??周二歐市盤(pán)前，市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎，美元指數(shù)窄幅波動(dòng)于104.30附近，非美貨幣窄幅回調(diào)，日內(nèi)市場(chǎng)無(wú)重大數(shù)據(jù)。周三，美國(guó)將公布自己的PMI數(shù)據(jù)。預(yù)測(cè)模型預(yù)測(cè)，7月美國(guó)服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)將從之前的55.3降至54.4。周四將繼續(xù)公布高影響力的美國(guó)數(shù)據(jù)趨勢(shì)，其中包括 2024 年第二季度的年化國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值 （GDP）。本交易周將以周五公布的美國(guó)個(gè)人消費(fèi)支出-物價(jià)指數(shù)（PCE）通脹結(jié)束，該數(shù)據(jù)將提供關(guān)鍵的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)。

??主要貨幣走勢(shì)分析

??1）歐元/美元

??歐元/美元連續(xù)第二天上漲，周二亞洲時(shí)段交投于1.0900附近。周一和周二將保持大致平衡，因?yàn)槭袌?chǎng)正在等待周三有意義的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)日歷的開(kāi)始。周二，美國(guó)6月中端成屋銷(xiāo)售變化數(shù)據(jù)將公布。歐元/美元交易者將關(guān)注周三公布的采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI）數(shù)據(jù)。歐盟7月制造業(yè)和服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)預(yù)計(jì)將小幅上升，服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)環(huán)比數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)為53.0，而上月為52.8。

??技術(shù)上，動(dòng)量指標(biāo) 14 天相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) （RSI） 高于 50 水平，進(jìn)一步肯定了歐元/美元貨幣對(duì)的看漲情緒。進(jìn)一步的走勢(shì)將給出一個(gè)明確的方向性趨勢(shì)。歐元/美元可能會(huì)重新測(cè)試7月15日觀察到的四個(gè)月高點(diǎn)1.0922附近的潛在阻力位，然后是上升通道的下邊界1.0940附近。不利的一面是，位于 1.0883 水平的 9 天指數(shù)移動(dòng)平均線 （EMA） 是直接支撐。
??2）英鎊/美元

??英鎊/美元難以利用前一天從1.2900附近的小幅反彈，并在周二亞洲時(shí)段在窄幅交易區(qū)間內(nèi)震蕩。投資者已經(jīng)完全消化了美聯(lián)儲(chǔ)在9月政策會(huì)議上降息的預(yù)期，這讓美國(guó)國(guó)債收益率保持低迷。這反過(guò)來(lái)又促使一些美元拋售，并成為英鎊/美元貨幣對(duì)的利好因素。除此之外，英國(guó)央行 （BoE） 8 月降息的可能性正在降低，這為該貨幣對(duì)提供了一些支撐。

??技術(shù)上，日線圖上的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）已從超買(mǎi)區(qū)域回落，并輕松保持在正值區(qū)域。這驗(yàn)證了積極的前景，并表明英鎊/美元貨幣對(duì)阻力最小的路徑是上行。突破1.2960-1.2965直接障礙的一些后續(xù)力量將重申建設(shè)性的設(shè)置，并允許多頭收復(fù)1.3000心理關(guān)口。另一方面，看跌交易者需要等待持續(xù)突破并接受 1.2900 整數(shù)關(guān)口，然后再進(jìn)行新的押注。
??3）美元/日元

??日元（JPY）周二連續(xù)第二個(gè)交易日上漲，這可能歸因于避險(xiǎn)情緒的增加。交易員評(píng)估日本央行下周的利率決定，加息可能擺在桌面上以支撐日元。美元/日元面臨挑戰(zhàn)，因?yàn)槊涝?（USD） 因?qū)γ缆?lián)儲(chǔ) （Fed） 9 月降息的押注增加而陷入困境。美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）指出，他對(duì)近幾個(gè)月來(lái)通脹的進(jìn)展越來(lái)越抱有希望。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）表示，降低政策利率的時(shí)機(jī)越來(lái)越近。

??技術(shù)日?qǐng)D顯示，14 天相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù) （RSI） 低于 50，強(qiáng)化了看跌前景。美元/日元可能會(huì)在6月低點(diǎn)154.55附近遇到重要支撐。跌破這一水平可能會(huì)導(dǎo)致進(jìn)一步下跌至5月份的低點(diǎn)151.86。上行方面，直接阻力位在九日均線157.75。突破該水平可能會(huì)將美元/日元推向162.00附近的阻力位。
??外匯市場(chǎng)消息匯總

