在當(dāng)今金融市場(chǎng)中，華爾街交易一直是備受關(guān)注的焦點(diǎn)。投資者們不僅要關(guān)心股票、債券等投資工具本身的價(jià)值波動(dòng)，還需要重視隱藏在背后的各種費(fèi)用和成本。近日，記者對(duì)華爾街交易費(fèi)用進(jìn)行了深度揭秘，并發(fā)現(xiàn)其中諸多讓人意想不到的內(nèi)幕。

首先，在華爾街交易過(guò)程中最為普遍且被廣泛忽略的一個(gè)問(wèn)題就是“隱性成本”。這些隱形成本包括買(mǎi)賣(mài)價(jià)差（Bid-Ask Spread）、滑點(diǎn)（Slippage）以及市場(chǎng)沖擊（Market Impact Cost）。尤其是高頻交易機(jī)構(gòu)利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)獲取超前信息并實(shí)施短線(xiàn)套利操作時(shí)所產(chǎn)生的影響更加顯著。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在美國(guó)證券市場(chǎng)上，“閃電訂單”已經(jīng)變得司空見(jiàn)慣，而這也正是導(dǎo)致個(gè)別小散戶(hù)面臨虧損風(fēng)險(xiǎn)增大甚至爆倉(cāng)清盤(pán)命運(yùn)之一。

其次, 投資者通常只注意手續(xù)費(fèi)率但往往忽視了其他潛在收費(fèi)方式。比如傭金模式下可能存在著杠桿放大效應(yīng)使得實(shí)際支付金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于表面數(shù)字；同時(shí)少數(shù)平臺(tái)會(huì)通過(guò)推薦基金或產(chǎn)品來(lái)獲取額外報(bào)酬?！傲銈蚪稹钡男麄骺谔?hào)掩蓋了某些公司將客戶(hù)訂單轉(zhuǎn)向第三方批發(fā)商再賺取回扣把戲；此外, 過(guò)分復(fù)雜化計(jì)算方式同樣給投資者帶來(lái)困擾。

除此之外, 華爾街龐大而錯(cuò)綜復(fù)雜地下規(guī)則網(wǎng)絡(luò)也無(wú)法輕視. 普通公眾幾乎沒(méi)有能力理解所有涉及其中內(nèi)容; 資深專(zhuān)家都未必能窮盡數(shù)目 - 例如Dark Pool曖昧黑池、跨境結(jié)算與監(jiān)管體系間死角……每一個(gè)環(huán)節(jié)都有可能引起系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn).

然而, 此類(lèi)行業(yè)內(nèi)部弊端長(zhǎng)期以來(lái)因缺少完全透明度始終籠罩神秘色彩. 對(duì)于從事量化策略或定制型組合服務(wù)用戶(hù)反饋較好但入門(mén)壁壘極高領(lǐng)域缺失權(quán)威認(rèn)可監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn); 直接消耗私募基礎(chǔ)設(shè)施資源打造自主開(kāi)源項(xiàng)目新鋒芒畢露企圖突圍成功案例雖存卻屢屢墜落.......

總體看出：當(dāng)前中國(guó)整頓銀行保險(xiǎn)信貸等條款促進(jìn)民族政治經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健持續(xù)增長(zhǎng)步調(diào)趨緊情況下 ，警鐘已拉響: 華爾街是否處安靜水流？