【記者專訪】近年來(lái)，隨著科技和金融行業(yè)的迅速發(fā)展，各種智能化、自動(dòng)化的交易系統(tǒng)開始在全球范圍內(nèi)廣泛應(yīng)用。其中最為引人注目的就是美國(guó)股市中使用的一系列獨(dú)特算法。這些算法通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)等先進(jìn)技術(shù)手段，在高頻交易、量化投資以及風(fēng)險(xiǎn)管理方面發(fā)揮了重要作用。

本報(bào)記者對(duì)該領(lǐng)域進(jìn)行深入調(diào)查，并采訪到了多位相關(guān)從業(yè)者和專家，試圖揭開這個(gè)神秘而又龐大世界背后所隱藏著的奧秘。

首先我們找到了杰克遜公司（Jackson & Co.）負(fù)責(zé)策略與模型部門工作十余年經(jīng)驗(yàn)有限合伙人彼得·漢密爾頓（Peter Hamilton）。他向我們介紹說(shuō)：“在現(xiàn)代金融市場(chǎng)中，傳統(tǒng)基于人類判斷力做出決策已經(jīng)不再具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。相反地，越來(lái)越多機(jī)構(gòu)選擇依靠復(fù)雜計(jì)算模型生成可執(zhí)行指令?！?br>
據(jù)悉，在美國(guó)證券交易委員會(huì)規(guī)定下，“程序性”交易已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)的主要手段之一。這些算法可以根據(jù)市場(chǎng)行情和投資策略，在毫秒級(jí)別內(nèi)進(jìn)行高頻買賣，以獲取微小但穩(wěn)定的收益。

然而，并非所有人都支持或理解這種自動(dòng)化交易方式。有批評(píng)者稱其為“黑箱操作”，認(rèn)為它們使得股票市場(chǎng)更加不透明、不公平?！拔覀冃枰獙?duì)此類算法進(jìn)行監(jiān)管，確保其合規(guī)性并減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”華爾街普遍意見(jiàn)領(lǐng)袖安德魯·詹姆斯表示。

在專家眼中，“量化交易”是其中最重要且復(fù)雜的一個(gè)分支。該方法依賴于大數(shù)據(jù)處理和數(shù)學(xué)模型來(lái)找出隱藏在海量信息背后的規(guī)律，并基于預(yù)測(cè)結(jié)果執(zhí)行相應(yīng)決策?！拔覀兺ㄟ^(guò)建立各種統(tǒng)計(jì)關(guān)系來(lái)識(shí)別價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)，從而追求超額回報(bào)。”知名量化公司Alpha Investment Strategies創(chuàng)始人羅伯特·威廉姆斯說(shuō)道。

與此同時(shí)，在美國(guó)證券及交易所（NYSE）等權(quán)威機(jī)構(gòu)下工作多年的技術(shù)總監(jiān)約瑟夫·張也告訴記者：“隨著科技進(jìn)步，使用AI（人工智能）和機(jī)器學(xué)習(xí)算法進(jìn)行交易已經(jīng)成為市場(chǎng)的趨勢(shì)。這種方式不僅提高了執(zhí)行效率，還能降低人為錯(cuò)誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?！?br>
然而，隨著交易系統(tǒng)變得愈發(fā)復(fù)雜和智能化，也引起了一系列新問(wèn)題。例如，“閃崩”現(xiàn)象在過(guò)去幾年內(nèi)多次出現(xiàn)，并對(duì)股票市場(chǎng)造成巨大沖擊?！拔覀儽仨氄J(rèn)識(shí)到，在利用算法進(jìn)行投資時(shí)可能會(huì)面臨意想不到的后果?！比A爾街分析師蘭迪·詹金斯警告道。

此外，在美國(guó)證券監(jiān)管委員會(huì)（SEC）等相關(guān)部門中也存在爭(zhēng)議：如何確保這些自動(dòng)化系統(tǒng)遵守公平競(jìng)爭(zhēng)原則？怎樣防止惡意操縱行情？近期有輿論指責(zé)某些機(jī)構(gòu)通過(guò)技術(shù)手段獲取非公開信息并獲利。

針對(duì)上述問(wèn)題，《記者周刊》采訪了《量子財(cái)富》研究所副所長(zhǎng)張偉教授：“解決以上挑戰(zhàn)需要政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及科技公司共同合作制定全球統(tǒng)一規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)；同時(shí)加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全、推進(jìn)透明度應(yīng)當(dāng)是重要方向之一。”

盡管存在一系列挑戰(zhàn)和爭(zhēng)議，但大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，算法交易已經(jīng)成為金融市場(chǎng)不可忽視的力量。它們帶來(lái)了高效、精確且低風(fēng)險(xiǎn)的投資方式，并在全球范圍內(nèi)推動(dòng)了金融科技領(lǐng)域的創(chuàng)新。

總之，在探秘美股交易獨(dú)特算法背后所隱藏著復(fù)雜性與激烈競(jìng)爭(zhēng)。這些先進(jìn)技術(shù)以其無(wú)可比擬速度與準(zhǔn)確性改變著傳統(tǒng)金融行業(yè)格局，同時(shí)也引發(fā)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)及學(xué)界對(duì)于公平競(jìng)爭(zhēng)原則和系統(tǒng)穩(wěn)定性等問(wèn)題上的思考。