??周三歐市盤前，由于對美聯(lián)儲9月降息的押注增加，美元可能面臨壓力。截止發(fā)稿，美元指數(shù)徘徊于104.39附近，交易員正等待周三公布的全球采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）數(shù)據(jù)。交易員可能也更愿意在本周關(guān)鍵的美國宏觀數(shù)據(jù)——周四公布的第二季度GDP預(yù)告和個人消費支出（PCE）價格指數(shù)數(shù)據(jù)之前觀望。與此同時，本周三晚些時候，歐元區(qū)/美國采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）初值將被視為短期交易機會。

??主要貨幣走勢分析

??1）歐元/美元

??周三歐元/美元連續(xù)第二天走低，并跌至近兩周低點，歐洲央行的鴿派前景繼續(xù)削弱歐元，并施加了一些壓力。歐元/美元貨幣對延續(xù)了近期從1.0900中值附近或上周觸及的四個月高點的修正下滑，并在周三連續(xù)第二天面臨一些拋售壓力。這也標(biāo)志著前五次下跌的第四天，并將現(xiàn)貨價格拖至近兩周低點，在亞洲時段約為1.0840區(qū)域。歐洲央行（ECB）對歐元區(qū)經(jīng)濟前景的悲觀看法以及對通脹將繼續(xù)下降的預(yù)期，為9月份降息敞開了大門，從而削弱了歐元。另一方面，由于美國國債收益率上升，美元（USD）已升至7月11日以來的最高水平。除此之外，較軟的風(fēng)險基調(diào)有利于美元的相對避險地位，并有助于圍繞歐元/美元貨幣對的提供基調(diào)。

??技術(shù)上，預(yù)計歐元/美元下一個下行支撐在關(guān)鍵的200日均線1.0815，然后將跌至6月份低點1.0666（6月26日）。歐元/美元若跌破5月份低點1.0649（5月1日），將跌至2024年低位1.0601（4月16日）。另一方面，最初的上升阻力處在7月高位1.0948（7月17日），隨后是3月高位1.0981（3月8日）和關(guān)鍵的1.1000整數(shù)關(guān)。
??2）英鎊/美元

??周三英鎊/美元疲軟，但疲軟的風(fēng)險基調(diào)進一步有利于避險貨幣，盡管對美聯(lián)儲 （Fed） 即將在 9 月開始降息周期的押注有所增加。除此之外，英國央行（BoE）8月降息的可能性降低，應(yīng)該會在PMI初值公布之前對英鎊（GBP）和英鎊/美元貨幣對構(gòu)成利好因素。值得注意的是，越來越多的人認(rèn)為美聯(lián)儲（Fed）將在9月開始降息周期，以及美國的政治發(fā)展，促使美元周圍出現(xiàn)一些盤中拋售。市場等待有關(guān)美聯(lián)儲政策路徑的更多線索。因此，焦點仍然集中在分別于周四和周五公布的美國第二季度GDP預(yù)告和美國個人消費支出（PCE）價格指數(shù)數(shù)據(jù)上。與此同時，全球采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）初值將被視為短期推動力。

??從技術(shù)角度來看，現(xiàn)貨價格目前的交易價格略高于近期從 6 月擺動低點反彈的 38.2% 斐波那契回撤位。上述支撐位位于1.2880區(qū)域附近，低于該區(qū)域的新一輪拋售可能會將英鎊/美元拖至1.2830-1.2835區(qū)域，或50%斐波那契。水平。下一個相關(guān)支撐位在1.2800關(guān)口附近，高于61.8%斐波那契。水平，在1.2780-1.2775區(qū)域附近。令人信服的跌破將被視為空頭的新觸發(fā)因素，并為更深的損失鋪平道路。另一方面，任何超過1.2900關(guān)口的積極因素都可能吸引新的買家，并在1.2930-1.2940阻力位或23.6%斐波那契附近保持上限。
??3）美元/日元

