# 商貸利率迎來重要調整：釋放哪些信號？

## 導語

在經(jīng)歷了多次下調貸款市場報價利率（LPR）后，最近，多個城市相繼調整了個人住房貸款利率，首套房商貸利率進入“4”時代。這釋放了哪些信號，將對樓市和貸款市場產(chǎn)生怎樣的影響？

## 正文

北京的購房者李女士最近一直在關注房貸利率的動態(tài)。她告訴記者，去年她購買了一套商品房，當時首套房貸款利率是5.15%，而最近她注意到，多家銀行已將首套房貸款利率下調至4.85%?！斑@意味著我的月供負擔會減輕，這對我來說是個好消息?！崩钆空f。

李女士所說的房貸利率變化并非個例。最近，多個城市相繼下調了個人住房貸款利率。北京、上海、廣州、深圳等多個城市的國有大行及部分股份制銀行已將首套房商貸利率從原來的5.15%降至4.85%，二套房貸款利率從5.65%降至5.35%。

這意味著什么？以貸款100萬元、期限30年、等額本息還款計算，首套房商貸利率從5.15%降至4.85%，每月可減少月供支出約264元，二套房貸款利率從5.65%降至5.35%，每月可減少月供支出約307元。

此次房貸利率調整，是貸款市場報價利率（LPR）改革后的結果。自2019年8月LPR改革以來，房貸利率不再錨定基準利率，而是參考LPR來定價。最近，中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的5年期以上LPR已從4.65%降至4.45%。因此，個人住房貸款利率也隨之下調。

業(yè)內人士指出，此次房貸利率調整釋放了三個重要信號。

首先，房貸利率下降有助于降低購房者成本，減輕剛需族購房壓力。中國銀行研究院研究員李佩珈表示，房貸利率下降可以降低購房者貸款成本，在一定程度上緩解購房者資金壓力，提升購房需求。尤其是對首次購房者來說，房貸利率下降可以降低購房門檻，激發(fā)購房需求。

易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進也認為，房貸利率下調可以降低購房者的購房成本，提高購房意愿。同時，隨著房貸利率下降，部分購房者可能會加快購房節(jié)奏，預計這將帶動年底和明年春節(jié)期間的成交量上升。

其次，房貸利率下降表明貨幣政策正在加力提效，金融支持實體經(jīng)濟的力度正在加大。中國民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬指出，房貸利率下降是金融加大力度支持實體經(jīng)濟的體現(xiàn)。他表示，從結構上看，房地產(chǎn)行業(yè)是國民經(jīng)濟的重要支柱，與金融、建筑、建材、家電等產(chǎn)業(yè)鏈上下游關聯(lián)度高，對經(jīng)濟增長、財政收入、居民就業(yè)都有重要拉動作用。在當前穩(wěn)增長背景下，降低房貸利率可以促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，對穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤有重要意義。

此外，業(yè)內人士還指出，房貸利率下降也體現(xiàn)了金融政策對房地產(chǎn)行業(yè)的精準支持。此次房貸利率調整，首套房貸款利率下調幅度大于二套房，體現(xiàn)了金融政策對剛需購房者的傾斜。嚴躍進表示，這有助于在促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展的同時，引導住房需求向首次購房者傾斜，促進房地產(chǎn)市場的良性循環(huán)。

最后，房貸利率下降并不意味著房地產(chǎn)調控政策轉向。業(yè)內人士普遍認為，房貸利率下降是LPR改革后的市場化結果，是金融支持實體經(jīng)濟的正常舉措，并不代表房地產(chǎn)調控政策會轉向。

中信證券首席經(jīng)濟學家明明表示，房貸利率下降是LPR改革后市場利率整體下行的結果，是當前經(jīng)濟形勢下貨幣政策加力、金融支持實體經(jīng)濟的體現(xiàn)，并不代表房地產(chǎn)調控政策轉向。預計未來房地產(chǎn)調控政策仍將堅持“房住不炒”定位，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。

李佩珈也認為，房貸利率下降是LPR改革后的正常市場化調整，不代表房地產(chǎn)調控政策會放松。他表示，當前房地產(chǎn)市場仍處于調整階段，預計未來仍將堅持“房住不炒”的定位，保持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

那么，房貸利率下降會對樓市和貸款市場產(chǎn)生怎樣的影響？

業(yè)內人士認為，房貸利率下降將對樓市產(chǎn)生一定提振作用，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，但不會刺激樓市過熱。

嚴躍進表示，房貸利率下降將對樓市產(chǎn)生較好的提振作用，尤其是對剛需購房者形成利好。同時，隨著房貸利率下降，部分購房者可能會加快購房節(jié)奏，預計這將帶動年底和明年春節(jié)期間的成交量上升。

但業(yè)內人士也指出，房貸利率下降并不意味著“放水”，不會刺激樓市過熱。明明表示，房貸利率下降是LPR整體下行的結果，是當前貨幣政策加力的體現(xiàn)，并不代表房地產(chǎn)金融政策會轉向。預計未來房地產(chǎn)金融政策仍將堅持“房住不炒”定位，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，繼續(xù)引導房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

此外，業(yè)內人士還指出，房貸利率下降將對貸款市場產(chǎn)生一定影響，預計部分購房者可能會選擇提前還貸，以減少利息支出。但整體而言，房貸利率仍處于較低水平，貸款市場有望保持穩(wěn)定。

李佩珈表示，房貸利率下降可能會導致部分購房者選擇提前還貸，以減少利息支出。但目前房貸利率仍處于較低水平，且房地產(chǎn)市場仍處于調整階段，預計整體貸款市場有望保持穩(wěn)定。

溫彬也認為，房貸利率下降可能會導致部分購房者選擇提前還貸，但房貸利率仍處于較低水平，且房地產(chǎn)市場仍處于調整階段，預計不會出現(xiàn)大規(guī)模的提前還貸現(xiàn)象，貸款市場有望保持穩(wěn)定。

此外，業(yè)內人士還指出，房貸利率下降將對銀行的利息收入產(chǎn)生一定影響，但影響有限。明明表示，房貸利率下降可能會導致銀行的利息收入有所減少，但房貸利率仍高于其他類型貸款，且房貸規(guī)模較大，預計仍將是銀行重要的利息收入來源。

## 結語

此次房貸利率調整，是LPR改革后的市場化結果，體現(xiàn)了金融對實體經(jīng)濟的支持，尤其是對剛需購房者的支持。房貸利率下降將對樓市產(chǎn)生一定提振作用，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，但不會刺激樓市過熱。同時，房貸利率下降并不意味著“放水”，預計未來房地產(chǎn)調控政策仍將堅持“房住不炒”定位，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。