## 貸款利率調(diào)控動態(tài)：穩(wěn)經(jīng)濟，惠民生

在復雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢下，貸款利率調(diào)控成為穩(wěn)經(jīng)濟、惠民生的重要手段。貸款利率的一舉一動，不僅牽動著實體經(jīng)濟的命脈，也關系著千家萬戶的切身利益。近年來，貸款利率調(diào)控呈現(xiàn)出新趨勢、新特點，展現(xiàn)出“穩(wěn)”經(jīng)濟、“惠”民生的政策導向。

### “穩(wěn)”字當頭，貸款利率調(diào)控穩(wěn)預期

貸款利率是實體經(jīng)濟的“溫度計”。近年來，在復雜嚴峻的國際環(huán)境和新冠肺炎疫情沖擊等多重因素影響下，我國貸款利率調(diào)控以“穩(wěn)”字當頭，有效穩(wěn)定了市場預期，為經(jīng)濟平穩(wěn)運行提供了有力支撐。

貸款利率的穩(wěn)定，得益于宏觀政策的精準調(diào)控。在供給端，穩(wěn)健的貨幣政策精準發(fā)力，多次降低存款準備金率，引導貸款利率下行，有效降低了實體經(jīng)濟融資成本。在需求端，財政政策和貨幣政策協(xié)同配合，減稅降費措施接連落地，進一步減輕了市場主體負擔。

貸款利率的穩(wěn)定，也離不開利率市場化的持續(xù)推進。隨著貸款市場報價利率（LPR）改革的不斷深化，報價方式優(yōu)化，報價頻率由每月一次變?yōu)槊吭聝纱?，市場化程度不斷提高，貸款利率的調(diào)整更加及時有效，更好地反映了市場供需變化。

貸款利率的穩(wěn)定，還體現(xiàn)出金融系統(tǒng)對實體經(jīng)濟的支持力度。針對受疫情影響較大的行業(yè)和企業(yè)，金融機構(gòu)紛紛讓利紓困，通過降利率、減免息、延期還本付息等方式，幫助市場主體渡過難關，有效緩解了實體經(jīng)濟的融資壓力。

### “降”字為先，貸款利率調(diào)控惠實體

貸款利率一頭連著金融機構(gòu)，一頭連著市場主體，是實體經(jīng)濟的“生命線”。近年來，貸款利率調(diào)控以“降”字為先，通過降低貸款利率、減輕企業(yè)負擔，讓利實體經(jīng)濟，助力企業(yè)煥發(fā)生機。

貸款利Multiplier效應顯著。根據(jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)，2022年第一季度，金融機構(gòu)貸款加權(quán)平均利率為歷史新低。其中，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.36%，較上年同期下降0.21個百分點。貸款利率的下降，有效降低了企業(yè)的融資成本，為企業(yè)發(fā)展注入了“活水”。

貸款結(jié)構(gòu)也持續(xù)優(yōu)化。在總量穩(wěn)步增加的同時，更多資金流向了中小微企業(yè)、民營企業(yè)、制造業(yè)等重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。2022年第一季度，中型和小型企業(yè)貸款利率分別下降0.29和0.14個百分點，普惠小微企業(yè)貸款利率較好地保持在5.1%。制造業(yè)貸款量增價降，貸款新增額同比增長3.9%，利率較上年同期下降0.25個百分點。

降利率、降成本、降負擔，一系列“降”字頭文章，讓實體經(jīng)濟的活力不斷增強，市場主體的信心不斷提振。

### “?！弊衷谛?，貸款利率調(diào)控保民生

千方百計穩(wěn)定和擴大就業(yè)，是穩(wěn)住經(jīng)濟基本盤的重要一環(huán)。貸款利率調(diào)控始終堅持“?！弊衷谛?，通過保市場主體來保就業(yè)、保民生，有效緩解了企業(yè)的經(jīng)營壓力，穩(wěn)定了就業(yè)崗位，保障了民生福祉。

“減息”“降費”成為關鍵詞。金融機構(gòu)主動為受疫情影響較大的行業(yè)和企業(yè)減息，降低貸款利率，減免各項服務費用，同時通過展期、續(xù)貸支持，不盲目抽貸、斷貸，給予企業(yè)穩(wěn)定的資金支持，幫助企業(yè)渡過難關，保住就業(yè)崗位。

