## 貸款利率新規(guī)：利率定價標準調(diào)整，你的貸款利息會漲嗎？

貸款利率，牽動著千家萬戶的切身利益，也影響著實體經(jīng)濟的發(fā)展。近日，中國人民銀行發(fā)布公告，宣布最新貸款利率改革方案，這一消息迅速引發(fā)了各界廣泛關(guān)注。

在新的貸款利率改革方案中，中國人民銀行決定從2019年10月8日起，將貸款利率定價方式改為以貸款市場報價利率（LPR）為基準。這意味著，以往商業(yè)銀行貸款定價的主要參考標準——貸款基準利率，將逐漸被LPR取代。

那么，什么是LPR？這一改革將對個人和企業(yè)貸款產(chǎn)生怎樣的影響？貸款利息會因此上漲嗎？

### LPR，更市場化的利率基準

貸款市場報價利率，簡稱為LPR，是指金融機構(gòu)對其最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率，也是銀行可以自主貸款的最低利率，具有較強的指導性和權(quán)威性。

自2013年10月起，LPR由全國銀行間同業(yè)拆借中心負責計算，授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的一組特定的報價利率。目前LPR的報價行包括18家全國性銀行和10家地方性銀行。

與以往的貸款基準利率相比，LPR有哪些不同之處？

首先，LPR的報價方式更加市場化。在以往的貸款基準利率體系下，中國人民銀行會根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢和貨幣政策的需要來決定貸款基準利率，商業(yè)銀行只能在基準利率的基礎(chǔ)上進行調(diào)整。而LPR是由各報價行根據(jù)本行最優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率來報價，根據(jù)各家銀行的實際情況而定，市場化程度更高。

其次，LPR的參考標準更加多元化。在計算LPR時，除了考慮央行的利率政策導向外，各家銀行還會參考貨幣市場利率、同業(yè)拆借利率、銀行資金成本和市場供求等因素，因此LPR能更好地反映市場資金供求變化，更具靈活性和指導性。

此外，LPR的調(diào)整頻率更加靈活。LPR每月20日發(fā)布一次，每季度初發(fā)布一次，根據(jù)市場資金供求和利率走勢，LPR會隨時調(diào)整。而貸款基準利率則需要由中國人民銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟形勢和貨幣政策需要來決定是否調(diào)整，相對較為僵化。

### 貸款利率新規(guī)，如何影響你我？

貸款利率新規(guī)的實施，將對個人和企業(yè)的貸款產(chǎn)生怎樣的影響？

對于個人而言，房貸將是受影響最大的貸款品種。目前，個人住房貸款利率是根據(jù)央行的貸款基準利率來確定的。以5年期貸款基準利率為例，目前為4.9%，如果商業(yè)銀行給客戶執(zhí)行95折優(yōu)惠，那么最終的貸款利率為4.655%。

在新規(guī)實施后，個人住房貸款利率將參考LPR來定價。以最新一期（2019年9月20日）的LPR為例，1年期LPR為4.2%，5年期以上LPR為4.85%。如果商業(yè)銀行繼續(xù)給客戶執(zhí)行95折優(yōu)惠，那么最終的貸款利率將為4.61%，比之前的4.655%略有下降。

除了房貸之外，其他個人貸款，如消費貸款、汽車貸款等，也將參考LPR來定價?？傮w來看，對于個人貸款客戶而言，短期內(nèi)貸款利率并不會有太大變化，但中長期貸款利率可能會有所下降。

對于企業(yè)而言，貸款利率新規(guī)將進一步降低企業(yè)的融資成本。以往，企業(yè)貸款利率參照貸款基準利率，在基準利率的基礎(chǔ)上進行浮動。而根據(jù)最新貸款利率改革方案，企業(yè)貸款將參考LPR來定價，LPR下降將帶動企業(yè)貸款利率的下降，從而降低企業(yè)的融資成本，減輕企業(yè)的負擔。

