近年來，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的不斷深入和國際資本市場的快速發(fā)展，越來越多的投資者開始關(guān)注并參與到跨境投資中。而作為跨境投資領(lǐng)域最重要、最常用的工具之一——跨境投資基金，在其高效運(yùn)作背后隱藏著一個讓人疑惑且撲朔迷離的問題：究竟如何計算出這些基金產(chǎn)品所謂的“凈值”？

在此前很長時間里，“凈值”的概念對于普通大眾來說可能是相當(dāng)模糊甚至陌生。然而，在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)時代信息傳播極度便捷及透明度提升下，有更多人開始好奇地探索其中玄機(jī)。

據(jù)了解，《中國證券報》記者日前進(jìn)行了相關(guān)調(diào)查采訪，并從業(yè)內(nèi)專家處獲得了權(quán)威答案。

首先需要明確的是，對于任何一只基金產(chǎn)品來說，“凈值”都被視為衡量其價值變動和收益情況最主要指標(biāo)之一。它可以簡單理解為每份產(chǎn)品持有部分能夠兌換成現(xiàn)金或其他可流通資產(chǎn)的價值。而跨境投資基金凈值計算方式則是根據(jù)特定規(guī)則和方法來確定其具體數(shù)值。

在采訪中，業(yè)內(nèi)專家透露了一些關(guān)于跨境投資基金凈值計算方面的核心內(nèi)容。首先，在國際上常用的兩種主要計算方式為“市場法”和“成本法”。

所謂“市場法”，即通過參考該基金所持有證券、衍生品等各項標(biāo)的物在交易日結(jié)束時最新價格來進(jìn)行估值，并將這些數(shù)據(jù)加總后除以產(chǎn)品份額得到每份產(chǎn)品對應(yīng)金額。此外，“市場法”還可以細(xì)分為多個不同類型，如折線圖估價法、復(fù)權(quán)單位凈積累增長率（CAGR）等。

與之相反，“成本法”的思路較為簡單直接——它按照購買某只股票或債券當(dāng)天實際支付出去的價格作為該證券當(dāng)前真實價值，并依次類推地結(jié)合其他已歸屬于該產(chǎn)品下所有者身上但尚未變現(xiàn)部分形成一個整體數(shù)字。

然而，《中國證券報》記者注意到，在我國目前更流行且被廣泛運(yùn)用于大部分跨境投資基金中使用的是“混合模式”。也就是說，無論選用“市場法”還是“成本法”，都需要將兩種計算方式結(jié)合起來，以更全面準(zhǔn)確地反映基金產(chǎn)品的真實價值。

在采訪中，一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士向記者解釋了為何選擇混合模式：“跨境投資基金通常具有較高復(fù)雜性和靈活度。單純依靠某一種計算方法無疑會帶來偏差或誤導(dǎo)。而通過綜合運(yùn)用‘市場法’和‘成本法’，可以相互補(bǔ)充、校正各自存在的缺陷?！?br>
此外，在調(diào)查過程中，《中國證券報》記者發(fā)現(xiàn)，在國際間對于如何確定交易日也存在著分歧。目前主流觀點認(rèn)為，“T+0原則”即當(dāng)天下午3點30分之后進(jìn)行申購贖回操作所產(chǎn)生的金額變動應(yīng)該被視作次日交易，并影響到第二個工作日晚上結(jié)束時凈值價格。

最后，《中國證券報》特別請教了部分投資者關(guān)于這些信息是否能夠直接體現(xiàn)在他們持有基金份額賬戶里。“很遺憾，并不能。” 專家坦言道，“因為每只跨境投資基金公司可能使用不同策略并且擁有不同的計算方式，所以投資者只能通過基金公司披露或咨詢機(jī)構(gòu)獲得相關(guān)數(shù)據(jù)?！?br>
綜上所述，跨境投資基金凈值計算方式揭秘。雖然對于普通大眾來說，“凈值”這個概念可能依舊有些難解和陌生。但是，在《中國證券報》記者調(diào)查采訪中了解到的信息顯示，無論選用“市場法”，還是“成本法”，又或者混合運(yùn)用兩種方法，其核心目標(biāo)都在于盡量客觀、全面地反映出每份產(chǎn)品持有部分真實價值。

當(dāng)然，在未來發(fā)展過程中也需要進(jìn)一步完善與統(tǒng)一相應(yīng)規(guī)則，并加強(qiáng)監(jiān)管力度從而提高公開透明度水平。因為唯有如此，在跨境投資領(lǐng)域更好地保護(hù)各方權(quán)益、促進(jìn)行業(yè)健康穩(wěn)定增長之下，“凈值”的含義才會變得更加清晰可信。

總體而言，《中國證券報》記者認(rèn)為：作為一個重要指標(biāo)，“凈值”具備著引導(dǎo)并影響廣大投資者決策的功能?！皟H靠‘口碑’很容易造成誤導(dǎo)?！?專家表示：“理性關(guān)注和正確利用跨境投資基金凈值計算方式，才能更好地把握機(jī)遇和風(fēng)險?！?/div>

揭秘 凈值計算方式 跨境投資基金

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