??1、美國(guó)大選日趨激烈 增加美聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)的可能性

??美世咨詢公司首席投資官Hooman Kaveh稱(chēng)，美聯(lián)儲(chǔ)有越來(lái)越大的可能會(huì)按兵不動(dòng)到年底，而不是卷入日趨激烈的美國(guó)大選角逐?！叭绻闶敲缆?lián)儲(chǔ)理事，你可能會(huì)想說(shuō)‘讓我們保持現(xiàn)狀，維持利率不變直到大選結(jié)束’，” Kaveh周二在墨爾本接受彭博電視采訪時(shí)表示。他表示，該公司目前仍預(yù)計(jì)美國(guó)會(huì)在年底前降息兩次。不過(guò)隨著拜登退選，特朗普可能會(huì)與哈里斯進(jìn)行對(duì)決，他說(shuō)這種預(yù)期可能會(huì)改變?！敖?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)固，就業(yè)狀況良好盡管趨勢(shì)略有下降，通脹也表現(xiàn)良好，” Kaveh說(shuō)?！爸灰闆r看起來(lái)還可以，而且美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前政策沒(méi)有對(duì)任何特定的國(guó)內(nèi)或國(guó)際因素造成過(guò)度壓力，那么我認(rèn)為他們就可能放心地按兵不動(dòng)”。

??此外，拜登退選并支持副總統(tǒng)哈里斯在11月與特朗普競(jìng)爭(zhēng)，這打亂了民主黨總統(tǒng)候選人提名一度穩(wěn)定、沒(méi)有懸念的競(jìng)爭(zhēng)。美聯(lián)社對(duì)民主黨全國(guó)代表大會(huì)的近4000名承諾代表進(jìn)行調(diào)查，以確定他們計(jì)劃支持哪位候選人成為該黨的總統(tǒng)候選人，或者他們是否仍然沒(méi)有決定。這項(xiàng)調(diào)查是一個(gè)非官方的統(tǒng)計(jì)，因?yàn)榇韨兛赡軙?huì)在共和黨選出新的候選人時(shí)投票給他們選擇的候選人。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在拜登退出總統(tǒng)競(jìng)選后，哈里斯獲得了許多大會(huì)代表的早期支持。根據(jù)目前的黨內(nèi)規(guī)則，候選人需要在第一輪投票中獲得1976名代表的支持才能贏得提名。而調(diào)查的最新結(jié)果顯示，哈里斯獲得2471名代表的支持。

??2、疲弱數(shù)據(jù)料推動(dòng)美元本周溫和下跌，亞洲貨幣有望走強(qiáng)

??亞洲貨幣兌美元盤(pán)整，但因美國(guó)國(guó)債收益率溫和走低，降低美國(guó)固定收益資產(chǎn)的吸引力和對(duì)美元的需求，亞洲貨幣可能走強(qiáng)。澳洲聯(lián)邦銀行（CBA）國(guó)際和可持續(xù)經(jīng)濟(jì)主管Joseph Capurso在一份研究報(bào)告中表示，由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能疲弱，本周美元可能溫和走弱。Capurso稱(chēng)，周四公布的美國(guó)第二季度GDP預(yù)估僅增長(zhǎng)1.6%，本周五公布的6月份個(gè)人消費(fèi)支出通脹數(shù)據(jù)可能接近于零。美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步疲軟可能會(huì)增加美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的理由。

??截至7月22日，現(xiàn)貨1#電解銅76135元/噸，環(huán)比下跌0.49%，同比漲10.9%。造成價(jià)格下跌的因素主要有兩點(diǎn)：1.中國(guó)7月1年期，5年期LPR下調(diào)10BP，市場(chǎng)認(rèn)為利率的下調(diào)無(wú)疑坐實(shí)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的事實(shí)，于是出現(xiàn)多頭獲利了結(jié)，造成銅價(jià)下跌。2.美國(guó)6月CPI數(shù)據(jù)放緩，9月降息預(yù)期進(jìn)一步敲定，市場(chǎng)開(kāi)始轉(zhuǎn)而交易海外經(jīng)濟(jì)衰退，并對(duì)后市銅需求提出質(zhì)疑。部分有色多頭資金流向貴金屬市場(chǎng)。加之傳統(tǒng)需求淡季的影響，預(yù)計(jì)短期銅價(jià)延續(xù)探底運(yùn)行趨勢(shì)。

??3、英國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)落后于美國(guó)，這要?dú)w咎于3380億英鎊的儲(chǔ)蓄

??英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，英國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度可能落后于美國(guó)，因?yàn)橛?guó)家庭仍然擁有高達(dá)3380億英鎊的超額儲(chǔ)蓄。英國(guó)消費(fèi)者繼續(xù)增加新冠疫情封鎖期間積累的儲(chǔ)蓄，而不是像美國(guó)那樣在消費(fèi)上大肆揮霍。在周一發(fā)布的一份分析報(bào)告中，英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示，自疫情開(kāi)始以來(lái)累積的超額儲(chǔ)蓄總值估計(jì)在1430億英鎊至3380億英鎊之間。分析表明，如果有更多信心良好的消費(fèi)者開(kāi)始釋放他們的儲(chǔ)蓄，經(jīng)濟(jì)可能會(huì)得到家庭支出的提振。然而，另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，這些錢(qián)中的很大一部分被鎖定在定期存款中，也是由較富裕的家庭積累起來(lái)的，這些家庭不太可能花掉這些錢(qián)。

