??周一歐市盤前，美元指數(shù)承壓，美國的政治發(fā)展促使“特朗普交易”有所放松，并打壓美元。與此同時，美聯(lián)儲9月降息押注進一步削弱美元，本周交易員正在等待周五公布的美國個人消費支出（PCE）價格指數(shù)數(shù)據(jù)，以尋找有關美聯(lián)儲政策路徑的線索。此外，本周公布的采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）初值應該會提供有關全球經(jīng)濟健康狀況的線索。

??主要貨幣走勢分析

??1）歐元/美元

??美元走低，歐元/美元上漲，美元（USD）的下跌為主要貨幣對提供了一些支撐。德國5月零售銷售數(shù)據(jù)將于當天晚些時候公布，隨后是6月美國芝加哥聯(lián)儲全國活動指數(shù)。在歐元方面，歐洲央行（ECB）的政策決定符合預期，利率沒有變化。歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）沒有承諾預先確定的降息路徑。拉加德表示，雖然歐元區(qū)通脹處于“通貨緊縮軌道”，但歐洲央行仍需要保持高利率。市場預計9月降息的可能性為65%，低于決定前的73%。歐洲央行的數(shù)據(jù)依賴方法可能會在短期內支撐歐元。
??技術上，該貨幣對測試了1.0950的阻力位區(qū)域，目前正回吐漲幅。匯價一度跌破了1.0910，目前正測試自震蕩低點1.0660至1.0948高點之間漲勢的23.6%回檔位。關鍵的一條看漲趨勢線在1.0870形成支撐位。若再度上揚，該貨幣對可能在1.0910附近遇阻。下一個阻力水平在1.0920。短期支撐接近1.0870和趨勢線。 下一個重要支撐接近1.0850。 跌破并收盤于1.0850下方可能為歐元打開進一步下跌大門。

??2）英鎊/美元

??英鎊/美元打破了兩天的跌幅，英國央行8月降息的可能性降低，支持英鎊進一步上漲的前景。展望未來，周一將公布任何相關的影響市場的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，無論是英國還是美國，英鎊/美元貨幣對都受制于美元價格動態(tài)。此外，美元（USD）在周末美國政治發(fā)展的走弱中開始了新的一周，并成為為英鎊/美元貨幣對提供一些支撐的關鍵因素。在經(jīng)歷了長達一周的政治動蕩之后，美國總統(tǒng)拜登退出了 2024 年總統(tǒng)大選。這反過來又增加了唐納德·特朗普成為下一任美國總統(tǒng)的機會，再加上美聯(lián)儲（Fed）將在9月降息的押注，提振了投資者對風險較高資產(chǎn)的興趣，并削弱了避險美元。
??技術日圖顯示，動量指標移動平均收斂散度 （MACD） 反映了短期看漲動量，MACD 線高于中心線和信號線。此外，14 天相對強弱指數(shù) （RSI） 位于 50 水平上方，證實了看漲趨勢。阻力方面，英鎊/美元可能會測試1.3000心理水平附近的上升通道的上邊界。突破該水平可能會為該貨幣對重新回到 7 月 17 日創(chuàng)下的年度高點 1.3044 水平提供支撐。反之，直接支撐出現(xiàn)在 14 天指數(shù)移動平均線 （EMA） 1.2885 水平，然后是 1.2830 水平附近上升通道的下限。跌破后者可能會導致英鎊/美元在1.2615的回落支撐位附近徘徊。

??3）美元/日元

??日元（JPY）打破了連續(xù)兩天的跌幅。交易員正在為下周的日本央行（BoJ）政策會議做準備，屆時可能會加息以支撐日元。據(jù)《日經(jīng)亞洲》報道，日本首相岸田文雄表示，央行貨幣政策正?；瘜⒂兄谌毡鞠蛟鲩L驅動型經(jīng)濟轉變。此外，美元/日元可能會限制其上行空間，因為美元 （USD） 因對美聯(lián)儲 （Fed） 9 月降息的押注增加而面臨挑戰(zhàn)，以及對美國勞動力市場脆弱性的擔憂持續(xù)存在。

? ? ? ?技術日圖顯示，美元/日元繼續(xù)徘徊于布林帶通道下軌線附近，技術指標仍保持著下傾，顯示近期這輪美元/日元的下行勢頭暫時未有改變走向的跡象。當前55日均線(157.75)是美元/日元反彈的第一道關鍵阻力位，下一道阻力位于 158.84，而近期支撐位分別在 156.83、155-155.20以及周四低點為155.38。

??外匯市場消息匯總

??1、英國央行8月降息的可能性降低

??英國央行（BOE）8月降息的可能性不斷降低，并繼續(xù)為英鎊提供支撐。 事實上，英國央行首席經(jīng)濟學家休-皮爾（Huw Pill）在本月稍早指出，在國內持續(xù)通脹因素消失之前，仍有一些工作要做。 此外，英國6月消費者通脹年增率為2%，略高于預期。 先前公布的英國5月GDP成長0.4%，優(yōu)于預期，迫使投資人延后了對英國央行即將降息的預期。

