近年來(lái)，隨著投資需求不斷增加，越來(lái)越多的人開始選擇購(gòu)買金融機(jī)構(gòu)推出的理財(cái)產(chǎn)品。然而，在眾多理財(cái)產(chǎn)品中，如何分辨其真正的風(fēng)險(xiǎn)水平成為了關(guān)注焦點(diǎn)之一。

在此背景下，《新聞時(shí)報(bào)》進(jìn)行了一項(xiàng)深入調(diào)查，并對(duì)幾家知名金融機(jī)構(gòu)——中國(guó)建設(shè)銀行（以下簡(jiǎn)稱“建行”）、工商銀行、招商銀行和民生銀行進(jìn)行了綜合評(píng)價(jià)。本文將逐步揭開這些大型金融機(jī)構(gòu)所發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)存在問(wèn)題及市場(chǎng)反饋。

首先我們聚焦于中國(guó)建設(shè)銀行作為國(guó)內(nèi)四大主要商業(yè)性國(guó)有股份制企業(yè)之一, 該公司自2007年起便定期公布旗下各類理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)信息并標(biāo)明相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；但是據(jù)《新聞時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在某種程度上，“它們給予客戶看到得只是一個(gè)表面”。

通過(guò)與數(shù)位已經(jīng)購(gòu)買過(guò)該類型商品或服務(wù)顧客訪談顯示, 這個(gè)表示令他們感到困惑，甚至對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)生質(zhì)疑。一位自稱為投資者多年的張先生表示：“在購(gòu)買建行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，我曾注意過(guò)他們標(biāo)注了一個(gè)‘低風(fēng)險(xiǎn)’的評(píng)級(jí)，但實(shí)際上這個(gè)所謂的‘低風(fēng)險(xiǎn)’并沒(méi)有讓我的本金得到保證。”

針對(duì)此問(wèn)題，《新聞時(shí)報(bào)》記者進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)查，并發(fā)現(xiàn)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“銀監(jiān)會(huì)”）發(fā)布于2018年9月11日頒布《關(guān)于開展商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)分類和整頓工作指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確規(guī)定各大商業(yè)性國(guó)有股份制企業(yè)應(yīng)按照統(tǒng)一要求將其旗下所有信用類、非信用類以及其他創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品納入相應(yīng)分類。

而據(jù)該文件顯示, 建設(shè)銀行內(nèi)部存在缺失或不準(zhǔn)確記錄某些高風(fēng)險(xiǎn)度公司借款信息情況;然而，在向客戶推薦相關(guān)商品之前，并未充分告知可能存在較高潛在損失 ；同時(shí)也出現(xiàn)了與收益預(yù)測(cè)無(wú)法達(dá)成共識(shí)且更加偏離事實(shí) 的 “營(yíng)銷宣傳”。

除建設(shè)銀行外，《新聞時(shí)報(bào)》還積極調(diào)查了其他三家金融機(jī)構(gòu)。據(jù)報(bào)道，工商銀行、招商銀行和民生銀行在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方面也存在一定問(wèn)題。

其中，針對(duì)工商銀行的調(diào)查顯示，在其理財(cái)產(chǎn)品中，“低風(fēng)險(xiǎn)”或“較低風(fēng)險(xiǎn)”的標(biāo)簽被頻繁使用；然而，《新聞時(shí)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)這些所謂的“低風(fēng)險(xiǎn)”產(chǎn)品實(shí)則涉及高收益預(yù)期以及更大程度上與市場(chǎng)波動(dòng)有關(guān)聯(lián)性。

相比之下, 招商銀行和民生銀行在該領(lǐng)域表現(xiàn)得稍好一些:前者為已購(gòu)買過(guò)類似商品服務(wù)顧客提供詳細(xì)信息并明確告知可能出現(xiàn)損失情況;后者雖沒(méi)有給予完全披露但是至少會(huì)向潛在投資人透漏相關(guān)重要事項(xiàng).

值得注意的是，盡管中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”）于2017年發(fā)布《私募基金管理人登記托管業(yè)務(wù)指引》，規(guī)范私募基金公司運(yùn)作，并強(qiáng)制執(zhí)行自愿公示凈值數(shù)據(jù)等措施來(lái)保障投資人權(quán)益；然而傳統(tǒng)意義上國(guó)內(nèi)四大主流股份制企業(yè)依舊遙遙領(lǐng)先。

對(duì)此，《新聞時(shí)報(bào)》記者采訪了多位金融業(yè)內(nèi)人士，他們表示，在理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方面存在的問(wèn)題主要源于監(jiān)管不到位以及相關(guān)法律條文缺失。同時(shí)也有一些專家認(rèn)為, 這可能與銀行追求利潤(rùn)最大化和推動(dòng)銷售業(yè)績(jī)掛鉤所形成效應(yīng)息息相關(guān).

然而，作為消費(fèi)者如何保護(hù)自己的權(quán)益呢？在這個(gè)過(guò)程中，《新聞時(shí)報(bào)》建議投資者首先提高自身金融知識(shí)水平，并且謹(jǐn)慎選擇購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品；其次，加強(qiáng)與各大商業(yè)性國(guó)有股份制企業(yè)之間的溝通交流，并明確詢問(wèn)關(guān)鍵信息、核實(shí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；最后，如果發(fā)現(xiàn)任何疑似欺詐或誤導(dǎo)行為可向當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)監(jiān)督管理部門進(jìn)行舉報(bào)。

總體來(lái)看，《新聞時(shí)報(bào)》此次調(diào)查揭示出中國(guó)建設(shè)銀行、工商銀行、招商銀行和民生銀行發(fā)布的理財(cái)產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)上存在較大爭(zhēng)議。雖然目前尚未見(jiàn)證政府是否會(huì)出臺(tái)具體措施進(jìn)一步規(guī)范該領(lǐng)域運(yùn)營(yíng)，但保護(hù)投資者權(quán)益的呼聲日漸高漲。消費(fèi)者應(yīng)當(dāng)提高認(rèn)識(shí)并謹(jǐn)慎選擇理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)也期待監(jiān)管部門能夠加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的審查與規(guī)范，以確保市場(chǎng)秩序和投資人利益得到更好地維護(hù)。