**拓寬渠道，優(yōu)化服務(wù)：解析貸款主體新趨勢(shì)**

在當(dāng)前復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，貸款主體呈現(xiàn)出新特點(diǎn)，貸款結(jié)構(gòu)也發(fā)生著新變化。如何看待貸款主體的變化趨勢(shì)？如何理解貸款結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整？近年來(lái)，貸款投向結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，信貸資源流向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，有效支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在此過(guò)程中，貸款主體也發(fā)生了明顯變化，企業(yè)貸款占比提升，居民貸款占比下降。這反映出經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的成果，也折射出貸款結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的趨勢(shì)。

**貸款主體之變：企業(yè)貸款占比提升，居民貸款占比下降**

在貸款結(jié)構(gòu)中，企業(yè)貸款和居民貸款是兩大主要組成部分。近年來(lái)，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和信貸政策引導(dǎo)下，貸款投向不斷優(yōu)化，企業(yè)貸款占比明顯提升，居民貸款占比有所下降。這一變化趨勢(shì)，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然結(jié)果，也是信貸政策積極作為的直接體現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，近十年來(lái)，企業(yè)貸款占比總體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，從2012年末的52.9%升至2022年末的60.9%，提高了8個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，居民貸款占比有所下降，從2016年末的46.5%降至2022年末的39.1%，降低了7.4個(gè)百分點(diǎn)。

從結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)來(lái)看，企業(yè)貸款占比提升主要出現(xiàn)在2017年之后，與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段密切相關(guān)。在此之前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要依靠投資和出口拉動(dòng)，房地產(chǎn)行業(yè)也是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎，因此居民貸款尤其是住房貸款的占比較高。隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力發(fā)生轉(zhuǎn)變，消費(fèi)和服務(wù)業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)不斷提升，企業(yè)貸款占比也隨之提高。

從政策導(dǎo)向來(lái)看，貸款主體結(jié)構(gòu)的變化也與信貸政策的積極引導(dǎo)密不可分。近年來(lái)，金融監(jiān)管部門不斷優(yōu)化信貸政策，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。特別是疫情以來(lái)，穩(wěn)企業(yè)成為金融政策的重中之重，一系列紓困政策落地實(shí)施，金融機(jī)構(gòu)也主動(dòng)加大對(duì)企業(yè)的信貸支持，企業(yè)貸款占比因此提升。

**變中見(jiàn)趨勢(shì)：反映經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，折射信貸政策積極作為**

貸款主體結(jié)構(gòu)的變化，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然結(jié)果，也折射出經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和信貸政策導(dǎo)向。

首先，貸款主體結(jié)構(gòu)變化反映了我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的成果。近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量不斷提升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，第三產(chǎn)業(yè)特別是服務(wù)業(yè)比重不斷上升，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑＭ瑫r(shí)，消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)性作用不斷增強(qiáng)，最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率顯著提高。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化，帶動(dòng)了貸款主體結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。企業(yè)貸款占比提升，正是第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展和消費(fèi)升級(jí)的直接體現(xiàn)，反映出信貸資源在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的積極作用。

其次，貸款主體結(jié)構(gòu)變化體現(xiàn)了信貸政策的積極作為。金融是經(jīng)濟(jì)的血脈，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的天職。近年來(lái)，金融監(jiān)管部門不斷強(qiáng)化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，優(yōu)化信貸政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。特別是疫情以來(lái)，穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)成為金融政策的重心，一系列紓困政策相繼出臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)也主動(dòng)作為，加大對(duì)企業(yè)的信貸支持，助力市場(chǎng)主體渡過(guò)難關(guān)，企業(yè)貸款占比因此提升。

**變中見(jiàn)活力：企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)優(yōu)化，信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力增強(qiáng)**

在貸款主體結(jié)構(gòu)變化的背后，更深層次反映的是貸款結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化，信貸資源流向了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，有效支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

從貸款結(jié)構(gòu)來(lái)看，企業(yè)貸款不僅占比提升，結(jié)構(gòu)也持續(xù)優(yōu)化。制造業(yè)貸款增速加快，中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)穩(wěn)定，反映出金融對(duì)制造業(yè)的支持力度不斷增強(qiáng)，信貸資源更多流向了技術(shù)改造、設(shè)備更新等領(lǐng)域，支持了制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。小微企業(yè)貸款增長(zhǎng)迅速，普惠型小微企業(yè)貸款實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，金融對(duì)小微企業(yè)的支持力度持續(xù)加大，有效緩解了小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題。

從區(qū)域來(lái)看，金融資源流向重點(diǎn)區(qū)域和薄弱環(huán)節(jié)，支持國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2022年末，一、二、三線城市企業(yè)貸款余額分別占全部企業(yè)貸款的24.2%、36.4%和39.4%，其中三線城市占比最高，比2021年末提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，反映出金融資源正在不斷下沉，流向更廣闊的市場(chǎng)和更廣泛的領(lǐng)域，有效支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