??摩根大通警告稱(chēng)，隨著英鎊多頭押注攀升至創(chuàng)紀(jì)錄高位，英鎊的漲勢(shì)可能容易出現(xiàn)回調(diào)。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）1999年以來(lái)的數(shù)據(jù)顯示，包括對(duì)沖基金、資產(chǎn)管理公司和其他投機(jī)市場(chǎng)參與者在內(nèi)的非商業(yè)交易商將英鎊凈多頭頭寸推高至歷史最高水平。杠桿基金將看漲押注提高至2018年以來(lái)的最高水平，而資產(chǎn)管理公司也增加了多頭押注。摩根大通策略師表示，這種倉(cāng)位可能反映出英國(guó)相對(duì)溫和的經(jīng)濟(jì)背景，以及英鎊在英國(guó)央行推遲寬松政策之際對(duì)套利交易者的吸引力。但這些基于英鎊相對(duì)于其他貨幣的高收益率的交易，可能會(huì)在貨幣政策不確定以及美國(guó)總統(tǒng)大選混亂的時(shí)期消除。以Patrick Locke為首的策略師寫(xiě)道，英鎊"很明顯面臨著本地前景惡化、全球利差現(xiàn)象進(jìn)一步縮小或任何其他更廣泛的去杠桿事件的風(fēng)險(xiǎn)。"

??4、經(jīng)濟(jì)學(xué)家：加拿大的增稅計(jì)劃可能加劇資金困境

??加拿大總理特魯多的政府已經(jīng)轉(zhuǎn)向提高企業(yè)稅收，以為加拿大的預(yù)算提供資金，這給已經(jīng)難以吸引投資的加拿大經(jīng)濟(jì)增加了阻力。這與美國(guó)形成了鮮明對(duì)比，后者正處于供應(yīng)復(fù)蘇和工廠建設(shè)熱潮之中。經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告說(shuō)，加拿大的高稅收將向考慮擴(kuò)大生產(chǎn)的公司發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào)，可能會(huì)對(duì)依賴(lài)高水平移民和消費(fèi)來(lái)推動(dòng)增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)造成長(zhǎng)期損害。在最近的商業(yè)調(diào)查中，加拿大央行指出企業(yè)對(duì)稅收負(fù)擔(dān)的焦慮急劇增加：42%的企業(yè)將稅收和監(jiān)管列為他們最關(guān)心的三大問(wèn)題，而之前的比例為27%。商業(yè)信心低于一年前，計(jì)劃中的商業(yè)投資疲軟。蒙特利爾銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家道格·波特表示：“資本必須感覺(jué)自己受到歡迎，無(wú)論是在稅收方面還是在監(jiān)管方面。”“我不確定資本在加拿大是否感到完全受歡迎?！?br/>
??5、交易員預(yù)計(jì)日本央行下周將加息

??日本6月全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）穩(wěn)定在2.8%，與上月持平，保持在2月以來(lái)的最高水平。與此同時(shí)，核心CPI通脹率升至2.6%，略高于前值2.5%，但略低于市場(chǎng)預(yù)期的2.7%。上周，日本央行的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)局可能在7月11日至12日購(gòu)買(mǎi)了近6萬(wàn)億日元。此外，據(jù)路透社報(bào)道，數(shù)據(jù)顯示，日本在5月份出售了約220億美元的美國(guó)國(guó)債以籌集美元，從而增加了其潛在外匯市場(chǎng)操作的儲(chǔ)備。

??摩根大通預(yù)計(jì)日本央行 （BoJ） 不會(huì)在 7 月或 2024 年的任何時(shí)候加息。7月加息不是他們的基本情況，他們預(yù)計(jì)2024年剩余時(shí)間不會(huì)加息。他們認(rèn)為現(xiàn)在對(duì)日元采取看漲立場(chǎng)還為時(shí)過(guò)早。據(jù)時(shí)事通訊社報(bào)道，日本央行（BoJ）高級(jí)官員兼央行大阪分行經(jīng)理Kazushige Kamiyama周四表示，日本央行希望盡可能維持寬松的貨幣環(huán)境。

??今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件：

??① 22:00 美國(guó)6月成屋銷(xiāo)售總數(shù)年化

??② 22:00 美國(guó)7月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)

??③ 次日04:30 美國(guó)至7月19日當(dāng)周API原油庫(kù)存
（亞匯網(wǎng)編輯：小七）