??周三美元/日元疲軟，日元（JPY）連續(xù)第三個交易日延續(xù)漲勢，可能是由于避險資金流動回歸。預(yù)計日本央行（BoJ）將在下周的政策會議上加息，促使賣空機構(gòu)撤出頭寸，并為日元提供支撐。此外，由于對美聯(lián)儲 （Fed） 9 月降息的押注上升，美元 （USD） 面臨挑戰(zhàn)，這給美元/日元貨幣對帶來了壓力。交易員正等待周三公布的美國采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）數(shù)據(jù)和周四公布的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）年率（Q2）數(shù)據(jù)。

??技術(shù)上，14 天相對強弱指數(shù) （RSI） 低于 50，強化了看跌前景。如果 RSI 跌破 30 水平，則可能表明出現(xiàn)超賣情況和潛在的短期反彈。美元/日元可能會在 6 月的低點 154.55 附近找到重要支撐，然后是上升通道的下邊界。跌破這一水平可能會導(dǎo)致進一步下跌至5月份的低點151.86。從好的方面來看，直接阻力位在 9 日均線 157.07，與上升通道的上邊界對齊。
??外匯市場消息匯總

??1、日元延續(xù)漲勢，全球套息交易平倉升溫

??日元周三升穿關(guān)鍵水準(zhǔn)，帶動全球利差交易平倉。美元兌日元自3月中旬以來首次跌穿100日移動均線，并失守155的心理關(guān)口，技術(shù)指標(biāo)顯示跌勢可能持續(xù)。澳元、紐元和比索兌日元匯率均跌約1%。周三的走勢由日元主導(dǎo)，自7月3日跌至近40年低點以來，日元已累計上漲逾4.5%。7月11日和12日日本當(dāng)局疑似干預(yù)匯市的事件，以及特朗普和日本高層政治人物對日元的評論，都幫助推動了日元的上漲。近年來，日本的超低利率使日元成為套利交易者青睞的資金來源，套利交易者借入資金投資于收益率較高的貨幣。隨著投資者押注日本將進一步加息，以及當(dāng)局可能進一步干預(yù)匯市，這種交易正在平倉。

??分析師Mark Cudmore表示，英鎊兌日元從不到兩周前的15年高點下跌了約4%。這是一次健康的修正，目前可能已經(jīng)足夠了，因為過去四年中漲幅約50%背后的根本原因可以說比以往任何時候都更加有效。英國債市目前的實際收益率很高，將繼續(xù)吸引資金流入，尤其是英國國內(nèi)政治局勢似乎已趨于穩(wěn)定。相比之下，日本的巨額債務(wù)只提供了嚴(yán)重負(fù)的實際收益率。更糟糕的是，日本短期內(nèi)無法承受正的實際收益率，因為這將加劇人們對其債務(wù)可持續(xù)性的強烈擔(dān)憂。兩國央行下周都將召開政策會議，市場認(rèn)為日本央行加息的可能性略高于英國央行降息的可能性，但兩者都接近50%。他們都很有可能維持目前的政策利率不變，但只要其中一方保持不變，英鎊兌日元就可能再次飆升至15年新高。

??2、市場可能高估加拿大央行降息的可能性

??市場預(yù)計，加拿大央行周三會議降息的可能性接近85%。但分析機構(gòu)表示加拿大央行維持利率不變的可能性略高。在6月5日的會議上，加拿大央行指出四種通脹指標(biāo)都朝著2.0%的目標(biāo)邁進了一步。然而，自那以來，這些指標(biāo)停滯不前。此外，失業(yè)率正在上升，這在很大程度上是由于勞動力增長速度超過了招聘速度，而不是因為持續(xù)的裁員，因為裁員會導(dǎo)致迅速降息。機構(gòu)預(yù)計，由于加拿大央行與其他主要央行的分歧只有一點點，該行可能會擔(dān)心加元走軟會加劇未來的通脹壓力。因此，在9月份恢復(fù)降息之前，加拿大央行有可能在7月份謹(jǐn)慎按兵不動。