**變中見(jiàn)機(jī)遇：信貸政策持續(xù)優(yōu)化，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力將進(jìn)一步提升**

貸款主體結(jié)構(gòu)的變化，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然結(jié)果，也是信貸政策優(yōu)化升級(jí)的直接體現(xiàn)。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和信貸政策引導(dǎo)下，貸款主體結(jié)構(gòu)將繼續(xù)優(yōu)化，信貸資源將更多流向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平將進(jìn)一步提升。

一是信貸政策將持續(xù)優(yōu)化，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度不減。近年來(lái)，金融監(jiān)管部門不斷強(qiáng)化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放，強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)，信貸政策還將持續(xù)優(yōu)化，金融機(jī)構(gòu)也將繼續(xù)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展提供有力支撐。

二是信貸資源將更多流向小微企業(yè)、制造業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域。小微企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的生力軍，是穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)的重要力量。制造業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的重要支撐。近年來(lái)，金融監(jiān)管部門高度重視小微企業(yè)和制造業(yè)發(fā)展，出臺(tái)了一系列金融支持政策。未來(lái)，金融機(jī)構(gòu)將繼續(xù)加大對(duì)小微企業(yè)和制造業(yè)的信貸支持，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)水平，更好地滿足其融資需求。

三是信貸資源將更多流向綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等新興領(lǐng)域。綠色發(fā)展和科技創(chuàng)新是引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。金融監(jiān)管部門高度重視金融支持綠色發(fā)展和科技創(chuàng)新，出臺(tái)了一系列金融支持政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)的信貸支持。未來(lái)，金融機(jī)構(gòu)將繼續(xù)加大對(duì)綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新的信貸投入，優(yōu)化信貸產(chǎn)品和服務(wù)，更好地滿足相關(guān)領(lǐng)域的融資需求。

**變中見(jiàn)挑戰(zhàn)：防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，確保貸款平穩(wěn)有序投放**

在看到貸款主體結(jié)構(gòu)變化帶來(lái)的機(jī)遇的同時(shí)，也要清醒認(rèn)識(shí)到貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整面臨的挑戰(zhàn)，尤其是如何防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，確保貸款平穩(wěn)有序投放。

一是要防范居民貸款增速過(guò)快帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。雖然近年來(lái)居民貸款占比有所下降，但居民貸款特別是住房貸款仍是銀行貸款的重要組成部分。在房住不炒的政策基調(diào)下，要繼續(xù)堅(jiān)持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，防止居民貸款增速過(guò)快，防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。

二是要防范企業(yè)貸款投放過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)。在加大對(duì)企業(yè)貸款投放的同時(shí)，也要關(guān)注企業(yè)貸款的流向和質(zhì)量，防止信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)或流向產(chǎn)能過(guò)剩領(lǐng)域，防止企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的積累。同時(shí)，要關(guān)注小微企業(yè)貸款的質(zhì)量，防范小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款審批和風(fēng)控水平。

三是要防范區(qū)域信貸風(fēng)險(xiǎn)。在金融資源下沉的同時(shí)，要關(guān)注區(qū)域信貸風(fēng)險(xiǎn)，特別是經(jīng)濟(jì)發(fā)展較差地區(qū)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，防止出現(xiàn)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力，確保貸款平穩(wěn)有序投放。

**變中求發(fā)展：以貸款結(jié)構(gòu)優(yōu)化助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展**

貸款主體結(jié)構(gòu)的變化，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然結(jié)果，也是信貸政策優(yōu)化升級(jí)的直接體現(xiàn)。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和信貸政策引導(dǎo)下，貸款主體結(jié)構(gòu)將繼續(xù)優(yōu)化，信貸資源將更多流向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，助推經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

一是要持續(xù)優(yōu)化信貸政策，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。金融監(jiān)管部門要繼續(xù)強(qiáng)化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，優(yōu)化信貸政策，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。

二是要繼續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)要不斷深化對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的認(rèn)識(shí)，優(yōu)化信貸產(chǎn)品和服務(wù)，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的精準(zhǔn)性、直達(dá)性，更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)、制造業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域的融資需求。

三是要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控，確保貸款平穩(wěn)有序投放。在加大信貸投放的同時(shí)，要防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)信貸資金流向的監(jiān)管，防止信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)或產(chǎn)能過(guò)剩領(lǐng)域，防止企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)積累，確保貸款平穩(wěn)有序投放，有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)任務(wù)艱巨。貸款主體結(jié)構(gòu)的變化，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然結(jié)果，也是信貸政策優(yōu)化升級(jí)的直接體現(xiàn)。金融機(jī)構(gòu)要準(zhǔn)確把握經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和信貸政策導(dǎo)向，持續(xù)優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平，為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。