# 公積金二套房貸新政：利率上調(diào)，釋放哪些信號？

## 導語

日前，多地陸續(xù)發(fā)布公積金二套房貸新政，上調(diào)二套房公積金貸款利率，引發(fā)廣泛關注。在房地產(chǎn)市場降溫、樓市調(diào)控政策頻出的背景下，公積金二套房貸利率上調(diào)釋放出哪些信號？對房地產(chǎn)市場又將產(chǎn)生怎樣的影響？

## 公積金二套房貸利率上調(diào) 釋放三大信號

### 信號一：樓市調(diào)控仍從嚴，政策持續(xù)加力

今年以來，在穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進的基調(diào)下，樓市調(diào)控政策頻出。在房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的基礎上，多地進一步出臺房貸限額管理政策，嚴格控制個人住房貸款投放。同時，房貸利率呈現(xiàn)持續(xù)上漲趨勢，5年期以上LPR(貸款市場報價利率)年內(nèi)已經(jīng)兩次向上調(diào)整。

在此背景下，公積金二套房貸利率上調(diào)，體現(xiàn)出樓市調(diào)控政策持續(xù)加力，進一步釋放從嚴信號。業(yè)內(nèi)人士分析，公積金貸款是購房者的重要融資渠道，利率水平較低，公積金二套房貸利率上調(diào)將直接提高購房者的貸款成本，一定程度上抑制購房需求，體現(xiàn)出調(diào)控政策從嚴從緊的態(tài)勢。

### 信號二：房住不炒底線明確，引導合理需求

中央一直強調(diào)房住不炒，堅持不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段。公積金二套房貸利率上調(diào)，體現(xiàn)出對房住不炒的堅持，釋放出回歸住房本質(zhì)的信號。

業(yè)內(nèi)人士指出，公積金二Multiplier套房貸利率上調(diào)，將引導購房者合理需求，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。一方面，公積金二套房貸利率上調(diào)，體現(xiàn)出對改善性購房需求的合理引導，鼓勵購房回歸自住屬性；另一方面，公積金貸款利率仍明顯低于商業(yè)貸款利率，體現(xiàn)出對中低收入群體購房需求的呵護，保障居民剛性住房需求。

### 信號三：因城施策調(diào)控深入，分類指導精準發(fā)力

值得注意的是，在此次公積金二套房貸利率上調(diào)中，不同城市呈現(xiàn)出不同的調(diào)整幅度。如某省會城市將二套房公積金貸款利率上調(diào)1個百分點，某直轄市則上調(diào)0.5個百分點。

業(yè)內(nèi)人士分析，不同城市公積金二套房貸利率上調(diào)幅度不同，體現(xiàn)出因城施策、分類指導的精準發(fā)力。不同城市房地產(chǎn)市場發(fā)展程度不同，調(diào)控政策也應有所差異。通過差異化調(diào)控，可以更好地滿足各地居民合理住房需求，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)運行。

## 公積金二套房貸利率上調(diào) 如何影響樓市？

### 影響一：購房成本上升，改善性需求或?qū)⑼七t

公積金二套房貸利率上調(diào)后，購房者的貸款成本將直接上升。以貸款100萬元、期限30年、等額本息還款計算，若利率從3.25%上調(diào)至4.25%，每月需多還款約300元，30年內(nèi)累計多還利息約10.8萬元。

業(yè)內(nèi)人士分析，公積金二套房貸利率上調(diào)，將直接影響改善性購房需求。部分購房者可能會因貸款成本上升而推遲購房計劃，或選擇價格更低的房源，從而導致改善性住房需求延后釋放。

### 影響二：樓市熱度或?qū)⑾陆担績r上漲預期減弱

公積金二套房貸利率上調(diào)，將進一步減少市場上的有效購房需求，樓市熱度可能有所下降。同時，在房貸利率整體上行的背景下，購房者對未來房價上漲的預期也將減弱，可能會采取觀望態(tài)度，謹慎入市。

業(yè)內(nèi)人士指出，公積金二套房貸利率上調(diào)，體現(xiàn)出樓市調(diào)控政策持續(xù)加碼，將進一步強化市場對樓市降溫的預期。在房住不炒的基調(diào)下，房地產(chǎn)市場將逐漸回歸理性，房價上漲預期將進一步減弱。

### 影響三：個人住房貸款需求減少，商業(yè)銀行或?qū)⒄{(diào)整信貸結(jié)構(gòu)

公積金二套房貸利率上調(diào)，將導致購房者個人住房貸款需求減少，商業(yè)銀行或?qū)⒚媾R個人住房貸款需求不足的問題。在此情況下，商業(yè)銀行可能會調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加大對其他領域的信貸投放力度，優(yōu)化信貸資源配置。

業(yè)內(nèi)人士分析，商業(yè)銀行應及時調(diào)整信貸策略，加強對實體經(jīng)濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的支持，加大對制造業(yè)、小微企業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)等領域的信貸支持力度，提升服務實體經(jīng)濟的質(zhì)效。

## 結(jié)語

公積金二套房貸利率上調(diào)，體現(xiàn)出樓市調(diào)控政策持續(xù)加力，進一步釋放從嚴信號。在房住不炒的基調(diào)下，各地應堅持因城施策、分類指導，持續(xù)優(yōu)化房地產(chǎn)市場調(diào)控效果，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。同時，商業(yè)銀行也應積極調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，加大對實體經(jīng)濟的支持力度，滿足經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展需求。