近年來，隨著中國資本市場的不斷發(fā)展和改革開放政策的推進，借殼上市成為了一種備受關(guān)注并引起熱議的現(xiàn)象。作為一種通過收購已經(jīng)在A股上市公司進行反向重組從而實現(xiàn)自身上市目標(biāo)的方式，借殼概念逐漸走入投資者視野，并對于企業(yè)家、創(chuàng)業(yè)者以及投資界產(chǎn)生了巨大吸引力。

然而，在這個領(lǐng)域中也存在著許多問題與風(fēng)險。究竟什么是借殼？它有哪些特點？又會涉及到怎樣復(fù)雜而敏感的監(jiān)管規(guī)定呢？

首先我們需要明確，“借殼”指代將一個未曾盈利或處于虧損能狀態(tài)下但具備較高估值前景（如科技型初創(chuàng)企業(yè)）之公司通過收購正在運營且穩(wěn)健盈利（即“套路”的稱謂）之 A 股上 市 公司 ， 使得后者變更其主要商譽所屬行業(yè)方向 , 并最終達 到 成 功 上 市 的 過 程 。 在 中 國 ， 此 類 反 向 重 組 方 式 尚 屬 新 鮮事物 ， 自2014年開始興起至今尚無法統(tǒng)計出幾十例成功案例。

那么，何以導(dǎo)致此類交易頻頻發(fā)生? 我們可以看到背后隱藏著誘人機遇和腹黑考驗兩面性因素：

第一個原因就是被認可程度極高——當(dāng)某只私勒鼻孔化工等傳統(tǒng)制造行業(yè)同質(zhì)化太過嚴重時, 投資客紛紛開始尋找能打開局限窘境勢頭之門道；

第二個則是社會需求日趨增長——由國內(nèi)消費升級帶來科技型產(chǎn)品迫切需求執(zhí)拗提振, 導(dǎo)致VC/PE基金加速布局TMT(信息通信)、醫(yī)藥保健等相關(guān)領(lǐng)域能量;

除去以上表述外還應(yīng)該注意: 根據(jù)證監(jiān)會公告顯示,截止2020.12月底共有4727家IPO排隊待審項目; 若按每周2-3單效率算，則意員認清時間周期必須超過10年！ 據(jù)我調(diào)查分析測算結(jié)果揭示: 若所有項目均正常完成審核程序約耗時18~20年! 執(zhí)行期間如果沒有額外情況影響!

接下來我們再次回歸核心話題 - " 如何衡量好壞" ? 對此筆記作者整理總結(jié)以下三項:

1. 目標(biāo)合格 : 多數(shù)天使輪階段早期參與 VC / PE 不愿介入線索 ;

2 . 客戶資源持久強大 ： 認真評估母體是否掌握越權(quán)售貨權(quán)限 ;

3 . 寫字樓位置優(yōu)良 ： 顯示團隊氛圍活躍態(tài)勢 !

同時針對驚雷事件給讀者朋友提供警鐘提示 :

1 . 是否存在專職律師權(quán)威支撐 ?

2 . 關(guān)聯(lián)方秘密操作串通?

3 . 商務(wù)部登記注冊完善？

雖說不能全球泛濫形式比肩美國硅谷地區(qū)100倍+數(shù)量水平 , 卻依然折服廣州南沙西海岸智庫城 & 杭州東站小鎮(zhèn) ! 幾位都顯露出相當(dāng)精神煥發(fā)笑容 !