### 貸款利率市場化，如何影響實體經(jīng)濟？

貸款利率市場化改革，是我國利率市場化進程中的重要一步。那么，貸款利率市場化將如何影響實體經(jīng)濟的發(fā)展？

首先，貸款利率市場化將促進實體經(jīng)濟的健康發(fā)展。在以往的貸款基準利率體系下，由于貸款利率調(diào)整相對僵化，難以及時反映市場資金供求變化，因此無法有效地引導資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟。而貸款利率市場化改革后，貸款利率將更加靈活地反映市場資金供求變化，從而引導資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

其次，貸款利率市場化將提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率。在貸款利率市場化改革之前，由于貸款基準利率調(diào)整相對滯后，無法及時反映市場利率變化，因此企業(yè)的融資成本較高，難以獲得足夠的資金支持。貸款利率市場化改革后，貸款利率將更加貼近市場實際水平，企業(yè)的融資成本將有所下降，金融服務(wù)實體經(jīng)濟的效率將得到提高。

此外，貸款利率市場化將促進金融市場的穩(wěn)定發(fā)展。在貸款利率市場化改革之前，由于貸款基準利率的存在，金融市場的利率難以反映市場供求關(guān)系，因此容易出現(xiàn)套利行為，影響金融市場的穩(wěn)定。貸款利率市場化改革后，金融市場的利率將更加貼近市場實際水平，套利行為將得到抑制，金融市場將更加穩(wěn)定。

### 貸款利率新規(guī)，如何保障“房住不炒”？

在貸款利率新規(guī)實施后，個人住房貸款利率將參考LPR來定價，這是否會影響“房住不炒”的政策導向？

對此，中國人民銀行有關(guān)負責人表示，房貸利率由參考貸款基準利率變?yōu)閰⒖糒PR，但最優(yōu)惠利率保持不變，不影響房地產(chǎn)市場現(xiàn)有調(diào)控力度。同時，人民銀行還將堅決貫徹落實“房子是用來住的，不是用來炒的”定位和房地產(chǎn)市場長效管理機制，在改革過程中，將不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段，保持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

此外，新的貸款利率改革方案還明確，對于存量房貸，商業(yè)銀行可不調(diào)整，以避免貸款利率調(diào)整對借貸雙方帶來的風險。借款人可與銀行協(xié)商，在合同期限內(nèi)重新約定房貸利率，定價基準轉(zhuǎn)換為LPR。轉(zhuǎn)換后，借款人可以選擇固定利率，也可以選擇浮動利率。

### 貸款利率市場化改革，仍需穩(wěn)步推進

貸款利率市場化改革，是我國利率市場化進程中的重要一步。然而，在改革過程中，仍存在一些問題和挑戰(zhàn)。

首先，如何確保貸款利率市場化改革平穩(wěn)有序推進？在貸款利率市場化改革過程中，需要加強對金融機構(gòu)的監(jiān)督管理，防止金融機構(gòu)利用貸款利率市場化改革來提高利潤率，損害消費者利益。同時，還需要加強對金融市場的監(jiān)測分析，及時發(fā)現(xiàn)并化解風險隱患，確保貸款利率市場化改革平穩(wěn)有序推進。

其次，如何提高金融機構(gòu)自主定價能力？在貸款利率市場化改革后，金融機構(gòu)將擁有更大的定價自主權(quán)。因此，需要加強對金融機構(gòu)的引導和培訓，提高金融機構(gòu)的風險管理能力和定價能力，增強金融機構(gòu)的市場競爭力。

此外，如何加強對實體經(jīng)濟的金融支持？在貸款利率市場Multiplier改革后，金融機構(gòu)將更加關(guān)注市場資金供求變化，因此需要加強宏觀審慎評估，引導金融機構(gòu)加大對實體經(jīng)濟的支持力度，尤其是對小微企業(yè)、民營企業(yè)等的支持力度，確保貸款利率市場化改革的紅利能夠惠及實體經(jīng)濟。

總之，貸款利率市場化改革是一項系統(tǒng)性工程，需要穩(wěn)步推進，不斷完善，確保改革平穩(wěn)有序?qū)嵤袑嵎?wù)于實體經(jīng)濟發(fā)展。