投資者熱衷于美股和港股,但哪個(gè)平臺(tái)更適合?
來源:維思邁財(cái)經(jīng)2024-05-02 09:02:32
近年來,隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與國(guó)際化進(jìn)程加快,越來越多的中國(guó)投資者開始將目光轉(zhuǎn)向海外市場(chǎng)。在眾多海外交易所中,美國(guó)納斯達(dá)克和香港聯(lián)交所備受關(guān)注,并成為了許多投資者追捧的對(duì)象。
然而,在選擇進(jìn)行跨境投資時(shí),一個(gè)重要問題擺在眼前:到底是選擇在美股還是港股上進(jìn)行操作?針對(duì)這一問題, 我們深入調(diào)查并分析了兩大市場(chǎng)及其相關(guān)平臺(tái)之間的優(yōu)劣勢(shì)差異。
首先我們來看看美股方面。作為世界最大、最具影響力的證券交易市場(chǎng)之一,《財(cái)富》雜志稱紐約證券交易所(NYSE)以及納斯達(dá)克相當(dāng)于“金融圣地”,各類知名企業(yè)爭(zhēng)相登陸其中。由此可見,在規(guī)模、品種等方面都有很高競(jìng)爭(zhēng)力。
值得注意的是,在過去幾十年里,“BAT”、“FAANG”等科技巨頭公司如阿里巴巴、蘋果、谷歌等也正式掛牌上市,以此吸引了大量的投資者。同時(shí),美國(guó)政府對(duì)于企業(yè)治理、信息披露等方面要求嚴(yán)格,在一定程度上保障了投資者權(quán)益。
而在港股方面, 香港聯(lián)交所作為亞洲最具競(jìng)爭(zhēng)力的證券交易場(chǎng)所之一備受關(guān)注。香港地處全球金融樞紐位置,并享有良好的法律和監(jiān)管環(huán)境,這使得其成為連接中國(guó)內(nèi)地與國(guó)際市場(chǎng)間重要橋梁。
近年來,“滬深通”、“債券通”等跨境合作機(jī)制進(jìn)一步加強(qiáng)了兩岸聯(lián)系。“滬股通”、“深股通”的推出不僅提高了海外基金參與A股市場(chǎng)的便捷性和靈活性,也擴(kuò)寬了個(gè)人及機(jī)構(gòu)投資者可以選擇的范圍。
值得注意是, 眾多中國(guó)知名企業(yè)如騰訊控股、阿里巴巴集團(tuán)都首選走向香港IPO路線,并成功登陸香港主板或二級(jí)市場(chǎng)。
除此之外, 渤海銀行、華潤(rùn)置地等公司也將目光轉(zhuǎn)向東南亞并選擇通過發(fā)行H-Share方式募集更多資源.
然而在實(shí)際操作層面, 選擇哪個(gè)平臺(tái)進(jìn)行投資也是一項(xiàng)需要仔細(xì)考慮的決策。針對(duì)這兩大市場(chǎng),我們將從以下幾個(gè)方面展開分析:
首先就是交易時(shí)間。美股與港股在交易時(shí)段上存在明顯差異。紐約證券交易所和納斯達(dá)克以東部標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間(EST)為基礎(chǔ),在周一至周五期間每天早上9:30開始,并于下午4:00結(jié)束。
而香港聯(lián)合交易所則采用了亞洲常見的“盤前、盤中和盤后”三種不同階段模式?!氨P前”指的是早晨8點(diǎn)到9點(diǎn)半;“連續(xù)競(jìng)價(jià)”的“集合競(jìng)價(jià)”,即通常俗稱的“Auction Session”,持續(xù)15分鐘并會(huì)自動(dòng)延長(zhǎng)10秒鐘來接收新訂單,“連串拍板限制價(jià)格范圍內(nèi)有效買進(jìn)或售出任何數(shù)量”。最后一個(gè)環(huán)節(jié),則是晚上5:16-6:14之間發(fā)生。
其次要看手續(xù)費(fèi)及傭金問題. 在美國(guó),由于各州法律規(guī)定不同, 所有經(jīng)紀(jì)公司都必須按照SEC(證券交換委員會(huì))設(shè)定好統(tǒng)一格式公布費(fèi)率表格.
根據(jù)數(shù)據(jù)顯示,"Fidelity"、“Schwab”、“E*TRADE"等大型券商的交易傭金在2019年開始出現(xiàn)明顯下降, 目前一筆美股買賣手續(xù)費(fèi)普遍為5-10美元.
而香港市場(chǎng)由于競(jìng)爭(zhēng)激烈,許多經(jīng)紀(jì)公司也會(huì)提供較低的交易成本。根據(jù)近期調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,“招銀國(guó)際證券”和“富途牛牛證券”等平臺(tái)收取約0.03%-0.08%左右的最低總體費(fèi)用。
此外還需考慮到投資者對(duì)產(chǎn)品種類及風(fēng)格偏好問題.
就目前來看,在美股上市公司約有3000余家,涵蓋了各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域;而港股則以藍(lán)籌企業(yè)為主,并且更加注重中國(guó)內(nèi)地與東南亞地區(qū)之間跨境合作。
因此如果你希望建立一個(gè)全球化、多樣化投資組合并關(guān)注科技方向,則選擇美股可能更符合實(shí)際需要;
但若想要把握內(nèi)地發(fā)展機(jī)會(huì)或是專注于特定產(chǎn)業(yè)鏈條(如消費(fèi)品、房地產(chǎn)),那么通過港股進(jìn)行配置將具備優(yōu)勢(shì)。
除此之外,我們還可以從稅務(wù)政策角度來比較兩個(gè)市場(chǎng)。美國(guó)的稅務(wù)政策相對(duì)較為復(fù)雜,包括資本利得稅、分紅所得等多項(xiàng)費(fèi)用,這也給投資者帶來一定負(fù)擔(dān)。
與此不同, 香港則享有簡(jiǎn)化的個(gè)人所得稅制度,并且針對(duì)非香港居民提供了更加友好和靈活的規(guī)定。
最后我們還需考慮到兩大市場(chǎng)之間監(jiān)管環(huán)境及外匯問題. 在進(jìn)行海外交易時(shí), 投資者需要留意各地金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)法律要求并遵從.
在美股方面, 美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)是主要執(zhí)法機(jī)構(gòu);而中國(guó)內(nèi)地以及香港聯(lián)合交易所有獨(dú)立自主權(quán)威部門.
另一個(gè)重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域就是貨幣兌換風(fēng)險(xiǎn). 由于涉及跨境轉(zhuǎn)賬支付,在選擇哪個(gè)平臺(tái)操作前需要仔細(xì)評(píng)估匯率變動(dòng)可能造成的影響。通常情況下,銀行或第三方支付平臺(tái)都可以提供該類型服務(wù)。
總結(jié)起來,無論選擇美股還是港股作為投資對(duì)象都存在著優(yōu)劣勢(shì)差異。根據(jù)你自身需求和目標(biāo)設(shè)定來看待它們將能夠更好指引你的選擇。
相對(duì)而言,美股市場(chǎng)更加成熟、多元化并且具有全球影響力;港股則側(cè)重于內(nèi)地與東南亞區(qū)域發(fā)展,并受到香港國(guó)際金融中心定位和政策支持。
最后我們提醒投資者在決策前務(wù)必進(jìn)行充分調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估, 并咨詢專業(yè)理財(cái)顧問以獲取更為準(zhǔn)確可靠的信息。畢竟, 風(fēng)險(xiǎn)是無處不在的.
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