## 貸款市場迎新規(guī)：月利率調控，資金流穩(wěn)定

貸款市場新一輪調控政策近期陸續(xù)出臺，從價格、供給等多方面進行精準調控，旨在維護貸款市場平穩(wěn)運行，促進實體經濟發(fā)展。此次新規(guī)有哪些亮點？將對貸款市場產生怎樣的影響？

### 月利率調整，貸款價格“穩(wěn)”字當頭

此次貸款市場新規(guī)中最為重要的內容是月利率的調整。根據(jù)最新政策，貸款市場報價利率（LPR）將由原來的按年利率報價方式改為按月利率報價方式。這一變化雖然看似不大，但實際上對貸款價格的調控作用卻十分顯著。

以往的年利率報價方式容易受到短期因素影響，導致貸款利率波動較大。改為月利率報價方式后，可以更加靈活地反映市場資金供需變化，有利于平滑貸款利率波動，維護貸款市場穩(wěn)定。

新規(guī)實施后，貸款利率將更加平穩(wěn)。一方面，月利率報價能夠更加及時、精準地反映市場資金供需情況，銀行可以根據(jù)自身資金成本變化靈活調整報價，減少貸款利率大幅波動；另一方面，月利率報價能夠有效避免短期因素對貸款利率的干擾，使得貸款利率更加穩(wěn)定，減少借貸雙方因利率波動而產生的風險。

穩(wěn)定貸款利率，不僅有利于借貸雙方合理預期，減少利率波動帶來的不確定性，也有利于降低實體經濟融資成本，促進企業(yè)尤其是小微企業(yè)健康發(fā)展。

### 強化報價行管理，規(guī)范貸款市場秩序

除了月利率調整外，此次新規(guī)還對貸款市場報價行的管理進行了強化。

首先，擴大了報價行范圍。新規(guī)要求，符合條件的城商行、農商行、民營銀行、外資銀行、村鎮(zhèn)銀行等中小銀行均可參與報價，擴大到符合條件的銀行機構20家左右。這將使得貸款市場報價更加多元化，更加能夠反映不同類型銀行的資金成本和市場供需情況。

其次，提高了報價行要求。新規(guī)對報價行的報價質量、報價風控能力、數(shù)據(jù)治理能力等都提出了更高的要求，并建立考核約束機制，定期考核評估報價行工作，及時警告和退出報價不符合要求的報價行。這將有效提升貸款市場報價的規(guī)范性和準確性，維護貸款市場秩序。

此外，新規(guī)還明確了報價行的報價權限和責任，要求報價行根據(jù)本行資金成本、市場供求、風險溢價等因素自主報價，并承擔相應責任，不得通過任何形式的事先協(xié)議或事后串通等操縱市場利率。

### 保證資金流穩(wěn)定，滿足實體經濟需求

此次新規(guī)的另一個重點是保證資金流的穩(wěn)定，滿足實體經濟的融資需求。

新規(guī)要求，加強和規(guī)范商業(yè)銀行貸款定價行為，合理形成商業(yè)銀行貸款利率，促進貸款利率明顯下行。同時，提高貸款審批和發(fā)放效率，鼓勵銀行制定優(yōu)惠的貸款利率和發(fā)放條件，加大對小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等領域的信貸支持力度。

在保證資金流穩(wěn)定方面，新規(guī)還提出要建立存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考央行指導的市場化調整機制，自主確定其存款利率，有彈性地調整存款實際利率。這將進一步推動存款利率市場化，有效降低銀行負債成本，進而引導貸款利率下行，降低實體經濟融資成本。

在滿足實體經濟需求方面，新 Captured Text：新規(guī)還提出要加強對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，加大對制造業(yè)、綠色經濟、普惠金融等領域的信貸支持力度，滿足首套房、改善性住房等合理住房需求，促進消費和投資良性循環(huán)，推動經濟高質量發(fā)展。

### 加強風險防范，維護金融體系穩(wěn)定

在促進貸款市場平穩(wěn)運行、滿足實體經濟需求的同時，新規(guī)也關注金融風險防范，強調要維護金融體系穩(wěn)定。

新規(guī)要求，銀行要健全貸款風險定價和管理能力，合理預估和控制貸款風險，并按照市場化、法治化原則，自主決定貸款項目和客戶風險承擔標準，完善貸款風險定價機制和差異化利率政策。

同時，新規(guī)還提出要加強貸款利率風險管理。銀行要加強貸款利率風險管理和內部定價能力建設，完善貸款利率風險監(jiān)測、評估、預警和處置機制，有效防控利率風險。

此外，新規(guī)還要求銀行加強對貸款資金用途的審查，嚴禁資金違規(guī)流入股市、債市、房市等領域，防止資金空轉和脫實向虛，維護貸款市場健康發(fā)展。

### 把握好實施節(jié)奏，確保新規(guī)平穩(wěn)落地

此次貸款市場新規(guī)內容豐富，涉及貸款價格、供給、風險防范等多個方面，對維護貸款市場穩(wěn)定、促進實體經濟發(fā)展具有重要意義。要確保新規(guī)落地見效，還需要把握好實施節(jié)奏，做好配套措施。

一是要加強政策解讀和宣傳引導。新規(guī)實施后，可能會對市場主體造成一定影響。因此，要加強對新規(guī)的解讀和宣傳，幫助市場主體尤其是中小微企業(yè)和個人了解新規(guī)內容和實施意義，消除不必要的擔憂和疑慮，穩(wěn)定市場預期。

二是要加強對銀行的指導和培訓。新規(guī)對銀行的報價行為、風險管理等提出了更高要求，因此，要加強對銀行的指導和培訓，幫助銀行盡快適應新規(guī)要求，提升報價質量和風險管理能力，確保新規(guī)平穩(wěn)落地。

三是要建立健全配套機制。新規(guī)實施后，可能會出現(xiàn)一些新情況新問題，因此，要及時跟蹤評估新規(guī)實施效果，根據(jù)實際情況建立健全配套機制，包括考核約束機制、風險監(jiān)測預警機制等，確保新規(guī)發(fā)揮應有作用。

貸款市場關系到千家萬戶和實體經濟的發(fā)展，也是金融體系穩(wěn)定的重要基礎。此次貸款市場新規(guī)的出臺，是維護貸款市場平穩(wěn)運行、促進實體經濟發(fā)展的重要舉措。相信隨著新規(guī)的落地實施，貸款市場將更加規(guī)范有序，資金流將更加穩(wěn)定，更好地滿足實體經濟發(fā)展需要，為經濟高質量發(fā)展提供有力支撐。