??兩個月來，英國央行行長貝利一直保持沉默，這讓所有人都無法猜測英國央行將在何時對利率進行重大調整。到下次做出決定時，這位英國央行行長將有超過10周的時間沒有公開發(fā)表講話。除了在6月利率會議后發(fā)表一句話聲明外，這是他擔任行長四年多來最長的一段沒有溝通的時間。主要原因是英國為期六周的大選期間出現(xiàn)了一段空白期。最近幾周的經(jīng)濟數(shù)據(jù)波動很大，其中包括通脹數(shù)據(jù)快于預期。T. Rowe Price首席歐洲經(jīng)濟學家Tomasz Wieladek表示，有趣的是，貝利還沒有表態(tài)，8月或9月可能會降息，但這很難確定。

??2、美國政局的發(fā)展對美元構成壓力

??美元（USD）在新的一周開始時表現(xiàn)疲軟，這是對周末美國政治事態(tài)發(fā)展的反應，也是為英鎊/美元提供一些支撐的關鍵因素。 在經(jīng)歷了長達一周的政治動蕩之后，美國總統(tǒng)拜登退出了2024年總統(tǒng)選舉。 這反過來又增加了唐納德-特朗普（Donald Trump）成為下一任美國總統(tǒng)的可能性，再加上對美聯(lián)儲（Fed）將在9月份降息的押注，投資者對風險資產(chǎn)的偏好大增，削弱了避險貨幣美元的需求。

??展望未來，無論是英國還是美國，周一都不會有任何相關的市場經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布，英鎊/美元將受美元價格動態(tài)的影響。 因此，市場焦點仍將集中在美國的政治發(fā)展上，這將推動更廣泛的風險情緒并影響英鎊兌美元。 盡管如此，上述基本面背景似乎堅定地傾向于看漲交易者，并支持該貨幣對日內進一步升值的前景。

??3、澳大利亞貨幣市場屏息以待二季度CPI數(shù)據(jù)

??在7月31日第二季度CPI數(shù)據(jù)發(fā)布之前，澳大利亞貨幣市場變得惶恐不安。這種情緒源于對數(shù)據(jù)是否會意外偏高的極大不確定性，從而為8月份加息埋下伏筆。今年的大部分通脹數(shù)據(jù)都讓澳洲聯(lián)儲感到失望，該行仍然保持警惕，因為它知道，外界對它的評判幾乎完全取決于它在抑制價格壓力方面的成功或失敗。目前，債券市場已經(jīng)消化了8月份加息的可能性，約為30%。

??澳洲聯(lián)邦銀行（CBA）表示，預計第二季度整體CPI環(huán)比上漲1.0%，同比上漲3.7%。CBA經(jīng)濟學家Stephen Wu表示，如果結果與預測大體一致，那么澳洲聯(lián)儲將在8月份暫停加息。不過，他補充稱，通脹數(shù)據(jù)仍有意外上行的風險。

??4、歐洲央行調查：歐元區(qū)通脹率明年將達到2%

??根據(jù)對專業(yè)預測人士的季度調查，歐洲央行將在2025年實現(xiàn)其通脹目標。周五公布的數(shù)據(jù)顯示，明年消費者價格將上漲2%，與之前的調查預測相符。對2024年的預測也保持在2.4%不變，而對2026年的預測從2%降至1.9%。整體和核心通脹率的長期預期都穩(wěn)定在2%。核心通脹率將從今年的2.7%降至2025年的2.2%和2026年的2%。對今年的經(jīng)濟增長預期更快，為0.7%，而上輪調查為0.5%，2025年的前景從1.4%惡化至1.3%。預計今年的失業(yè)率為6.5%，而此前調查為6.6%，預計長期失業(yè)率將穩(wěn)定在6.4%。

??歐洲央行管委西姆庫斯表示，他認同投資者對今年還會降息兩次的預期。如果沒有意外或黑天鵝事件發(fā)生，且通脹走勢如預期，這其中的第一次可能會在下次會議（9月）上討論。他表示，通脹下降趨勢很明顯，但同時警告服務價格仍在快速上漲。不過，他強調由于歐洲央行仍必須評估未來幾周的新數(shù)據(jù)，目前尚不清楚是否會采取行動。

??5、日本政府預算需求或連續(xù)第四年超110萬億日元

??日本政府草案顯示，由于預期中的加息將提高債務成本，日本政府各部門下一財年的預算需求可能連續(xù)第四年超過110萬億日元（約6980億美元）。日本的公共債務水平是其經(jīng)濟規(guī)模的兩倍，在工業(yè)化國家中居首，隨著日本央行考慮將利率從目前的近零水平上調，日本的舉債成本可能會變得更加昂貴。

??自2025年4月開始的財年預算需求預計將于8月底提交給財務省。由于利率上升，需求規(guī)模甚至可能超過本財年創(chuàng)紀錄的114.38萬億日元。預計內閣將在年底批準財務省的預算草案。隨著市場為日本央行的進一步緊縮政策做好準備，10年期日債收益率達到逾10年來高點。
? ? （亞匯網(wǎng)編輯：小七）