隨著全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，美國貨幣政策再度成為各界關(guān)注焦點(diǎn)。最近一系列針對(duì)利率和量化寬松等方面的調(diào)整已引起了廣泛熱議，而這些調(diào)整將如何深刻地塑造未來投資市場令人擔(dān)憂。

在過去幾年中，由于低利率環(huán)境持續(xù)存在，許多投資者都逐漸習(xí)慣了較高回報(bào)，并相應(yīng)地承受了更大的風(fēng)險(xiǎn)。然而，在當(dāng)前情況下，伴隨著美聯(lián)儲(chǔ)開始謹(jǐn)慎提高基準(zhǔn)利率以及縮減購債計(jì)劃等行動(dòng), 投資者們可能將會(huì)迎來一個(gè)新的挑戰(zhàn)：找到合適且可持續(xù)性收益來源。

首先值得注意的是股票市場。長期以來低息率環(huán)境使得很多公司能夠依靠廉價(jià)融資進(jìn)行股票回購或分紅發(fā)放，并因此推升其股價(jià)表現(xiàn)。但當(dāng)利率上漲時(shí), 這種模式可能被削弱甚至顛覆——企業(yè)貸款成本上升、消費(fèi)支出下滑、并導(dǎo)致公司盈利壓力增大都有可能打擊該類標(biāo)普500指數(shù)成份個(gè)股價(jià)格表現(xiàn)。

其次則是固定收益產(chǎn)品市場（比如債券）。在過去十年間，“尋求避險(xiǎn)”的需求促進(jìn)了固定收益產(chǎn)品價(jià)格攀升至歷史最高水平之一；然而如果我們正處于“牛市”末期，則意味著無論是否具備信用優(yōu)勢或其他特殊屬性, 債務(wù)工具均需要重新評(píng)估與審視—尤其是那些做空機(jī)構(gòu)認(rèn)為略顯虛幻或非理性溢價(jià)部位?！氨茈U(xiǎn)”走向惡化也會(huì)給金融體系穩(wěn)定埋下巨大潛藏安全隱患.

除此之外還有商品交易所. 通常情況下原物料(包括黃金)作為抵制通脹手段可以保值; 然而若預(yù)示著緊縮周期即將啟動(dòng) 則相關(guān)品種極有可能步入陰跌區(qū)--其中既包含實(shí)物供需結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型亦兼顧主觀心態(tài)反饋效應(yīng)兩層考驗(yàn).

總體看來, 對(duì)于從事證券/衍生品交易活動(dòng)者 來說 最核心問題就集中在: 能否正確識(shí)別&解讀 宏觀形勢底層數(shù)字信息 認(rèn)知誤差崗位 或 操作失配門路? 若前景真要措施明確 高頻算法 可能感能摒棄傳統(tǒng)簡單趨同思路 更換復(fù)雜套產(chǎn)組合 打開程序自我學(xué)習(xí)功能 關(guān)鍵參數(shù)流程圖 實(shí)時(shí)監(jiān)管系統(tǒng).. 數(shù)碼科技+金融服務(wù)完善=撬棘突破口？

總之 在新興條件里 導(dǎo)演好自身角色 是每名參與主體必修功課 不容忽視!