金融風(fēng)暴過(guò)后,銀行股重新受到市場(chǎng)關(guān)注。近年來(lái),銀行業(yè)經(jīng)歷了一系列重大變革,從監(jiān)管政策調(diào)整到業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型,無(wú)不對(duì)銀行股的投資價(jià)值產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。本文將從多個(gè)角度剖析銀行股的長(zhǎng)期投資價(jià)值,為投資者提供參考。

銀行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí) 創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展

過(guò)去十年,銀行業(yè)在科技創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等方面取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。一方面,銀行加大了對(duì)金融科技的投入,大幅提升了業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)效率和客戶體驗(yàn)。線上銀行、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等新興業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn),引領(lǐng)了銀行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。另一方面,銀行積極拓展多元化業(yè)務(wù),從傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)向財(cái)富管理、投資銀行、交易銀行等領(lǐng)域延伸,不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提高了整體盈利能力。

以某大型商業(yè)銀行為例,近年來(lái)其非利息收入占比持續(xù)提升,2021年達(dá)到40%以上,成為銀行收入的重要支撐。該行還積極布局綠色金融、科技金融等新興領(lǐng)域,在可持續(xù)發(fā)展和科技賦能方面取得了顯著成果。

與此同時(shí),銀行業(yè)的監(jiān)管環(huán)境也發(fā)生了重大變化。監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)了一系列政策措施,從資本充足率、流動(dòng)性管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面對(duì)銀行提出更高要求,促使銀行進(jìn)一步完善公司治理,提升合規(guī)經(jīng)營(yíng)水平。

可以說(shuō),銀行業(yè)正處于一個(gè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期,創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成為其高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐。這不僅為銀行股的長(zhǎng)期投資前景帶來(lái)了積極預(yù)期,也為資本市場(chǎng)注入了新的活力。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善 風(fēng)險(xiǎn)管控能力增強(qiáng)

在經(jīng)濟(jì)下行壓力和疫情沖擊下,銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量曾一度受到較大挑戰(zhàn)。但近年來(lái),在政策支持和銀行自身努力下,銀行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)持續(xù)改善態(tài)勢(shì)。

根據(jù)監(jiān)管數(shù)據(jù),2021年末商業(yè)銀行不良貸款率為1.73%,較2020年末下降0.16個(gè)百分點(diǎn)。其中,大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的不良貸款率分別為1.52%和1.78%,均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。這表明,銀行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)抵御能力不斷增強(qiáng)。

值得一提的是,銀行業(yè)還積極采取多種措施來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn)。一方面,加大了對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)排查力度,對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)識(shí)別和有效管控。另一方面,持續(xù)優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu),加大對(duì)制造業(yè)、科技創(chuàng)新等重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸支持力度,提高資產(chǎn)質(zhì)量。

此外,銀行還通過(guò)資產(chǎn)證券化、不良資產(chǎn)處置等方式,有效化解了不良貸款壓力,進(jìn)一步夯實(shí)了資產(chǎn)質(zhì)量基礎(chǔ)。

可以說(shuō),銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控能力顯著提升,為其長(zhǎng)期健康發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。這也為銀行股投資者帶來(lái)了較為樂(lè)觀的預(yù)期。

盈利能力持續(xù)改善 投資價(jià)值凸顯

經(jīng)過(guò)一系列轉(zhuǎn)型升級(jí),銀行業(yè)的盈利能力也得到了顯著改善。

數(shù)據(jù)顯示,2021年銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約2.2萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)11%。其中,大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)增幅均超過(guò)10%,表現(xiàn)尤為突出。

值得關(guān)注的是,銀行業(yè)的息差水平也呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)。2021年,商業(yè)銀行的平均資產(chǎn)收益率為1.07%,較2020年提高0.11個(gè)百分點(diǎn)。這主要得益于銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化,以及存貸款利率水平的適度調(diào)整。

與此同時(shí),銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)收入占比也在不斷提高。2021年,銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比重達(dá)到33.4%,較2020年提高1.5個(gè)百分點(diǎn)。這不僅豐富了銀行的收入來(lái)源,也提高了其抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

此外,銀行還通過(guò)加強(qiáng)成本管控、提升運(yùn)營(yíng)效率等措施,進(jìn)一步增強(qiáng)了盈利能力。根據(jù)測(cè)算,2021年銀行業(yè)的成本收入比為27.9%,較2020年下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。

可以說(shuō),銀行業(yè)的盈利能力正在持續(xù)改善,這不僅為銀行股的長(zhǎng)期投資價(jià)值提供了有力支撐,也為資本市場(chǎng)注入了新的活力。

多重利好因素支撐 銀行股投資前景廣闊

綜合來(lái)看,銀行業(yè)正處于一個(gè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期,創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善、盈利能力持續(xù)提升等多重利好因素,為銀行股的長(zhǎng)期投資前景注入了新的動(dòng)力。

從銀行自身來(lái)看,其正在積極擁抱科技創(chuàng)新,不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力,這為其未來(lái)的高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。從監(jiān)管環(huán)境來(lái)看,相關(guān)政策措施的出臺(tái)也為銀行業(yè)的合規(guī)經(jīng)營(yíng)和可持續(xù)發(fā)展提供了有力支撐。

與此同時(shí),銀行股的估值水平相對(duì)較低,在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和政策支持下,其投資價(jià)值正在逐步凸顯。對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言,銀行股無(wú)疑是一個(gè)值得關(guān)注的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

當(dāng)然,銀行業(yè)也面臨著一些不確定因素,如經(jīng)濟(jì)下行壓力、利率波動(dòng)等,仍需保持謹(jǐn)慎。但總的來(lái)說(shuō),銀行股的長(zhǎng)期投資前景依然可期,值得投資者密切關(guān)注和深入研究。