??3、兩年期美債標(biāo)售獲創(chuàng)紀(jì)錄需求 凸顯出市場堅信美聯(lián)儲今年開始降息

??投資者紛紛涌向美國財政部發(fā)行的兩年期國債，這表明市場相信美聯(lián)儲今年將開始降息。690億美元的配售規(guī)模與歷史紀(jì)錄相符，中標(biāo)收益率報4.434%，較美東時間下午1點投標(biāo)截止時的發(fā)行前交易水平低2個基點以上。這是自1月份以來2年期國債發(fā)行中標(biāo)收益率的最低水平。1月份的發(fā)行規(guī)模為600億美元。牛津經(jīng)濟研究院分析師John Canavan表示，市場預(yù)期美聯(lián)儲下周將為9月降息奠定基礎(chǔ)，這一前景“維持了本月強勁的短期美債需求，這種需求延續(xù)到了今天下午的拍賣”。2年期國債收益率在4月底達峰，突破5%，隨后穩(wěn)定下跌，利率期貨押注美聯(lián)儲從9月開始到2024年底至少降息兩次，每次25個基點。美聯(lián)儲官員料將在7月底的會議上連續(xù)第八次按兵不動，美聯(lián)儲將利率維持在5.25%-5.5%區(qū)間已有一年之久。

??4、民主黨臨陣換將效果顯著 民調(diào)料顯示哈里斯更適合與特朗普對決

??從競選捐款、市場預(yù)測和支持人數(shù)等方面衡量，拜登交棒哈里斯對大選選情的影響是立竿見影的。最早公布的是Morning Consult全國性民調(diào)，這是自拜登周日宣布退選決定以來首個重大民調(diào)，其結(jié)果顯示哈里斯支持率45%，比起特朗普的47%僅落后2%，處于誤差范圍內(nèi)。比拜登的落后6%已大有改善。此外路透社/益普索調(diào)查顯示，哈里斯在登記選民中以44%的支持率領(lǐng)先于特朗普的42%。艾默生學(xué)院的民調(diào)專家Spencer Kimball表示，一些民主黨人之前不愿意說他們支持哈里斯，可能是因為拜登已經(jīng)是推定的提名人。這些選民現(xiàn)在可以自由地表示他們確定支持哈里斯了。且沒有其他知名民主黨人打算在8月全國黨代會之前挑戰(zhàn)哈里斯的提名資格。

??5、PMI數(shù)據(jù)喜憂參半 澳元繼續(xù)下跌

??澳元（AUD）在周三公布澳大利亞柔道銀行采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）喜憂參半的數(shù)據(jù)后，連續(xù)第八天繼續(xù)下跌。此外，中國經(jīng)濟活動疲軟給澳元帶來了額外的拋售壓力。中國人民銀行（PBoC）周一意外降息加劇了對中國經(jīng)濟疲軟的擔(dān)憂。此外，中國經(jīng)濟前景疲軟導(dǎo)致鐵礦石價格下跌，進一步給澳元帶來壓力。鐵礦石價格跌至108.00美元，觸及三周來的最低水平。這種下降對這種貴金屬的最大出口國澳大利亞的影響尤其大。

??今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件

??15:15 法國7月制造業(yè)PMI初值

??15:30 德國7月制造業(yè)PMI初值

??16:00 歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI初值

??16:30 英國7月制造業(yè)PMI

??16:30 英國7月服務(wù)業(yè)PMI

??21:45 美國7月標(biāo)普全球制造業(yè)PMI初值

??21:45 美國7月標(biāo)普全球服務(wù)業(yè)PMI初值

??21:45 加拿大央行公布利率決議和貨幣政策報告

??22:00 美國6月新屋銷售總數(shù)年化

??22:30 美國至7月19日當(dāng)周EIA原油庫存

??22:30 美國至7月19日當(dāng)周EIA庫欣原油庫存

??22:30 美國至7月19日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存
（亞匯網(wǎng)編輯：小七）