zhuǎn)型升級注入新的活力,推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。