## 貸款利率調(diào)控動態(tài)：穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，紓民困

在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大背景下，貸款利率調(diào)控成為當(dāng)前金融領(lǐng)域的重點(diǎn)之一。貸款利率作為金融市場的風(fēng)向標(biāo)，其調(diào)控動向不僅影響著實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也牽動著每一個市場參與者的神經(jīng)。近期，多項貸款利率調(diào)控政策接連出臺，展現(xiàn)出穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、紓民困的政策導(dǎo)向，也體現(xiàn)出金融支持實體經(jīng)濟(jì)的決心。

### 貸款利率“降”溫，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)意義深遠(yuǎn)

自今年四季度以來，貸款利率整體呈現(xiàn)出“降溫”趨勢。以貸款市場報價利率（LPR）為例，自8月22日一年期LPR和五年期以上LPR分別下調(diào)5個基點(diǎn)、15個基點(diǎn)起，已連續(xù)三個月調(diào)降。其中，一年期LPR從年初的3.8%降至目前的3.65%，五年期以上LPR從4.65%降至目前的4.3%。

貸款利率“降溫”，體現(xiàn)出金融領(lǐng)域積極落實穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策。今年以來，受內(nèi)外環(huán)境影響，我國經(jīng)濟(jì)面臨一定的下行壓力。在此背景下，貸款利率調(diào)降，可以有效降低實體經(jīng)濟(jì)的融資成本，減輕企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，增強(qiáng)市場主體活力，從而促進(jìn)投資和消費(fèi)，助力穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤。

貸款利率“降溫”，是紓解民困的重要舉措。貸款利率下降，不僅惠及企業(yè)，也直接利好貸款購房者。尤其是在當(dāng)前房貸利率調(diào)整背景下，五年期以上LPR的調(diào)降，能夠有效降低購房者的月供負(fù)擔(dān)，減輕還貸壓力，在一定程度上緩解居民的焦慮情緒，提升消費(fèi)者的消費(fèi)意愿和能力，從而為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)提供助力。

### 調(diào)控政策接連出臺，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)意圖明顯

為進(jìn)一步穩(wěn)經(jīng)濟(jì)，近期多項貸款利率調(diào)控政策陸續(xù)推出。一方面，中國人民銀行、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布通知，明確將階段性調(diào)整差別化住房信貸政策，降低首套住房商業(yè)性個人住房貸款利率下限，從而支持剛性和改善性住房需求。另一方面，人民銀行決定，自2022年12月5日起，將金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0.25個百分點(diǎn)，釋放長期資金約5000億元，這將有助于金融機(jī)構(gòu)增加長期資金供給，同時引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極運(yùn)用降準(zhǔn)資金，以更低的利率向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供貸款。

此外，監(jiān)管部門還鼓勵銀行為重點(diǎn)領(lǐng)域提供優(yōu)惠利率，如對制造業(yè)、綠色經(jīng)濟(jì)、普惠小微企業(yè)等領(lǐng)域加大信貸投放力度，并提供優(yōu)惠貸款利率。一系列舉措表明，貸款利率調(diào)控正不斷加力，以期有效降低實體經(jīng)濟(jì)融資成本，為市場注入信心和活力。

### 實體經(jīng)濟(jì)獲支持，市場主體添動力

貸款利率調(diào)控動態(tài)，最終服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。今年以來，金融機(jī)構(gòu)持續(xù)加大對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度，貸款利率整體呈現(xiàn)穩(wěn)中有降的態(tài)勢。根據(jù)中國人民銀行的數(shù)據(jù)，2022年三季度，金融機(jī)構(gòu)貸款加權(quán)平均利率為4.34%，同比下降0.34個百分點(diǎn)，較上季度下降0.16個百分點(diǎn)。其中，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為4.0%，同比下降0.51個百分partum。

貸款利率下降，有效減輕了企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。以民營企業(yè)東華能源為例，今年9月，該公司利用可持續(xù)掛鉤貸款成功募集了1.5億美元。與傳統(tǒng)貸款相比，該筆貸款的利率更低，有效降低了企業(yè)的融資成本，為企業(yè)發(fā)展提供了有力支持。得益于較低的融資成本，東華能源有望在未來幾年加速綠色轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

貸款利率下降，也為小微企業(yè)帶來“活水”。在浙江，不少小微企業(yè)主感受到了信貸支持的“溫度”。在當(dāng)?shù)卣徒鹑跈C(jī)構(gòu)的合力推動下，小微企業(yè)能夠獲得“無還本續(xù)貸”，即在貸款到期時，企業(yè)主可以直接向銀行申請無還本續(xù)貸，從而減輕了還貸壓力，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。

### 房貸利率調(diào)整，紓困民生成效初顯

房貸利率的調(diào)整，是近期貸款利率調(diào)控的重點(diǎn)之一。自9月底以來，多家銀行陸續(xù)下調(diào)房貸利率，多地新發(fā)放房貸利率較年初的高點(diǎn)下降超100個基點(diǎn)。根據(jù)貝殼研究院的數(shù)據(jù)，10月全國首套房貸平均利率為4.12%，較9月回落了17個基點(diǎn)，較去年同期低了155個基點(diǎn)，已處于歷史低位。

房貸利率下降，有效降低了購房者的還貸壓力。以一筆100萬元、期限20年的商業(yè)性個人住房貸款為例，如果按照年初的高點(diǎn)利率4.6%計算，每月月供為6557元；而按照當(dāng)前4.12%的利率計算，每月月供為6146元，每月可減少411元，一年可節(jié)省4932元。

房貸利率下降，在一定程度上提振了居民的購房意愿。根據(jù)貝殼研究院的數(shù)據(jù)，10月重點(diǎn)城市商品住宅成交面積環(huán)比增長約20%，同比下降11%，降幅較9月收窄9個百分點(diǎn)，市場呈現(xiàn)一定程度的復(fù)蘇態(tài)勢。

### 展望未來，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)仍為調(diào)控主基調(diào)

展望未來，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)仍將是貸款利率調(diào)控的主基調(diào)。在復(fù)雜嚴(yán)峻的國內(nèi)外環(huán)境下，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的重要性不言而喻。貸款利率調(diào)控，尤其是房貸利率的調(diào)控，將繼續(xù)在穩(wěn)預(yù)期、促發(fā)展中發(fā)揮重要作用。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，未來房貸利率仍有下調(diào)空間。隨著各項調(diào)控政策的落地，疊加此次存款準(zhǔn)備金率下調(diào)，房貸利率仍有進(jìn)一步下探的可能。同時，在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大背景下，金融機(jī)構(gòu)也將繼續(xù)加大對實體經(jīng)濟(jì)的支持力度，尤其是對制造業(yè)、小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域，預(yù)計相關(guān)貸款利率有望進(jìn)一步下降。

此外，在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的同時，防范化解金融風(fēng)險也不可忽視。在調(diào)降貸款利率的同時，也要密切關(guān)注金融市場動向，謹(jǐn)防資金脫實向虛，避免出現(xiàn)資金空轉(zhuǎn)套利等現(xiàn)象，從而確保貸款利率調(diào)控政策真正惠及實體經(jīng)濟(jì)，發(fā)揮應(yīng)有的作用。

貸款利率調(diào)控，穩(wěn)字當(dāng)頭。在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大背景下，貸款利率調(diào)控政策將繼續(xù)發(fā)揮積極作用，為市場注入信心和活力，助力實體經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)，為民生福祉增添動力。讓我們期待貸款利率調(diào)控的持續(xù)發(fā)力，為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤貢獻(xiàn)金融力量。