普惠金融持續(xù)發(fā)力。小微企業(yè)是創(chuàng)造就業(yè)的重要載體，通過加強對小微企業(yè)的信貸支持，有助于保就業(yè)、保民生。近年來，金融機構(gòu)不斷加大對小微企業(yè)的信貸投放，提升金融服務的覆蓋面和可得性。2022年第一季度，普惠小微貸款余額同比增長24.6%，普惠小微授信戶數(shù)同比增長40.9%，有效支持了小微企業(yè)健康發(fā)展，保障了就業(yè)崗位穩(wěn)定。

### 結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具助力精準調(diào)控

在穩(wěn)健的貨幣政策基調(diào)下，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具成為精準調(diào)控的“利器”，通過“滴灌”式支持，有效提升了金融服務實體經(jīng)濟的質(zhì)效。

結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具有效發(fā)揮了杠桿撬動作用。以再貸款、再貼現(xiàn)為代表的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，為金融機構(gòu)提供低成本資金，引導金融機構(gòu)向特定領域和行業(yè)傾斜，實現(xiàn)精準滴灌。例如，支農(nóng)再貸款、支小再貸款的發(fā)放，有效增加了“三農(nóng)”領域和中小微企業(yè)的金融供給，降低了融資成本。

結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具也推動了信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化。碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項再貸款等綠色金融工具的推出，引導金融機構(gòu)加大對綠色低碳領域的支持力度，信貸資源投向了節(jié)能環(huán)保、清潔能源等重點領域，推動了經(jīng)濟社會綠色轉(zhuǎn)型。

結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具還強化了對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持。通過設立專項再貸款、實施優(yōu)惠利率，金融機構(gòu)加大了對科技創(chuàng)新、外貿(mào)外資等領域的信貸投放，有效緩解了這些領域的融資難題，增強了發(fā)展后勁。

### 堅持房住不炒，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展

房地產(chǎn)市場健康發(fā)展關乎每個家庭的安居樂業(yè)。近年來，貸款利率調(diào)控堅持“房住不炒”定位，因城施策，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

房貸利率穩(wěn)步下行。2022年，房貸利率呈現(xiàn)穩(wěn)步下行態(tài)勢，有效降低了購房者貸款成本，支持居民剛性和改善性住房需求。根據(jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)，2022年5月，全國新發(fā)放住房貸款利率為5.22%，較上年同期下降0.33個百分點。

差別化住房信貸政策有效實施。各地結(jié)合實際情況，因城施策，有針對性地調(diào)整房貸首付比例、利率下限等，更好地滿足了居民合理的購房需求，促進了房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

住房租賃金融支持力度加大。金融機構(gòu)通過專項貸款、債券發(fā)行等方式，加大對住房租賃企業(yè)的融資支持，推動保障性租賃住房建設，有效緩解了新市民、青年人等群體的住房困難問題。

### 未來展望：精準施策，穩(wěn)字當頭

展望未來，貸款利率調(diào)控仍將堅持穩(wěn)字當頭，綜合考慮經(jīng)濟增長、物價走勢等因素，以我為主，及時有效地應對外部環(huán)境變化，增強人民幣利率彈性，加強預期管理，引導市場利率圍繞政策利率波動，保持利率水平適度，維護貨幣信貸平穩(wěn)運行。

貸款利率調(diào)控將繼續(xù)服務實體經(jīng)濟。進一步深化利率市場化改革，完善市場化利率形成機制，優(yōu)化央行政策利率體系，健全利率走廊機制，提升貸款市場報價利率（LPR）的市場化程度，發(fā)揮好LPR的指導性作用，促進企業(yè)融資成本穩(wěn)中有降，持續(xù)優(yōu)化實體經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境。

貸款利率調(diào)控也將注重分類施策。繼續(xù)實施好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，引導金融機構(gòu)加大對國民經(jīng)濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，進一步優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升金融服務質(zhì)效，更好地滿足實體經(jīng)濟多樣化金融需求。

同時，貸款利率調(diào)控將堅持房住不炒。持續(xù)優(yōu)化房地產(chǎn)金融政策，保持房地產(chǎn)信貸平穩(wěn)有序投放，支持剛性和改善性住房需求，維護好住房消費者合法權(quán)益，促進房地產(chǎn)市場健康發(fā)展。

貸款利率調(diào)控穩(wěn)經(jīng)濟、惠民生。在復雜嚴峻的國內(nèi)外形勢下，貸款利率調(diào)控將繼續(xù)發(fā)揮積極作用，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和人民美好生活保駕護航。